中國中鐵：高盛首開腔唱衰建議換成中鐵建

2008年09月08日 17:33南方都市報【大中小】【打印】已有評論0條

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建議賣出中國中鐵換為中鐵建,目標價15港元

中鐵建在H股和A股股價出現倒掛,高盛首次給予“買入”評級。

作為中國建筑航母的“中國中鐵(601390)”自去年12月3日上市以來，各界和股民就爭論不休。券商等專業機構對中鐵普遍看好，多持“增持”評級，最壞的評級為“中性”。但日前高盛突然公布研究報告，建議投資者賣掉中國中鐵（00390.HK）目標價定在5.9港元，比昨日收盤價6.95港元折價近15%.同時也呼吁賣出中國中鐵A股（601390），目標價6.1元人民幣，比昨日收盤價6.55元折讓近6%.眾多持股被套股民對此怨聲四起。

高盛反常道而行唱空中鐵

高盛研究報告中，建議賣掉中國中鐵，換為中鐵建（01186.HK），并首次給予中鐵建“買入”評級，以及目標價15港元。

記者注意到:中國中鐵上市后，各級券商多持正面評級，一直未有券商建議股民拋售中鐵。去年中鐵上市不久，中投證券給予中國中鐵“強烈推薦”評級。今年1月初，摩根士丹利發表研究報告表示，首次納入中國中鐵為研究股份，給予H股“增持”評級，目標價為16.2元。1月下旬，荷銀首次追蹤中國中鐵H股，給予買入評級，目標價11.7港元。摩根大通同期發表研究報告稱，給予中鐵股份（0390.HK）H股“中性”評級，目標價8.78港元。瑞銀則也在1月下旬首次給予中國中鐵“推薦”評級。而在今年5月份，國泰君安暫給予中鐵中性評級，目標價7元。海通證券(600837)隨后發布投資報告，給予中國中鐵（601390.SH）“增持”的投資評級。

股民四股勢力“糾纏”中鐵

高盛突然唱衰中鐵，中鐵也沒能給自己平反，昨日滬市收盤價為6.55元，下跌2.96%.持股中鐵的股民怨聲載道，“中國中鐵，我一買就跌，一買就跌”、“強烈要求把它改為:中國廢鐵”等情緒化言論得到不少被套股民的追捧。

也有股民做出分析，認為中鐵有四股勢力。勢力一是散戶，約占總籌碼的60%，多采取情緒化操作，大量籌碼在8元上方套牢。勢力二是基金，約占流通總籌碼的5%左右，多采取波段式操作，前期成本多在7.5元附近，屬于輕度被套者。勢力三是機構，約占流通總籌碼的20%左右，操作特點是果斷，技術強大。勢力四是大小非，約占流通總籌碼15%，操作特點是兇狠，殘忍，成本在5.2元附近。

江南證券中鐵弱但沒必要換股

江南證券資深策略分析師潘云利分析認為:這兩只股票都屬于鐵路建設股票。中鐵先上市，已經走出一波行情，鐵建是最近上市。從目前市場行情看，香港鐵建走勢比內地強，上周五最高上漲到14元港幣，前日出現回調。國內鐵建前日跟隨香港也上漲4%到11.2元，昨日回調。從目前兩市可看出:鐵建強，中鐵弱。國際各機構，盡管評論不一，但多對鐵建看好，對中鐵給予中性評級。

“中鐵已經有了一次成功的炒作，目前是沖高回落行情，拉高有壓力。而鐵建的市場份額也不小，國外業務拓展速度很快，也有市場亮點支撐?！迸嗽评治稣f，“鐵建在H股和A股股價也出現倒掛，所以現在國外大行給予的評級還是比較客觀。投資者可做慎重參考?！?/P>

但對高盛建議賣中鐵買鐵建的建議，潘云利持有保留意見。他分析表示:從國家鐵路5年規劃來看，大約有1500億的市場。鐵路建設業績保障，有基本面來支撐，是未來5年重點投資行業。中鐵剛上市時，羅杰斯也看好該股。目前大盤較弱，在內地股市兩只股票差異不是很大，中長期兩只股票都被看好，沒有必要現在換股。

公司公告：

[2009-03-24]中國中鐵：關于更換持續督導保薦代表人的公告

[2009-01-23]中國中鐵：2008年度業績預告

[2008-12-25]中國中鐵：關于發行公司債券申請獲得中國證券監督管理委員會發行審核委員會審核通過的公告

[2008-12-09]中國中鐵：關于重大事項進展情況的公告

[2008-12-09]中國中鐵：重大工程中標公告

公司新聞：

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