2009年11月05日 11:00中國新聞網【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

融資難，一直是國內房地產企業難于做大做強的命門所在，隨著國內資本市場的逐步開放，赴港上市成為國內房地產企業擁抱國際資本的最佳途徑。今年，在國際金融危機尚未完全復蘇的大背景下，內地房地產企業香港上市之路更是一波三折。在年底即將收官之際，恒大地產因其市場定位準確、業績增長潛力巨大引得國際金融大鱷競相追捧，于赴港上市的重重迷局中一舉脫穎而出。11月5日，在歷經了上市險途九九八十一難之后，恒大地產終于取得真經，修成正果，在香港聯交所主板掛牌上市，成為今年IPO重啟以來，內地房企赴港上市的最大贏家。

-突破重圍 一枝獨秀

10月以來，在香港資本市場，卓越地產、福建明發、廈門禹洲、等中資地產商相繼啟動招股，但由于種種市場原因，這些公司上市之路不斷受阻，紛紛折戟香江。在市場撲朔迷離，險灘遍布的環境之下，恒大地產一舉突破重圍，成為今年內地房企赴港上市的最大亮點。

截至28日公開認購結束，恒大地產公開發售部分獲得超額46倍的認購，凍結資金接近300億元，國際配售更超購達11倍。對于恒大地產招股反應熱烈，投資者認為，相對便宜的股價是吸引認購新股意向的重要原因。

此次恒大地產在港上市招股反應熱烈，耀才集團市務總監郭思治表示，恒大地產這次卷土重來，采取了較為進取的策略，主要是估值不高，股價折讓大，令廣大投資者認為物有所值，甚至超值。為了保證此次上市成功，恒大地產最終定價每股3-4港元，相應市盈率5-6倍，最高融資額為64.6億港元。按照恒大地產2010年預期凈利潤計算，其每股資產凈值折讓為39%-54%。 此外，恒大地產計劃每年派發盈利的10%作為股息，這也成為吸引投資者的一個重要原因。

根據中國房地產測評中心日前的公布，在今年第三季，恒大地產的銷售面積以及銷售金額都雙雙稱冠，成為今年國內地產界最大黑馬。截至今年九月底止，恒大地產合約銷售額達231億元人民幣，較去年同期增長逾三倍，期內已竣工未交付建筑面積約1，730萬方米，目前持有現金約100億元人民幣。

市場人士分析，由于公司土地儲備大、地價便宜、布局合理；同時其財務穩健，因此受到投資者的青睞。另有消息指出恒大地產在這次招股過程中約獲得7.7萬名散戶捧場，一舉成為近期認購反應最熱烈的新股，也是近期在港上市的幾支內地房地產股中最大的“贏家”。 種種因素令恒大地產在這次赴港招股中異軍突起，一改近日內地房企赴港上市的低迷局面。

據統計，加上已通過聆訊和蓄勢待發的企業，目前，排隊赴境外上市的內地房企超過30家，實際募集和計劃募集的資金合計逾500億港元。恒大地產的成功上市必將對這些房企的未來上市之舉產生重大的利好影響。

-投資前景看好 金融大鱷爭相持股

除了較高的性價比讓投資者心動以外，香港金融大鱷的相繼捧場也為恒大地產此次成功招股助力不少，畢竟能讓李嘉誠等富豪看中的股票，未來的發展潛力自然比較有保障。

據恒大地產有關負責人介紹，恒大地產以每股3~4港元定價，發售約16.1億股，22日~28日公開招股。入市頭兩天就受到市場追捧，以致招股說明書加印了10萬份。恒大地產入市，還吸引了多位香港知名富豪入股。新世界發展主席鄭裕彤名下的周大福企業，以及劉鑾雄名下的華人置業早前已公布將認購恒大地產，涉及金額各為5000萬美元。隨后李嘉誠確認通過長江實業以逾1億美元認購，英皇集團主席楊受成則以私人名義認購逾億港元。

相比同期擬上市的其他3只內地房產股———卓越置業、明發集團、禹州地產，恒大再度沖刺上市的熱度明顯要高些。有知情人士近日向媒體透露，香港恒生、遠東銀行已經為投資者申購恒大新股提供綠色通道，“利率不到1.5厘，而此前新股一般的借款利率為2~3厘。這說明銀行對恒大上市的前景更看好”。

近一個季度來，恒大地產銷售異軍突起。據招股書顯示，截至今年9月底，恒大地產已經簽訂231億元人民幣的銷售合約，較去年同期的54億元增長3倍。同樣看好恒大的還有證券界，近日有券商公開表示，恒大地產2010年的營業額將暴增至410億元，盈利達到77億元，較今年預測的盈利10億元暴漲7.7倍。

-恒大地產上市后將成為在港上市的最大內地民營房地產企業之一

恒大地產的上市發行價每股3.5港元，公開發售16.1億股，占公司股本的10.8%，集資額近60億港元，按招股定價計算恒大地產總市值將達到525億港元。是今年國內赴港IPO規模最大、集資額最多的企業之一。屆時，恒大地產將可能成為今年國內市值最大的民營房地產企業，而恒大地產董事局主席許家印也有望憑借此次IPO成為今年內地新首富。

經過十幾年的市場博弈，恒大地產目前已經是中國標準化運營的大型精品地產領導者。集團總部通過緊密型集團化管理，對全國各地區公司實施標準化運營，包括管理模式、項目選擇、規劃設計、材料使用、招標、工程管理以及營銷7重標準化，最大限度降低全國拓展帶來的經營風險，確保成本控制、打造精品產品。

在此基礎上，恒大地產還通過整合房地產開發鏈條上各方面優勢資源，攜手各領域的優秀企業，以確保產品各個環節的精品品質，較好地提升產品品質和品牌價值。

“當然，這種投入并沒有浪費，恒大地產獨特的發售模式，使得承諾中的園林、配套等要素能提前呈現則堅定了購買者的信心，顯示了恒大奉行‘精品戰略’的巨大生命力和抗擊風險的能力。”有市場分析人士指出，過硬的恒大品質以及進取的拓展策略，使得恒大地產在房地產開發上一路走來、全線飄紅，今年更是一舉拿下內地前三季度房地產企業銷售面積、第三季度銷售額、土地儲備等五項第一。

截止2009年9月，恒大地產已成為中國土地儲備最大的房地產企業之一。目前，恒大在全國土地儲備高達5100萬平方米，54個項目分布在24個主要城市，超過80%的項目位于廣州、天津、重慶、沈陽、成都、武漢、南京、西安、長沙等全國24個直轄市或省會城市。所在城市基本為區域經濟中心，人口數量大多在500萬以上，經濟規模及發展速度全國領先。

恒大大部分項目規模在50—200萬平方米之間，此類項目最適宜規模開發、滾動開發，可滿足配套齊全、環境優美的規劃設計條件。恒大的項目，一般都坐落于所在城市升值潛力大、住房需求上升的優質區域，84%的項目為城市市區項目，環境優美、規劃配套及城市交通發達、發展潛力較大；而旅游地產項目，則一般位于距離超大城市中心區30-40公里、高速公路出口附近以及擁有獨特的優美自然環境，這些項目還具備土地成本低、土地可持續拓展的特點。

恒大地產相關負責人表示，按照目前的開發進度，未來三至五年都具備充足的土地儲備，并計劃繼續以滾動開發方式維持約5000萬平方米土地儲備，預計每年的在建面積在1500萬平方米左右。截至9月30日，恒大共有約4190萬平方米的建筑面積正在開發中，其中1710萬平方米目前已獲得施工許可證。

作為在2009博鰲21世紀房地產論壇上“年度社會貢獻企業大獎”和“年度人居經典大獎”的獲得者，上市后的恒大地產，將在未來，實現土地儲備、銷售額、銷售利潤均全國第一的目標，在贏得國內領先優勢后，進一步開拓國際市場，打造全球化地產航母。

相關鏈接

恒大地產上市歷程

-逆市出擊【1998-2000年】

公司成立之初，正值亞洲金融風暴，恒大地產集團逆市出擊，搶占先機，采取“短、平、快”的策略，首個項目金碧花園以“環境配套先行”的開發理念，創造了廣州晝夜排隊購房，日進億元的銷售奇跡。其后，恒大經過三年艱苦奮斗，于1999年從當時廣州的1600多家房地產企業中，首度躋身為廣州地產10強企業；2000年，排名躍升至廣州第6位。

-高速發展【2001-2003年】

經過三年多的高速發展，從2000年開始，恒大地產集團著力于有效整合資源，規范開發流程，支持未來發展。在廣東地區同時開發及儲備多個項目，陸續開發銷售金碧華府、金碧新城、金碧世紀花園等多個金碧系列樓盤。2003年，恒大地產被評為廣東房地產企業競爭力第1名。

-布局全國【2004-2006年】

經過前兩個階段的發展，恒大地產集團綜合實力顯著提高，發展潛力日益凸顯，從2004年開始，恒大提出“二次創業”的號召，著力實施立足廣州、布局全國、全方位拓展產業發展空間的經營戰略。2004年，恒大地產首度躋身中國房地產10強企業，并在廣州同步開發銷售金碧翡翠華庭、金碧灣等10多個樓盤，在開發經驗、品牌美譽度以及規模實力等方面，初步具備了全國拓展的條件。2006年11月，美林、德意志銀行、淡馬錫聯合投資入股恒大4億美元。

-國際視野【2007-2009年】

恒大地產已戰略性的進入上海、天津、重慶、沈陽、武漢、成都、南京等20多個主要城市，擁有近50個項目，規模與品牌已取得實質性的跨躍。恒大地產一流的管理團隊和成功的發展模式，也取得了令人矚目的超常規發展，吸引了國際資本巨頭青睞。恒大地產累計在國際資本市場募集資金18億美元，已成為中國房地產企業邁向國際化的典范。

-成功上市【2009年11月5日】

2009年11月5日，恒大地產(03333)在香港聯交所主板掛牌上市，發行價：每股3.5港元

(來源：北京青年報　)

相關專題：

恒大地產再度赴港上市 市值達千億港幣

免責聲明：本文僅代表作者個人觀點，與鳳凰網無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實，對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾，請讀者僅作參考，并請自行核實相關內容。