高盛：下調(diào)天津發(fā)展目標(biāo)價(jià)

高盛日前表示，天津發(fā)展(00882.HK)上半年業(yè)績欠驚喜，調(diào)低該股目標(biāo)價(jià)由6.5港元降至4.5港元，反映旗下天津港發(fā)展(03382.HK)的目標(biāo)價(jià)被下調(diào)，維持天津發(fā)展“中性”評級。

高盛調(diào)高天津發(fā)展今年每股盈利預(yù)測20%，但明后兩年則分別下調(diào)15%及23%。天津發(fā)展股價(jià)將受公用設(shè)施業(yè)務(wù)困擾，政府補(bǔ)貼將于年底屆滿，未來可否獲延長補(bǔ)貼至今仍是未知數(shù)，該股短期缺乏刺激因素。

美林日前表示，將天津發(fā)展目標(biāo)價(jià)從9.1港元調(diào)低至7.6港元。雖然天津發(fā)展的股價(jià)今年迄今為止下跌了57%，但該公司公布了穩(wěn)健的2008財(cái)年上半年業(yè)績，預(yù)計(jì)2008財(cái)年下半年和2009財(cái)年的前景依然穩(wěn)定。該股估值相當(dāng)于2009財(cái)年預(yù)測市盈率6倍，較同類折讓42%。該行指出，從風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的角度來看，該股估值具吸引力，維持天津發(fā)展“買入”評級。

此外，美林表示，重申天津港發(fā)展“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由5港元下調(diào)低至4.3港元。

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