2010年11月01日 00:19投資者報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

《投資者報》研究員 劉宗源

隨著60家基金公司管理的基金產品三季報在10月28日公布完畢，不難發現，10月行情并非突如其來，而是基金公司等機構提前的布局。

《投資者報》數據研究部統計顯示，三季度八成基金做多，在上證指數三季度開盤2393點至收盤2655點、上漲10.93%之間，播下了發芽的投資種子。

三季度基金平均加倉10個百分點，股票型基金倉位再度接近歷史最高水平，35%的股基倉位均直奔上限；混合型基金也改變了謹慎特色，開始發揮靈活性威力，緊隨股基快速加倉，整體倉位再度跨越70%。

基金加倉主要集中在食品飲料等大消費類板塊，大牛股從三季度就在基金公司不斷做多的推動下頻繁涌現，如東方金鈺、廣聯達、金發科技等三季度漲幅均超80%。

基金的業績由此也發生明顯變化，三季度偏股型基金平均收益率高達16%，但同類型產品內部業績分化明顯，規模較大的基金公司中，前三季度業績僅大成進入排名前列。

基金的利潤在三季度實現了大翻身，偏股型基金共實現近3000億元利潤，這主要歸功于基金整體對市場的明確判斷和個股的精選。

三季度基金加倉10個百分點

隨著三季報全部披露和10月開始的行情轉折變化，誰進行了戰略性倉位布局一覽無遺。

《投資者報》數據研究部統計發現，從整體倉位方向布局看，偏股型基金三季度果斷加倉，與二季度末相比，倉位提高了10個百分點，截至三季度末，偏股型基金平均倉位為81%。

指數型基金因被動管理，倉位整體保持在90%以上；除去指基的普通股票型基金三季度平均加倉10個百分點，三季度末平均倉位已經高達84%，為10月行情的到來提前布下了重兵。

二季度末僅有18只股基倉位超過90%，兩只基金倉位觸及上限95%，而到三季度，類似幾乎滿倉的股基大幅增加，超過90%倉位的基金高達70只，占總數的35%，其中有23只倉位觸及上限95%。這些基金主要集中在中郵、新華等“激進”的基金公司中。

已觸及上限的基金有一部分是堅持高倉位策略，還有一部分，則是對總體形勢判斷后果斷加倉。

與二季度末倉位比較，181只基金實行了不同程度加倉，占股基總數83%。其中，加倉幅度超過20個百分點的共82只；超過30個百分點的共9只，主要都是今年成立的新基金。

三季度加倉幅度最大的前10只股基依次是信誠中小盤、金鷹穩健成長、海富通中小盤、金元比聯核心動力、諾安中小盤精選、長城雙動力、興業合潤分級、上投摩根行業輪動、上投摩根中小盤和國富深化價值。

減倉的基金是少數，只有34只股基減倉。幅度較大的公司有寶盈和博時。

混基在三季度加倉的幅度一點不亞于股基。二季度末它們僅有63%的平均倉位，至三季度末已高達73%。

混基倉位超過80%的基金共有42只，占全部公布季報混基的26%，低于60%的僅20只，占總數的12%。

加倉是混基主流的操作手法，共142只加倉，占總數的80%，最大加倉幅度高達40個百分點。加倉幅度最多的前10只依次是交銀主題優選、金元比聯寶石動力、金鷹紅利價值、大摩資源優選混合、中銀藍籌精選、華富策略精選、華富競爭力優選、鵬華中國50、泰達宏利風險預算和華泰柏瑞積極成長。

保守的混基同樣存在。減倉幅度超過10個百分點的混基共4只，分別是融通行業景氣、國聯安安心成長、華寶興業寶康靈活、華寶興業多策略。

從基金公司統計，倉位分化依然較大。三季度末平均倉位最高的5家公司分別為中郵、華富、交銀施羅德、匯添富和華泰柏瑞，倉位超過89.6%；平均倉位最低的5家公司：諾安、中歐、融通、民生加銀、嘉實倉位均低于72.5%。

三季度加倉較多的基金公司包括金元比聯、信誠、銀河、易方達和天治；逆市減倉的基金公司有泰信、東方、寶盈等。

重倉布局食品飲料行業

三季報顯示，基金加倉的前5大板塊依次是食品飲料、機械設備儀表、批發和零售貿易、金屬非金屬以及農林牧漁業。如食品飲料板塊，二季度占基金股票投資市值比例僅8.10%，三季度提高至9.68%。

截至三季度末，若按市值大小計算，基金重倉持有的前5大板塊依次是機械設備儀表、金融保險業、醫藥生物制品、食品飲料、批發和零售貿易。值得注意的是，三季度基金在實際操作時，大幅減持了金融保險板塊，從18%減到13%。

個股方面，基金比較明顯偏向大消費類和金融保險類個股，按基金持有市值的高低，前20只股票依次是中國平安、蘇寧電器、招商銀行、貴州茅臺、五糧液、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、伊利股份、中興通訊、東阿阿膠、萬科A、中國太保、交通銀行、康美藥業、美的電器、國電南瑞、瀘州老窖、工商銀行、山東黃金。

按基金持股占上市公司流通股比例看，基金持有最大的前20只股票依次是伊利股份、海寧皮城、東阿阿膠、蘇寧電器、洋河股份、人福醫藥、軟控股份、鹽湖鉀肥、瀘州老窖、哈藥股份、上海醫藥、威孚高科、康美藥業、萬邦達、燕京啤酒、時代新材、諾普信、S上石化、國電南瑞、寧波港。

三季度基金新增的前20大股票依次是金發科技、祁連山、光大銀行、中大股份、天山股份、廣聯達、東方金鈺、友阿股份、遠光軟件、包鋼股份、遠望谷、獐子島、農業銀行、ST昌河、寧波港、江淮動力、南寧糖業、雅戈爾、晨鳴紙業和南京中商。

ST昌河、東方金鈺、廣聯達、金發科技在三季度已經上漲超過80%。

大成基金領跑大公司

三季度基金總體收益開始回升，一改上半年頹廢。偏股型基金平均收益率為16%。

股基三季度最高收益率為34%，前10名平均收益率為29%，最低收益率為2.5%，最后10名的平均收益率僅為5%。

混基三季度最高收益率為29%，前10名平均收益率為26%，最低收益率為0.54%，最后10名的平均收益率僅為5%。

從公司平均收益率看，位居前10名的基金公司依次是天治、農銀匯理、天弘、信達澳銀、廣發、東吳、泰信、信誠、景順長城和海富通。

截至今年三季度末，今年以來平均收益率位居前10名的依次是華商、東吳、摩根士丹利華鑫、信誠、天弘、農銀匯理、天治、大成、信達澳銀、銀河。

規模最大的前10大公司，大成基金的整體業績在前10大基金公司中拔得頭籌。截至三季度末，大成基金今年以來總體股票組合總回報率達2.98%，滬深300指數同期表現為-17.04%，領先基準20.02%。

該公司旗下大成景陽領先進入全行業前10位，大成策略回報和大成積極成長雙雙進入行業前10%，大成景福和大成優選分別在全部封基中排第2和第4位。

偏股基金實現3000億利潤

受益市場觸底反彈，三季度基金利潤成功打了個“翻身仗”，當季利潤扭虧為盈。60家公司三季度總計利潤達到3170.30億元，其中偏股型基金總利潤為2891.67億元，與之前兩個季度形成極大反差。

在市場行情向好的情況下，規模大的基金盈利能力占據明顯優勢。

《投資者報》數據研究部統計，三季度賺錢最多的前10只基金依次是易方達價值成長、廣發聚豐、易方達深證100ETF、華夏優勢增長、嘉實滬深300、銀華核心價值優選、華夏紅利、諾安股票、中郵核心成長和匯添富均衡增長。

這些基金截至三季度末管理資產規模大部分超過200億元。

按基金公司計算，三季度賺錢最多的前10家基金公司依次是華夏、易方達、廣發、嘉實、大成、博時、南方、銀華、華安和融通，華夏三季度共實現利潤265億元。

[an error occurred while processing the directive]

相關專題：

基金2010年三季度業績報告

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點，與鳳凰網無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實，對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關內容。

>>  熱點推薦：

村民送“最不作為”獎 強生再爆大規模召回 黑作坊茅房里造茅臺 澳第三城市遭洪水吞噬