許春茂身陷囹圄 基金業鐵腕捕鼠

2011年06月16日 06:16
來源：時代周報 作者：王玨

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早在去年8月便深陷“老鼠倉”傳聞的許春茂，近期再一次出現在公眾視野，只是這一次傳聞已被證實，等待他的也許是牢獄之災。

根據上海市基金同業公會網站上披露的消息，光大保德信基金公司原基金經理許春茂，在任職基金經理期間，利用職務便利，通過本人操作或指使他人操作相關證券賬戶，持續以先于、同步于或稍后于基金買賣相關個股的方式牟取巨額利益。上海證監局根據有關線索介入調查，目前已調查終結。因其違法行為延續至刑法修正案(七)實施日后，許春茂一案被依法移送公安機關查處。

一旦許春茂獲刑，他將成為繼韓剛之后，因老鼠倉獲刑的基金經理名單中的第二人。不過與以往有所不同的是，許春茂是基金涉嫌內幕交易案中“官”最大的、級別最高的人員。

對此，光大保德信相關人士在接受時代周報記者采訪時表示，“我公司對許春茂在任職基金經理期間違背基金從業人員職業操守和職業道德的行為深感痛心。盡管許春茂的相關違法違規行為屬個人行為，未對公司旗下基金的管理產生影響，但其行為違背了其對基金持有人和公司的承諾，嚴重損害了基金行業聲譽和公司形象。”

牢獄之災

根據公開資料顯示，許春茂，1974年出生，曾在南京大學獲得經濟學學士，英國蘭卡斯特大學金融學碩士。曾任北京華融高級投資經理，泰信基金基金經理助理、高級研究員。2005年加入光大保德信基金公司。曾任光大保德信基金投資總監，光大紅利、光大保德信均衡基金基金經理。2010年4月，加入中歐基金。

許春茂執掌光大紅利期間，曾被“中國金基金獎年會”評為2007年最具公信力基金經理。2007年許春茂管理的光大紅利年凈值增長率曾高達175.07%，自基金成立之日至2007年底該基金回報率為339.86%，其增長率曾進入股票型基金前十名，許春茂也因此一戰成名。

許春茂被調查并不是無跡可尋。去年4月，光大保德信曾發布公告稱，光大保德信紅利基金及光大保德信均衡精選基金原基金經理許春茂因個人原因申請辭職，隨后許春茂跳槽到中歐基金，擬就任副總經理兼投資總監。去年8月中歐基金接連發布了兩則高管任命公告，國都證券總經理唐步被任命為董事長，上投摩根基金原銷售總監徐紅光被任命為副總經理，分管市場和銷售。而許春茂(原擬任)的副總經理任命卻遲遲沒有宣布。不過正是在此期間，許春茂涉嫌老鼠倉的傳聞開始在坊間流傳。

一直以來，關于許春茂事發的原因業界眾說紛紜。一種更“香艷”的版本是一家營業部總經理因二奶問題被調查時，將許春茂牽扯了進來。“許春茂其實為人不錯，是個挺爽快的人，沒想到他會出這種事情。”一位熟悉許春茂的人士對時代周報記者表示。

從去年事發至今，上海證監局對許春茂的調查一直在進行。在許春茂離職后，上海證監局前往光大保德信提取了許春茂所執掌基金近幾年的交易記錄。對此，上述相關人士表示：“2010年中，公司就許春茂涉嫌利用內幕信息交易配合了監管機構的調查，公司只負責提供許春茂在職期間所有的交易記錄清單數據等工作，監管機構未告知公司其涉嫌違法違規行為的具體內容，公司也沒有關于許春茂涉嫌違法違規行為的更多、更具體的信息。”

許春茂最后一次出現在公眾視野，是在去年的8月上旬，有媒體采訪許春茂，他對于被調查矢口否認，并稱“此事純屬謠言”。許春茂事件對于光大保德信來說不可謂毫無影響，光大保德信信用添益基金在申請審核時就受到過影響。按照證監會公布的核準進度，該基金在去年8月26日遞交申報材料，原本在今年2月26日之前就可以拿到批文，但卻在1月5日中止審查。最后這只經歷了一波三折的基金產品終于在3月10日恢復審查。

鼠影頻現

根據《刑法修正案(七)》的規定，“老鼠倉”行為將被付諸刑事處罰，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

除此之外，證監會也對國海富蘭克林原基金經理黃林作出了《證券市場禁入規定》的決定—認定黃林為市場禁入者，自宣布決定之日起，10年內不得郵輪と滴窕虻Ｈ紊鮮泄徑隆⒓嗍隆⒏嘸豆芾砣嗽敝拔瘛Ｍ保齠ㄈ∠屏值幕鶇右底矢瘢曰屏執σ30萬元罰款。

此前，已有多名基金經理深陷“老鼠倉”。原長城久恒基金經理、長城久富基金經理、基金管理部副總經理、研究部副總經理韓剛，于2011年5月22日被判刑一年，沒收其違法所得并處罰金31萬元，并成為因“老鼠倉”事件基金業獲刑第一人。景順長城基金原基金經理涂強，被監管機構處以取消其基金從業資格，沒收違法所得，并處以200萬元罰款。此前，中國證監會于2009年4月調查發現，2007年至2009年2月，張野在擔任融通基金的基金經理期間涉嫌老鼠倉。證監會決定取消張野的基金從業資格等。融通基金亦被證監會基金部責令進行為期6個月的整改。

而作為基金史上“老鼠倉”第一人，上投摩根原基金經理唐建任職上投摩根期間，利用職務便利通過其所控制的證券賬戶交易“新疆眾和”股票，為自己及他人非法獲利152.72萬元。隨后證監會就該事件做出處罰決定，永久市場禁入，并沒收唐建違法所得152.72萬元，并處50萬元罰款。

另外，更早的2008年3月5日，南方基金發布通知，公司旗下南方寶元債券型基金及南方成份精選基金原基金經理王黎敏涉嫌老鼠倉已經被正式辭退。長城基金旗下長城穩健增利債券型證券投資基金原基金經理劉海，因“老鼠倉”被證監會沒收違法所得13.47萬元，罰款50萬元，并3年市場禁入。

不難看出監管層對待打擊“老鼠倉”是毫不手軟，但為何“老鼠倉”還是屢禁不止？智酷金融研究中心負責人告訴時代周報記者：“老鼠倉屢禁不止反映了基金行業現在所處的階段所面臨的一些現實的矛盾和利益沖突。在現實的利益面前如果基金公司沒有很好的激勵機制和防范機制，老鼠倉之類的事情就很難避免。如果要徹底解決這些問題，必須從兩個方面著手，一方面要解決好基金公司的激勵機制，另一方面要做好風險防控方面的工作。”