遭遇烏龍事件 基民如何保護(hù)自身權(quán)利

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很多基民有這樣的感受，在新發(fā)基金期間，基金公司或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者表現(xiàn)的相當(dāng)重視，會(huì)很有耐心和很有質(zhì)量的回答解決投資者的各種問(wèn)題，但是一旦完成募集期，投資者就處在一個(gè)相對(duì)被動(dòng)的地步，忍受起起落落的煎熬，那么基民在這樣的事件中應(yīng)如何確保自身的權(quán)利呢？在3.15來(lái)臨之際，我們和大家一起來(lái)探討一下。

事件回顧：

對(duì)于基金公司頻繁更換基金經(jīng)理人

基金經(jīng)理人被調(diào)換，這是近年來(lái)基金市場(chǎng)比較普遍的現(xiàn)象，當(dāng)然這里有主動(dòng)離職和被動(dòng)更換之別，但是基民反映比較大的是新發(fā)基金經(jīng)理人的更換，在基金成立不到半年，就頻換其經(jīng)理人，分析其原因：基金公司為了其募集規(guī)模，所以選用較有市場(chǎng)號(hào)召力的公司知名經(jīng)理人擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理人，但是完成募集后，這一主要任務(wù)告一段落，進(jìn)入到投資管理階段，由于名基金經(jīng)理人一般都不止管理一只基金，一人同時(shí)2-3只基金是高發(fā)事件，處于精力的考慮，更換基金經(jīng)理人是必然趨勢(shì)，而招募說(shuō)明書(shū)和相關(guān)的法律文件并未對(duì)基金經(jīng)理人的任期做出明文規(guī)定，所以投資者只能被動(dòng)的接受基金公司的決定。

對(duì)于這樣的事件，投資在前期要做好研判工作。

在這里，我們可以幾招挑選新基金的方法：對(duì)于新發(fā)基金，因?yàn)闆](méi)有過(guò)往業(yè)績(jī)記錄，所以相關(guān)參考數(shù)據(jù)不足，進(jìn)行這樣產(chǎn)品的投資，一是要看基金公司本身，規(guī)模、公司旗下基金的整體收益和風(fēng)格，以及人員變動(dòng)；二是看基金經(jīng)理人，如果此時(shí)一人已經(jīng)管理著幾只基金，那么可以判定，新基金日后更換基金經(jīng)理人是高概率事件。

對(duì)于基金分紅問(wèn)題

由于很多基金合同里，沒(méi)有強(qiáng)制的分紅規(guī)定，所以分紅事件很大程度上取決于基金公司，而投資者相對(duì)沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，雖然封閉式基金對(duì)于基金分紅做了明文規(guī)定，當(dāng)年收益的90%要進(jìn)行分紅，但是這個(gè)收益是賬面收益，也就是在年底前賣(mài)出股票所得的收益，如果基金經(jīng)理對(duì)后市較為樂(lè)觀，依然持有，那么即使對(duì)封基這樣分紅預(yù)期相對(duì)來(lái)講很強(qiáng)的基金，也有可能出現(xiàn)大漲年不一定分紅的事件。

對(duì)于分紅，投資者和基金公司分歧還是相對(duì)較大。首先是雙方所持有的投資理念不同：基金公司一般持有長(zhǎng)期的投資的觀點(diǎn)，所以在布局和投資策略上有較長(zhǎng)期的考慮，但是投資者看到獲利后，尤其是較大幅度的漲幅后，希望能變現(xiàn)，畢竟錢(qián)了進(jìn)了自己口袋才覺(jué)得踏實(shí)是很多人的感受。但是出于理性，對(duì)于分紅事件，我們應(yīng)該客觀的看待，因?yàn)楝F(xiàn)在除了封基，其他類(lèi)型的基金贖回還是較為方便的，如果收益已滿足之前設(shè)想，則可和操作股票一樣獲利了結(jié)；而如果是長(zhǎng)期投資，更好的選擇是采用紅利在投資分紅，這樣節(jié)省申購(gòu)費(fèi)，對(duì)于現(xiàn)金分紅，有利于短期投資者，不利用長(zhǎng)期投資者。

其實(shí)市場(chǎng)中還有各種形形色色的事件，存在著機(jī)構(gòu)與散戶的博弈，一般情況下，由于法律的缺失和不完善，散戶投資者很難在與機(jī)構(gòu)博弈時(shí)取得勝利，當(dāng)然這并不是說(shuō)這樣合理，出于這樣一個(gè)現(xiàn)實(shí)，中小投資者只能在投資事前，做好前期的研判工作，以及對(duì)突發(fā)事件做合理的正當(dāng)權(quán)利的爭(zhēng)取。

展恒理財(cái)研究部 謝銀霞

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