2010年04月08日 07:29新京報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

中國農業銀行IPO腳步聲漸近。記者昨天從農行獲悉，該行在昨天開始遴選承銷商，部分承銷商于昨天已向農行報告初步承銷方案。據了解，農行承銷商的選秀將至少有兩輪，經過昨天的首輪競選之后，農行將選出參加第二輪選秀的承銷商名單。而對于發行規模，農行昨日未作回應。

發行規模尚不定

有報道稱，此次農行新股的規模約在300億美元左右(約2000億元人民幣)，A股與H股并發，A股約占100億美元，H股則占200億美元左右規模。對此消息，農行新聞處昨日未予回應。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指出，由于農行的業務中，農村和農業要占一定的比例，在盈利能力方面稍遜于前幾大銀行，其發行時的市場估值可能會稍低于此前的銀行。

若農行此次融資規模達到200億美元，將成為全球資本市場最大型IPO之一。此前的IPO記錄分別是2006年由工行創下的219億美元以及Visa Inc.2008年創下的197億美元。

從農行自身的準備來看，其各項財務指標均已符合銀行上市的硬指標。農行董事長項俊波在今年兩會上透露，農行2009年實現凈利潤650億元，按年增加26.3%。2009年底，農行資本充足率達10.07%，不良貸款比率為2.91%，按年下降1.41個百分點。撥備覆蓋率為105.37%，按年大升41.8個百分點。上述財務指標均達到了監管層要求。此外，農行也確認，正在與中國社保基金洽談入股一事。

有望今年內上市

農行雖然已開始遴選承銷商，但上市時間仍未確定。

作為最后一家未上市的國有商業銀行，農行對股改、上市已籌備多時。該行副行長潘功勝此前表示，爭取今年內上市。

一名投行人士介紹，農行的改制已經完成，簽下承銷商后，承銷商、會計師、律所等將進場進行盡職調查，然后向證監會報送材料申請上市。

此外，國有商業銀行股改方案中，工、中、建三大行大都經歷了財務重組、引入戰略投資者和上市三個步驟。三大行的經驗表明，引入戰投到上市之間仍有較大時間差。以中行為例，該行于2005年8月引進皇家蘇格蘭銀行作為戰略投資者，2006年7月在上交所上市。但目前農行還未有明確戰略投資者。

農業銀行股份有限公司于2009年1月創立，注冊資本2600億元，財政部和中央匯金分別持有農行1300億股，各占50%的股份。

本報記者 蘇曼麗

- 市場反應

銀行股A、H“兩重天”

中、工、建三大行A股均告跌，H股漲幅超3%

本報訊 (記者吳敏)農行開始遴選承銷商，意味著四大國有銀行中的最后一家啟動IPO進程。受此消息影響，昨日幾大銀行股午后應聲下跌，中行A股下跌0.7%、工行A股跌0.2%，建行A股跌0.18%。而中、工、建三行的H股昨日大漲，漲幅均超過3%，其中建行H股漲幅超過4%，工行、建行H股已經連續收紅超過6個交易日。

有報道稱，農行IPO預計融資規模將達到300億美元，其中或有100億美元通過A股市場募集。據悉，目前三大上市銀行中除建行尚未明確再融資計劃外，中行、工行的再融資計劃已經明確。

今年以來，銀行股表現普遍低迷，一些基金經理認為，宏觀政策逐步趨緊、再融資壓力和對于銀行資產質量的擔心是造成銀行股表現低迷的主要原因。

國務院此前批復銀監會時指出，大型銀行補充資本金應“A股籌集一點、信貸約束一點、H股多解決一點、創新工具解決一點、老股東增加一點”，從目前情況來看，大多數銀行循著這一路徑籌集資金，而密集增發的情形目前尚未出現。

目前已經公布再融資方案的大型銀行中，工行、中行都選擇在A股市場只發行可轉債，僅有交通銀行在A股進行了配售。而此前建行的人士表示，建行再融資計劃也可能在配股和可轉債中選擇。

國金證券銀行業分析師李偉奇指出，從A、H股市場的差異看，招行A股相比于H股折價。“進一步看，H股市場對工行H股超預期融資規模反應平靜，是不是我們對銀行有些過于悲觀？”也有一些市場分析師指出，H股市場對再融資的承受能力顯然要比A股好，將融資更多地分流到H股不失為一個好方法。

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