2009年11月01日 08:16鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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愛爾眼科：公司所屬行業為醫療行業中的眼科醫療服務細分行業，主營業務為向患者提供各種眼科疾病的診斷、治療及醫學驗光配鏡等眼科醫療服務。2006-2008 年，公司的營業收入復合年增長率為51.55%，營業利潤復合年增長率為 101.31%，2010 年的盈利預測每股收益攤簿后0.80 元、1.06元，2010年的動態市盈率在50倍左右，后續逢低介入。

北陸藥業：公司的主營業務包括藥品生產和藥品經銷兩部分，藥品生產業務以對比劑系列產品為核心，穩定且具有豐富行業經驗的核心管理團隊優秀且穩定的管理團隊是公司快速穩定發展的基石。預計 2009、2010、2011 年公司實現營業收入同比增長17.2%、14.1%、17%，實現歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長31%、18%、21%,每股收益分別為0.71 元、0.83 元、0.90 元，目前股價略高，后續可擇機逢低介入。

網宿科技：公司提供全方位的互聯網業務平臺解決方案及服務，其中，IDC 服務和CDN 服務為公司兩大業務核心，行業規模快速發展驅動公司未來成長，我們預計09、10、11 年EPS 分別為0.61 元、0.91 元，1.40 元，參考國際CDN 服務商估值水平和行業估值水平的關系，我們認為公司合理估值水平為09 年動態市盈率為46 倍-51倍，股票合理價格區間在30元左右，目前股價溢價50%，建議觀望。

中元華電：公司產品具備領先的技術水平和較高的市場占有率，公司是國內少數能夠提供電力故障錄波裝置全套解決方案的企業之一，2008 年國內市場占有率為22.5%，位居國內同業第一。預測中元華電2009 年至2011 年EPS 分別為0.86 元、1.09元、1.37 元，結合公司行業細分龍頭和高成長特性，給予公司2010年40倍PE，目前股價基本合理，后續可介入。

硅寶科技：公司是目前國內唯一一家集有機硅室溫膠生產、研發和制膠專用設備制造于一身的企業，公司主營產品以有機硅室溫膠為主，制膠專用設備為輔。我們預測公司2009-2011年預計實現每股收益分別為0.63元、0.81元和1.10元。由于公司具有較高的成長性，參照化工新材料行業平均市盈率，我們給予40倍PE，公司合理股價為25.6元，目前股價大幅偏離，建議減持。

錦江股份：公司主要向交通、醫療、建筑等行業用戶提供智能化系統工程及服務。公司是國內領先、具備最高資質等級的城市交通智能化系統解決方案提供商。預計 2009 和2010 年公司的收入同比增長45%和40%，，每股收益分別為0.54 和0.76 元。按照主板同類可比公司40倍的估值水平， 2010年的合理價值是30.4元，目前略高15%左右，后續可擇機介入。

大禹節水：以滴灌為代表的微灌技術是世界灌溉節水技術發展的主流和方向，發展勢頭強勁。目前我國農業灌溉水利用系數僅為0.47，遠低于發達國家0.7—0.8 的水平，作為節水灌溉行業的龍頭企業，公司最大的亮點為建立了“產品+工程”的獨特業務模式。預測公司2009、2010、2011 年每股收益分別為0.35 元、0.43 元、0.75 元，給與公司2010 年35-40 倍PE，目前股價基本合理，建議觀望，可擇機介入。

吉峰農機：公司主營業務為傳統農機、載貨汽車、農用工程機械、通用機電產品等現代農業裝備的銷售及售前售后服務，公司率先在行業內實踐以直營賣場方式連鎖銷售農機并提供服務的商業模式。結合公司過去三年單店收入17.32%的復合增長率，攤薄每股收益0.56、0.74、0.92元，考慮到機械制造板塊的生業屬性，我們給予公司09 年35倍PE，10 年30 倍PE，目前股價偏高，建議減持。

寶德股份：公司的核心產品是油氣鉆采設備電控自動化產品，涉及陸地、海洋及特殊環境下石油鉆機設備電控自動化系統解決方案，借助雄厚的技術實力，公司在國內相關領域獲得了很高的市場占有率。預計公司 2009、2010 年將實現每股收益0.60 元與0.75 元。考慮到公司所處行業未來的高成長性以及公司的行業優勢地位，公司的合理價格中樞為2010 年35 倍市盈率，目前股價溢價幅度在70%以上，建議減持。

機器人：公司是一家擁有自主知識產權的工業機器人與自動化成套裝備供應商。公司作為中國工業機器人領域的國家工程研究中心，擁有具有國際水準的機器人研發隊伍、極高的品牌知名度、本土化等競爭優勢優勢。預計機器人2009 年至2011 年EPS 分別為0.97 元、1.33 元、1.75 元，給予09年和10年40倍市盈率，目前股價略高，高續逢低可介入。

華星創業：公司具體的業務包括移動通信技術服務和產品兩部分：移動通信技術服務主要包括移動通信網絡的普查、評估、優化等； 預計 2009 和2010 年公司的收入分別為1.48 和1.78 億元，同比增長26.43%和20.27%，凈利潤分別為2360 和3120 萬元，每股收益分別為0.59 和0.78 元，目前股價偏高，建議減持。

紅日藥業：：公司主導產品包括血必凈注射液和鹽酸法舒地爾注射液，該兩種藥物均為國內獨家品種，臨床治療效果顯著，藥品質量安全可控，產品競爭優勢顯著，市場空間廣闊，為公司未來持續高速成長奠定堅實的基礎。預計 2009、2010、2011 年每股收益分別為1.60 元、2.12 元、2.76 元。由于紅日藥業是快速增長的公司，目前股價略高，觀望為主，后續可擇機介入。

華誼兄弟：公司綜合實力位居國內同行業企業前茅：其中藝人經紀服務排名第一，電影和電視劇業務排名第二，同時是業務最齊全的影音公司；06-08 年實現收入復合增長率81.4%，凈利潤復合增長率70.0%，遠高于行業增長水平。不考慮影院投資給公司帶來的收益情況下，預計公司09-11 年每股收益為0.52、0.94 和1.42 元。我們認為公司10 年的業績更能反映上市后公司的盈利能力，給予10 年40-45倍的市盈率，目前股價仍溢價20%以上，建議觀望。

金亞科技：公司是目前國內少數幾家能夠提供端到端整體解決方案的專業服務商之一，已完成九個整體解決方案項目，未來 3-5 年行業仍處于大發展期，但行業長期風險不容忽視。我們預計，公司未來三年凈利潤分別達到每股收益0.42元、0.55 元和0.63 元。從同類公司的估值水平看，我們認為其合理價值應該在10 年30 倍-35倍PE，股價目前較合理價格偏離60%，建議減持。

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