王亞偉肯定要走范勇宏可能要走 華夏還剩什么(2)

2012年05月07日 07:32
來源：理財周報 作者：譚昊

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雖然公募一哥王亞偉出走的消息數年來傳過不下十次，但其真正辭職的消息還是震動了整個基金界。由王亞偉掌舵的華夏旗下兩只王牌基金“華夏大盤”和“華夏策略”未來命運則又讓基民擔心，與此同時，“王亞偉概念股”走勢分化，4月以來既有漲幅超過20%的華泰證券，又有逆市下跌的南風股份。除了股價的異動外，還有機構資金的持續撤離更為投資者密切關注。

據《證券日報》基金周刊獨家觀察，王亞偉2011年買入力度最大的一只股票是大秦鐵路，該股今年以來嚴重滯漲，并且，隨著王亞偉辭職的消息進一步發酵，以基金為首的主力機構已經連續9天拋售手中的籌碼。

“大秦鐵路一直以來股價萎靡不振，在國家鐵路市場化改革的背景下，在王亞偉重倉效應下，眾基金還是耐著性子重倉持有這只股票。”北京一交通運輸行業分析師對《證券日報》基金周刊記者表示，“遺憾的是，范勇宏一條短信確認了王亞偉離職消息，令基金堅守有這只股票的信心銳減，持續減籌或許只是個開始。”

王亞偉新寵不給力

眾基金首季不嫌棄

據財匯資訊最新統計，今年一季度，王亞偉旗下兩基金雖然減持大秦鐵路，但其重倉市值仍高達4.40億元，仍為其第二大重倉股。可以說，去年第一新寵雖然今年以來不給力，但王亞偉心存幻想仍重金持有，其他公募基金同期也表現得不離不棄，僅呈現微量減倉。

2011年年報顯示，華夏大盤精選2011年度買入大秦鐵路43132.95萬元，占該基金期初凈值比5.60%，為該基金第一新寵；華夏策略混合買入該股15726.65萬元，占該基金期初凈值比5.08%，僅次于興業銀行(同期買入該股16154.68萬元)，為該基金第二新寵。王亞偉掌舵的兩只基金在2011年合計買入大秦鐵路58859.6萬元，合計買入興業銀行56852.68萬元，大秦鐵路最終以超過興業銀行2006.92萬元的買入額，當仁不讓成為王亞偉的第一新寵。截至去年底，華夏大盤精選和華夏策略精選分別持有大秦鐵路5800.99萬股、2171.02萬股，持股市值分別為43275.39萬元、16195.82萬元，持倉占基金凈值比例分別為6.88%、6.30%。

遺憾的是，大秦鐵路一季度逆市下跌0.13%(同期上證指數累計漲2.88%)，華夏大盤精選和華夏策略精選兩只基金因此合計浮虧數百萬元。兩基金一季度回報率分別為0.66%、1.99%，均處于偏股基金榜單中游水平。盡管如此，王亞偉并未對大秦鐵路大手筆減持。今年一季度末，華夏大盤精選和華夏策略精選兩只基金分別持有大秦鐵路4100.00萬股、1800.00萬股，持股市值分別30545.00萬元、13410.00萬元，持倉占基金凈值比例分別為6.49%、5.37%。兩基金合計持有大秦鐵路市值4.4億元，僅次于廣匯股份(持股市值6.66億元)，成為王亞偉的第二大重倉股。

在王亞偉重倉效應下，一季度末共有43只基金重倉持有大秦鐵路，既有嘉實基金旗下的嘉實主題混合、嘉實主題新動力股票，南方基金旗下的民生加銀景氣行業、基金天元，也有博時基金旗下的博時主題行業等。43只基金合計持股4.95億股，持股市值36.87億元，環比去年四季度持股量減少僅僅0.34%。

“我國鐵路市場化改革將創造更好的市場環境，激發企業活力，是行業的整體利好，主業為鐵路運輸的上市公司均將因此收益，尤其是受益貨運價格市場化改革的大秦鐵路，業績彈性最大。”北京一交通運輸行業分析師對《證券日報》基金周刊記者表示，“看來，基金對大秦鐵路的不離不棄，主要是想分享鐵路市場化紅利；當然，王亞偉的堅守也為眾基金吃下一顆定心丸。”

王亞偉辭職攪亂心氣

基金連續9天減籌

隨著王亞偉辭職一事在五一期間獲確認，近日王亞偉概念股漲跌不一，整體上看表現略弱于大盤，并且已經有股票如市場預期出現明顯異動。王亞偉新寵大秦鐵路自4月以來連續數日被機構減籌，成為基金的燙手山芋。

截至5月4日收盤，上證指數4月以來的20個交易日里累計上漲8.36%，同期大秦鐵路累計上漲1.34%。據指南針機構密碼數據顯示，以基金為主的機構資金4月以來累計凈賣出大秦鐵路2.72億元，私募基金也凈賣出該股0.34億元。尤其在近日，隨著王亞偉辭職的消息進一步發酵，這只曾經的第一新寵持續9天遭到基金拋售。

據指南針機構密碼數據顯示，2012年4月9日，機構資金試探性減倉，當日凈賣出該股57.96萬元；4月11日，經過上一交易日的資金返流后，當日有3573.25萬元的機構資金凈賣出該股；4月12日、4月13日、4月16日、4月17日、4月18日機構連續5日減籌，凈賣出該股分別為815.74萬元、2318.33萬元、3441.26萬元、3151.61萬元、129.88萬元。經過上4月19日的資金返流后，4月20日起基金再度出手減持該股。4月20日，有1868.23萬元的機構資金凈賣出該股；4月23日、4月24日，機構凈賣出該股分別2743.55萬元、2230.65萬元；4月25日，機構減籌力度突然增加，當天大秦鐵路微跌0.27%，期間有7644.12萬元的機構資金凈賣出該股，其中機構買入額3.41億元，賣出額4.18億元；4月26日、4月27日，機構分別減籌2029.69萬元、3437.09萬元；5月2日、5月3日、5月4日，機構資金凈賣出該股分別2279.55萬元、1703.60萬元、1832.69萬元。

自4月20日以來的9個交易日里，以基金為首的主力機構持續減持大秦鐵路，累計減籌2.58億元。據記者觀察，在4月以來的20個交易日里，僅有4個交易日有主力機構凈買入大秦鐵路。這只曾經“輸了財氣但不輸人氣”的股票，目前淪落為“人財兩空”。

“遺憾的是，王亞偉離職基本確定，令基金堅守有這只股票的信心銳減，連續9天減籌或許只是個開始。”北京一交通運輸行業分析師對《證券日報》基金周刊記者如是分析道，“王亞偉走后，會有一批華夏基金持有者選擇贖回，被迫減倉，這也會在一定程度上拖累基金重倉股的表現。”據財匯資訊最新統計，截至5月4日，華夏大盤、華夏策略4月以來回報率分別為7.18%、6.13%，均不及同類基金7.57%的平均回報率，其中華夏策略已經跌落偏股基金業績榜單后1/5。