2010年03月13日 22:52華夏時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

隨著媒體的不斷披露，沸沸揚揚的寶盈基金“黑洞”逐漸曝光在公眾面前，根據(jù)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局的調(diào)查顯示，寶盈基金存在“對持有人形成誤導(dǎo)和欺騙”、“損害基金持有人利益”、“公司治理存在重大缺陷”等諸多違規(guī)違法亂象，其案情之觸目驚心，影響之惡劣，為近年來基金界罕見。

2009年以來，寶盈多只基金業(yè)績墊底，在2009年的單邊牛市中，大盤上漲了近一倍，而寶盈鴻利的業(yè)績增長竟然只有9.37%，投資能力甚至不及新股民，稍有常識就可以判斷，寶盈的問題并不是出在個別基金經(jīng)理身上，是公司治理出現(xiàn)了問題。一個忘記信托責(zé)任的基金公司，給投資者帶來的只能是災(zāi)難。

寶盈“黑洞”讓人恍惚回到了10年前，2000年一篇《基金黑幕》引發(fā)了中國基金行業(yè)的“地震”，文章引用了上海證券交易所分析員的報告，分析了1999年8月9日至2000年4月28日期間國內(nèi)10家基金管理公司旗下的22家證券投資基金在上海證券市場上大宗股票交易的記錄，得出的結(jié)論是“證券基金有大量違規(guī)操作、違法操作”。

這篇報道引發(fā)了一場關(guān)于資本市場的大爭論，10家基金公司隨即聯(lián)合反擊，認(rèn)為報道失實。連經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉也卷入了此次事件，發(fā)表了著名的股市賭場論。第二年，中國證監(jiān)會終于介入了事件，對基金的異常交易行為進(jìn)行了集中調(diào)查，并查處了博時基金，殺一儆百。基金黑幕一事終于塵埃落定。

10年間，中國資本市場規(guī)模呈幾何級增長，基金公司發(fā)展到60多家，基金產(chǎn)品600多只，基金規(guī)模更是不能同日而語，掌管的市值高達(dá)2.6萬億，但寶盈基金暴露出的問題，還是讓我們隱約看到了10年前的那道“黑幕”。

我們相信，寶盈基金“黑洞”是中國基金痼疾的典型案例，但絕對不是個案。10年間，隨著資本市場的行政執(zhí)法體制不斷健全，規(guī)范市場主體運作的制度日益完善，市場日常監(jiān)管工作進(jìn)一步強(qiáng)化，基金行業(yè)的操作不斷得以規(guī)范化、法規(guī)化。但投資理念不成熟、風(fēng)險意識不強(qiáng)、創(chuàng)新能力不足等問題也是上下共識，不必諱言，特別是在尊重和保護(hù)投資者利益方面，基金行業(yè)的進(jìn)步并未達(dá)到公眾的期望值。

“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送，這三條底線盡管監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)不能碰，但在媒體上總是能見到類似的負(fù)面新聞。“恪盡職守”、“謹(jǐn)慎勤勉”等詞匯成為基金契約中基金公司對投資者的心理安撫。

本期《華夏理財》歸納了中國公募基金“十宗罪”(見B2-B4)，為投資者梳理了當(dāng)下基金行業(yè)的種種怪現(xiàn)象。我們并不否認(rèn)基金行業(yè)對中國資本市場發(fā)展特別是投資者理財方面做出了貢獻(xiàn)，但很顯然，在規(guī)范發(fā)展、維護(hù)投資者權(quán)益方面，中國基金行業(yè)仍有漫長的路要走。

值得注意的是，深圳證監(jiān)局對寶盈基金現(xiàn)場檢查后，發(fā)現(xiàn)了公司大量問題，但并沒有在第一時間主動將其曝光，如果不是有媒體堅持對該事情進(jìn)行追蹤，寶盈基金的惡劣手段也許到今天仍不為廣大投資者所獲知。很顯然，投資者與基金公司之間的信息不對稱局面，在可預(yù)見的未來仍很難改變，要扭轉(zhuǎn)這種局面，還是需要監(jiān)管層堅決介入和及時披露。如果說中國基金業(yè)治理之路漫長，監(jiān)管層更是任重道遠(yuǎn)。

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