國際金融論壇2011全球年會第一次討論文字實錄

2011年11月09日 12:58
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2011年11月9日，國際金融論壇2011年全球年會在北京正式召開，主題為“全球金融新框架：變革與影響”，鳳凰網財經全程參與直播。

以下為發言實錄：

戴相龍：先生們、女生們，我們開始第一次大會討論，我們今天非常榮幸的邀請到三位主旨嘉賓，他們是國際貨幣基金組織總裁拉加德女士，國際金融協會總裁，查爾斯達拉拉先生，中國人民銀行行長，周小川先生，重慶市市長黃奇帆先生。

下面我們隆重邀請國際貨幣基金組織總裁拉加德發表演講，我們很高興邀請到拉加德總裁，她是我們國際貨幣基金組織第一次女總裁，我們非常支持她當總裁。而且我在五年前見她的時候是貿易部長，后來財政部長，現在是國際貨幣基金組織的總裁，她是第一次以國際貨幣基金總裁的身份訪問中國，也是第一次以國際貨幣基金總裁的身份發表演講，下面我們歡迎拉加德女士發表演講。

拉加德：你好，非常高興來到北京。

剛才就像主席提到的，此次是我第一次作為國際貨幣基金組織總裁訪問中國，但是并非我第一次對中國的訪問，我已經來到美麗的國度許多次了。現在胡錦濤主席稱我為中國人民的好朋友，對此我深感榮幸。我想感謝國際金融論壇的主席成思危先生，以及前韓國總理韓升洙先生邀請我致辭。

我非常榮幸能夠作為國際貨幣基金組織總裁女性執政后第一次華盛頓之外訪問中國，因此中國是我國外訪問第一站，由此可以看到中國和國際貨幣基金組織有非常深厚和淵源的友誼和關系，我希望能夠進一步加深這種深刻和友好的關系。在全球經濟背景之下，中國的作用，尤其是亞洲的作用會扮演著非常重要的角色，而中國正推動著全球經濟的快速發展，大家也知道在全球經濟發展過程當中中國的推動作用是顯而易見的。在過去的十年里面，中國給全球提供了近3000個就業機會，將大量貧困人口擺脫出來，而且經濟得到了近30年快速的發展，這一些正是顯示了中國在這方面的政治決心和老百姓的智慧，我想告訴大家我訪問中國的時候，我感覺到我非常的激動，也非常的樂觀。就是基于我剛才提到的諸多事實，但是全球并不是跟我一樣分享同樣的成就，以及我們所取得的成績。因為在全球經濟發展過程當中總是困難遍布，尤其是對于那些經濟不是很發達的國家，甚至包括一些美國和歐洲的發達國家，他們的失業率非常高，而此時的失業率在歷史上幾乎達到了最高水平。

應該說在歐洲各國領導在剛剛結束的法國戛納的20國峰會上給我留下深刻的印象，他們希望通過這些措施解決全球金融發展不穩定，那么在非常短的時間之內我希望給大家展示一下我們從國際貨幣基金組織怎樣看世界經濟發展的前景，以及在這個背景之下我們將會呈現出什么樣的政策路徑。而這些政策路徑正是印證了目前世界各個國家被金融危機、歐債危機深受其害之下的共同的訴求。

另外一方面，我想給大家介紹一下，全球經濟背景之下的金融治理的必要性以及國際貨幣基金組織在此扮演的角色。

首先介紹一下全球以及區域性的經濟發展前景，我已經提到了一點。目前全球經濟正處于飄忽不定、不穩定的大背景之下。剛才我也提到了美國由于目前的經濟狀況不甚景氣，因此失業率達到了歷史最高水平。我們已經達成一致意見，如果我們在這種背景之下不攜手共進，世界經濟將會呈現不穩定性、不確定性，而全球經濟復蘇的潛力將會深受質疑。而且我們也將會面臨很多風險，當然我們并不是對全球經濟非常之悲觀，因為縱觀全球在世界上其他地區已經出現復蘇的勢頭，中國就是這樣的一個重要的跡象。

但是如果僅靠中國一家努力，它的經濟發展和經濟復蘇不可能抑制住金融危機和歐債危機帶來的負面影響。另外一方面我們也深刻認識到金融行業將會成為全球危機的一個重要的催化劑，如果應用好經濟會發展好，如果應用不好，會加劇全球經濟的創傷。在全球化的背景下沒有任何一切從金融危機當中脫生而出，因此在此過程之中必須有非常健全的政策和協同一致的措施，使得我們能夠共度難關。非常明顯的一點，全球發達國家處于金融危機的斡旋之前，他們有責任采取相應的政策重建信心，重新開始發展。而這一點正是我們在布魯塞爾所舉行的國際會議所達成的共識，我們也希望通過這種歐洲領導人之間的一系列的政策和措施，實現上述目標。

其中一個非常重要的措施，就是將希臘這個經濟總量僅占到歐元區2%的小國從債務危機當中解脫出來，避免希臘從整個歐元區中剔除出去，這塊也是會議上所有的歐元區領導達成的一致意見。首先第一點，將希臘經濟達到好的地步。

第二個是進行資本重組。我會向大家解釋一下資本重組的定義和相應的詳細信息。對資本充足的定義，對于歐洲銀行將會扮演著重要的角色。

第三點，要進一步加強歐洲遠離金融危機所帶來的負面影響的防火墻的建立，歐洲穩定金融危機基金，將會和整個歐洲、歐元區領導人共同達成一致意見所推出的救援計劃共同合作。到目前為止我們已經制定出援助計劃整個藍圖，我們也希望有一些具體措施來落實到實處。使得從理論層面提出的措施有操作層面的可實施性。

第四個步驟，也受到大家的歡迎，我們要做出決策來加強歐元區的銀行層面的治理，不光是加強銀行方面的決策，更主要是加強違規層面的制裁。目前在剛開始推出政策的時候，很多歐洲銀行不是特別的同意，那么對他們來說確非非常容易的事情，我希望通過更好的整合和更好的歐元區的團結，使得最終接受救援計劃。那次峰會上，我剛剛參加完法國戛納的20國峰會的集團領導人會議。這次會議掀開歐洲救援會議新的一章，歐洲成員已經認識到有相應的自律，將措施落實到實處。我們在原則達成一致意見的時候，需要協同政策使得最終能夠落實下去。

不僅是對歐元區，對其他國家也是一個信號，加速金融體系的重建改革，以求獲得更好的競爭性和生產率，創造更多的就業機會，更主要是創造更多的附加值。而這一切對于那些宏觀經濟有什么樣的意義呢？實際上要求我們對他進行更好的平衡，我們要對財政政策積極整合，而這個整合對于經濟的長期發展是非常之必要。

另外一方面，政策的設定會使得經濟發展能夠在短期時間之內扮演非常重要的角色，不光是所有發達國家按照同樣的方法在同樣的時間能夠完成，而是所有的發達國家有不同的時間結點，有的時候有的國家有非常好的財政空間，有的國家沒有這方面的財政空間。應該在整個IMF的框架體系之下，我們希望通過這種整合來實現目標，這一點成為非常重要的戰略預先考量的重點。

我想強調一點，不光是對于發達國家，而且對于所有的發展國家，除了財政和貨幣政策的計劃，我們也要促進公共財政的可持續發展，而這些是通過可持續性的平衡發展得以實現，我相信這些可持續發展不光是做資本方面的重組，更主要是要創造更多的就業機會。而且是一種包容性的增長，IMF已經在這方面做了諸多研究，這些研究顯示了一點，實際上包容性的增長將更有可能從長期向實現可持續的發展，而這一點是非包容性增長所不能達到的。在促進社會發展的時候必須把財政政策和貨幣政策進行通盤考量，這一切對于亞洲有什么意義呢？亞洲面對舉步維艱的復蘇，我們做好準備應對風暴，我們有一些貿易通道，在這種情況下做好準備。有一些亞洲國家還是面臨著一些整個經濟過熱方面的壓力。

因此他們必須要為未來的一些金融和經濟方面的困難做好相應的準備，在此過程之中我提到了很多金融方面的術語，但是我要傳遞的一個非常重要的信息，我們必須加強亞洲層面的合作，因為他們要對重整的貨幣政策進一步加強，這一點跟中國息息相關。如果說經濟還是不能夠發展下去，中國必須要進一步放緩這種過渡從緊的貨幣政策。而且另外一方面對于許多國家來講，公共財政赤字也要進一步削減，在此過程之中，亞洲國家有許多功績可以利用，比如決策人員可以通過一些財政方面的要素，來進行財政方面的調整，從IMF角度講，我們歡迎這些政策的調整。

還有另外一點，剛才我已經提到社會層面也納入到整個經濟恢復的體系框架當中去，包括養老金，能夠用來鼓勵國內消費的進一步擴大。使得中國的經濟發展的模式從出口型轉向更加平衡的發展，這一切會成為推動經濟發展的內在的驅動力。這樣就使得我更加精確的理解在整個變革的環境之中，看一下中國的決策。

從根本意義上來講，中國正處于經濟發展的上升的通道之中，IMF非常希望能夠看到一個穩定的金融體制和財政體制在中國的出現，我們也非常欣賞中國的五年計劃，而且中國已經做好了相應的準備，對于信貸投放量的穩定的把握，來對自己的金融體制進行適度的調整和改革。財政政策我們也需要進一步的重新平衡和調整，這一切成為我們進行預防金融危機發生的第一道艱難的屏障。在金融危機發生之后毋庸置疑拉動內需是非常重要的第一步，剛才也提到了在整個國際大會上，無論是亞洲國家領導還是歐元區領導達成一致意見，做出第一步調整，如果關注一些統計數據以及當前的財政方面的赤字，很多國家的財政赤字已經從10%降到7%左右。

因此在中國經濟發展過程當中，我們用模式進行相應的調整，包括增長模式進行相應的調整，包括重振房地產業的發展。剛才我已經提到中國也需要建立更加堅定的貨幣，但是我知道中國在這方面進行了漫長的改革之路。

我介紹一下全球金融方面的治理工作，我已經提到了在一開始的開幕里面講到，中國在過去的幾十年的發展治理，包括就業率的增加，經濟快速發展，以及全球經濟體系下扮演的角色，中國是全球經濟發展的重要推動力，在所有的發展國家當中是最重要的。通過貿易、投資以及融資給其他的國家提供就業機會，通過這種方法能夠接觸到國際貿易。對于參與到國際來講，深信不疑。中國在大舞臺上扮演著重要的角色，IMF也非常多的機會和貿易代表團進行溝通和交流，中國在20國集團峰會扮演著非常重要的領導作用，在那些會議上，不光是參會，許多參會人員期待與中國進行交流，傾聽一下中國在大會上發表的聲音。因此中國在國際貨幣基金組織之中的聲音越來越多的權重，更重要是中國在全球大中商品的定價中扮演著越來越多的重要作用。這一點和中國過去幾十年非常穩健的貨幣政策息息相關，很多國家羨慕這些成果。中國在20國峰會扮演著非常重要的角色，中國在IMF體系之下也是非常重要的領導國，在2008年到2010年之間，中國領銜著IMF體系改革，扮演著非常重要的角色，聲音權重越來越重要。而且現在已經成為國際貨幣基金體系的三大領導國之下，奠定了中國扮演的重要角色。這些角色可以是歷史形成的，也是幾代人努力形成的，一代接一代共同努力的結果。

大家知道中國是全球人口最大的發展中國家，很明顯在國際舞臺上扮演著重要的角色，從IMF角度來講，我們非常愿意能夠廣泛與中國進行合作，進行戰略對話，這種對話非常必要和必須。

剛才我已經提到了，所有問題的解決不可能一蹴而就，所有的發展中國家、發達國家在經濟框架之下，每個國家的問題都是不一樣的。要解決問題，我們必須通過國家合作，但是我們最需要傳遞的就是經常合作。有的時候國內的政策可能影響世界上其他國家的經濟發展，這也是我們最近所從事的一些研究和工作的結果。全球的經濟已然互聯互通了，我們只有共同努力，我們才能夠來應對我們所共同面對的挑戰。謝謝。

戴相龍：拉加德總裁給我們深刻介紹了歐洲債務危機現狀，以及正在采取的措施，高度評價了中國宏觀經濟政策，他的講話給我們帶來了信心，我們對拉加德總裁精彩的講話再一次表示感謝。

下面我們有請國際金融協會總裁、國際金融論壇顧問委員會副主席查爾斯達拉拉先生發表演講，他是這一次代表金融機構參與處理希臘危機的，所以他的講話一定是非常豐富，現在有請查爾斯達拉拉總裁演講。

查爾斯達拉拉：非常感謝戴相龍先生，非常感謝陳主席，還有韓先生，非常感謝此次北京市人民政府做了這么多工作來支持國際金融論壇的成功召開，非常高興能夠到此來和大家分享，我也非常感謝前面的發言人，他是跟擔任國際貨幣基金組織總裁職務之后就到了北京。北京是我妻子的老家，我對北京非常有感情，很遺憾我夫人沒有到場，我很自豪去年我們也來北京進行了成立儀式，設計了旗幟。對于我們來講，我們已經有了四五個中國的成員，加入了我們的協會。除此之外，我們能夠更多的由亞洲的成員代表我們，對于中國來說，其實在亞洲、在全球的增長之中，已經扮演了越來越重要的角色。對于我們的協會，總部也不斷的朝著亞洲來進行遷移。今天亞洲董事成員是新加坡銀行的行長，也是代表了亞洲的成員。我們不斷的來擴大我們的協會，代表全球的金融。

因此對于任何的多國的運作的跨國公司來說，像IFF來說，更多的側重于亞洲，雖然他們是基于大西洋、太平洋的，今天非常高興來到亞洲，感覺到大家的活力，感覺到這里發展的蓬勃的勢頭。在美國基本上也感覺不到這一點，歐洲也是如此，我非常高興能夠和大家分享一下就今天上午此次大會的主題，來進行探討，這就是對于全球金融體系進行改革。

正如之前的視頻提到的，這是一個非常重要的議題，但是大家關注程度不夠。我想退后一步，請大家回顧一下二戰之后我們的祖先也建立了這樣的一個體系，他們建立起了像IFF、世行這樣的組織機構，因此對于這樣的機構，對于全球社區來說，他們也運作了很多年，而且對于全球經濟的框架來說，也是不斷的發展。這樣的體系監管太嚴格了，尤其是70年代的時候，這個之后在38年當中，我最近可以把它做一個總結。這樣的體系能夠幫助我們進一步促進全球經濟的整合，但是這樣的體系有的時候靈活程度有一些問題，沒有一些足夠的參數來幫助我們進行全球的政策的決定。

最近我做了一次演講，現在的體系監管過度了，對于我們來講沒有體系，我們覺得現在有這樣的體系，但是了解他的想法，因為現在對于我們來說，這個體系沒有明確的表述，我們希望對體系進行更新，我們需要找到一個體系化的框架，能夠適用于21世紀的情況。最近在戛納舉辦的20國峰會，當時所達到的共識非常的小，雖然對于法國來說，當時他們進行了非常好的款待，可是對于20國來說，他們還是不能夠保持發展的勢頭。這個之前在倫敦，在09年的時候，他們取得了很好的共識，但是戛納沒有延續。

在過去的60年當中，我們覺得我們要不斷的進行合作，要來進行協調，有的時候協調做的好一些，比如說在70年代的時候，或者是80年代的時候，在過去的20年當中，也有這樣的情況。我覺得我們不應該譴責20國集團，譴責他們沒有達成統一的意見。因為現在所處的環境非常的艱難，對于國際的政策的協調來說，他要觸及的范圍比20國深，要有政治的領導人一塊做出。有的人說因為缺乏政治的意愿，也質疑政治方面的質量，尤其質疑西方的民主制度，我認為在某一些方面是誤解了，我們要探討是否有信賴的系統，能夠引導我們，使得各個國家在長期保持大家的利益。

我們都朝著這個方向發展，因為我們之間的互聯互通不是特別明顯，除了互聯互通之外，對于政策的制定其實是一個兩難的情況，因為我們看到他可能主要是要來應對如何來得到國家的歡迎、民眾的歡迎，對于國家來說不僅僅是特別。我們要看到全球當中，09年達到了協作的峰值，我們要應對這樣的大眾主義或者是國別主義，如何來更加加強這方面的工作呢？對于各個國家來說，他們可能只是偏向于對自己有利益的做法。由于這樣的效應，他們可能會支持長期的利益。比如說很多的方面，看一下美國的政策，我們認為他們某一些方面做的很好，不斷的支持自己衰退的美國的經濟，但是對于長期來說是否寬松是適當的呢？對外寬松政策能夠來對于國際方面的溢出的效益能夠減輕呢？我不確定，對于其他國家的政策如何呢？我不想專門針對沒有提出這一點。

總之，我們必須要來針對全球經濟的視角看一下我們是否需要一個更加有效應的系統。在這我必須說一下，對于國際貨幣基金組織來說，他們有著非常重要的角色要扮演。當然了其中有各種各樣的技巧可以加以使用，也許我并不同意在之前發言人當中提到的每一點，通過他的發言我得到很好的鼓舞。因為在幾個月之前，我注意到我們要提醒大家注意，我們要加強歐洲銀行的資本機構，進行強化。對于我們的歐洲的各位朋友來說，這些說法非常有鼓舞性。對于領導力的鼓勵，能夠展現出對于像IFF或者OECD這樣的組織，是非常有影響力，包括歐洲、美國，甚至有的時候對于中國也有影響。

對于全球的領導力而言，通常我們僅僅從很狹窄的視角來考慮，為什么我們對于全球經濟的衰退有深遠的意義。我在這里提一下，就以最近歐元的債務危機，在布魯塞爾之前，我覺得它其實是不斷的步驟的深化，主要是因為一些私營的金融的社區，他們希望能夠來采取一些主動的方法，他們希望能夠來負責50%的債務，由私營部門進行承擔。他也提出其他的決定，現在沒有得到更新，但是也代表了一些進展，代表了歐洲領導人在危機的時候展現的領導力的作用。

在這我想強調一下，這個問題非常復雜，但是要采取舉措，達成全球共識。現在全球的共識是支離破碎的，尤其對于全球金融體系來說，如果看一下我所來自美國的情況，有高度的不確定性。我認為人民越來越擔憂了，雖然我們在峰會當中了解到了我們必須要來解決一些現在非常迫切需要解決的歐洲債務的問題，但是我突然意識到，20國峰會當中沒有注意到系統化的解決方案，我希望大家要提高他們的關注度，要提高他們的責任感。尤其是在美國的視角來說，就美國國內來講，我們大家都分擔著我們的關憂，我們關注著近期的挑戰，我們一直進行長期的財政政策的規劃。就美國而言，我們希望他們能夠制定長期的財政政策，我可以相信對于這樣的計劃就能夠幫助我們在短期避免一些有可能不斷的惡化的問題，尤其是如果沒有財政的刺激計劃之后，因為今年我們有1%的這樣的一個增長，這半年的情況好一些。

現在我們看會出現新一輪的經濟的衰退，但是幸運的是，因為我們大家都已經注意到這一點，對于拉丁美洲的大多數國家還有新興的市場，他們的增長非常的迅猛。但是這些地區本身也面臨著自己的挑戰，比如說正如之前的發言提到的，某一個時候可能出現貨幣的緊縮，我相信或者我懷疑中國也會出現這樣的情況。如果大家看一下全球重新出現的經濟的衰退，甚至是像中國這樣的國家，已經得到這樣好的成績，而且過去十年當中發展如此迅猛，可能也有自己的挑戰。你們的發展是非常令人印象深刻的，但是對于你們的金融體系也要產生變革。

大概幾年之前我聽到了周小川行長所發表的一份演講，當時他接任戴先生，當時他就提到了我們對于中國的領先銀行的活動進行國際化，比如說進行IPO，而且要來采納國際會計標準，要來采納國際的風控標準，提出對于中國金融體系采取變革。這些政令現在實施非常好，但是另外一方面，我們也看到了挑戰，也是圍繞中國經濟周圍的。我們看到放貸的大量的集征，對于大多數人來說，對于中國銀行的業務的急劇增長，但是也影響了大家的關注。我們現在注意到了，中國政府不斷的采取各種步驟以便能夠提升中國銀行的透明度，我們希望放在監管的范疇當中，以便對銀行的活動進行監管。大概是在幾年之前，我認為對于監管涵蓋了90%的融資和金融活動，這是中國經濟當時的情況。

中國人民銀行有著社會方面的融資，它希望能夠涵蓋所有的中國的經濟活動，最近我們了解到現在監管的活動只占據了58%，這九年當中從90下降到58%，幫助中國向市場經濟進行遷移。但是我相信這就帶來了一些不穩定，換句話說，他也造成了一些挑戰，中國所面臨的是要進入到發展新的階段，它不斷的對于自己所擁有的金融工具進行調整、優化。像主要的經濟大國一樣，對于中國而言，你們現在來承擔在全球經濟和體系運作當中越來越多的責任。因此，就國際貨幣基金組織來說，你們的代表的席位也增加了，可是有另外一方面的問題，對于任何的領先的組織機構來說，你們現在必須要做出一個決定，你們要來對于更寬泛的全球經濟付出更高的責任。

因此，我可以回顧一下90年代的時候，在國際貨幣基金組織當中，最多的權重是美國所占有的，那么我的一位前任告訴我說，你知道我們怎么花我們的時間呢？請你告訴我，他說對于51%的席位是美國代表，其他所代表的其實是微不足道，也就是在5、6年的時間當中，我可以聽到各種各樣的聲音。換句話說，如果你在這樣的一個組織機構當中占有主席的席位，我就可以鼓勵大家，你就可以來使得中國的領導人注意到這一點，你們擁有更多的權重，你們擁有更多的發言權。除此之外，你們同時也要付起更高的職責，這樣整個體系才能運作。

最后我想就這個問題分享幾個想法。我確實認為隨著我們參加這幾天的非常重要的盛會，在此次國際金融論壇當中我們要考慮一下我們如何有助于體系的發展，我們希望能夠建立起一個更加有效的全球政策協調的機制。因為我覺得就這一點，我們已經討論了很多、爭論了很多。比如說互相評估的體系，但是我們希望要來得到政治方面的支持，我們朝著正確的方向發展，但是我們還是要由全世界的政治家進行支持，希望他們能夠意識到這一點。我們希望能夠有這樣的系統，應該是非常強有力的。而且對于IMF，他已經提到了政策方面，他們相信我們能夠有一個很好的框架，就6到8個經濟國家來說，他們覺得自己有可能在中期來說，能夠得到低通脹的良好的發展。但是僅僅有6到8個國家這樣認為，之后其他的國家就必須得接受，這并不是說我們要獲得國際的團結，我們必須互相尊重，我們必須了解各個主權的最基本的因素是什么。這就是我最后的想法，我覺得對于經濟和金融的團結，現在僅僅是一種幻覺，而對于整個領導人必須了解這一點，是一種幻覺。正如主席先生提到的一樣，現在我們正在致力于一個互通互聯的經濟發展當中。我們了解自主性來源于經濟政策。1972年之前叫做團體的會議，那么當時的前身來說，也舉辦了會議，包括了很多的新興的國家，當時中國并沒有參加20國峰會的前身，當時只是有一些80年代的全球的機構，他們有一些代表參加了。

最后讀一下當時的宣言是什么，對于采取適當的國家，可以避免失衡的發展，在發展方面他們需要考慮其他國家的利益，同時也考慮本國的需求，這是一個最基本的想法，這種想法應該是切入到我們的架構當中，應該是切入到我們現在的政策協調的機制當中。我們已經做好準備做這一點，對于私營部門我們希望能夠盡我們最大努力幫助建立這樣一個協調結構，這應該是一個獨立的國際金融的協調機制，而且在政策的層面上應該也是獨立的。這樣才能夠有助于全球進行可持續的恢復，謝謝各位。

戴相龍：感謝查爾斯達拉拉總裁的演講，下一位演講人是重慶市的市長，到了重慶當常務副市長、市長有10年多了，加上重慶的崛起，加上他的勤奮，在重慶干了很多業績，有很多獨到的看法，我們聽聽黃奇帆市長的意見。

黃奇帆：剛才主持人在開幕式總結的時候提了一個深刻的問題，我的發言回答這幾個問題。

現在金融有三個最基本的原則，第一個金融業是服務業，服務于工商企業，為制造業和各類其他的第三產業服務，如果金融能夠很好的服務于各種二三產業，金融就是中心。如果金融業不能很好的為制造業第三產業服務，那么脫離了這個服務的軌道，當不了中心就變成了泡沫，變成空心?？偟囊痪湓?，工商性、金融性，工商企業不夠，金融倒。

第二個原則，金融是講信用的，信用的基礎是資本的充足和現金流的穩定。

第三個，金融要走杠桿的，沒有杠桿沒有金融，杠桿伴隨著風險，所以過高的杠桿一定引入泡沫。

回顧十幾年美國的金融，特別是華爾街的一些狀態，實際上犯了三個錯誤，第一個華爾街美國的金融核心，幾乎沒有太多的為美國工商經濟服務，自我循環，在虛擬經濟體系當中循環，或者在全球金融中追逐熱權效應。在這個意義上犯了第一個問題，違反了第一個原則，不在是真正的核心，喪失了服務功能。

第二個，的確有許多創新，但是就金融創新而創新，在虛擬經濟中的創新而不是為工商產業發展，更好的服務于工商產業的創新。整個的美國的這種市場總量，150萬億美元，是泡沫創新的產物。

第三個，華爾街也好，整個金融體系的工資越來越離譜，90年的時候查了一下，美國金融界高管的工資相差不多，2、3倍而已，但是到這個十年，或者是現在金融危機以后的高管，一個大學畢業生工作三五年，比哈弗大學教授的年薪還高，到了中層干部就是幾百萬美元，到了總裁是幾千萬美元，是奧巴馬總統的數十倍。高工資有高利潤，高利潤就是高風險。職業經理人使自己的收入保持在微觀活動中追逐利潤，就讓美國導致了巨大的金融危機，全世界的經濟拉下水。實際上仔細分析一下，教訓慘重。

現在已經出了這樣的金融危機，全球的政治家、企業家、經營專家，各種論壇組織也都在研究怎么擺脫危機，除了在金融體系框架制度安排中動腦筋以外，我們更多從實體經濟出發，從科技發明、產業發展角度考慮這個問題，回到金融為工商經濟、各行各業服務的軌道上來。

在金融體系擺脫世界金融危機的辦法，會有三種顯然的結果。

一種，想出一些招數把現在要發生的危機推遲半年、一年，危機退后。

第二個，一個危機的辦法好像解決了，伴隨危機的解決，另外一個危機又集中爆發了。

第三種，轉嫁危機，我們國家的危機轉給別的國家，因為金融本身不產生GDP的巨大增量，如果脫上了工商經濟發展內循環，只是把蛋糕切來切去，已經丟失、壞掉的沒有辦法重新產生。解決問題的辦法一定是基礎性的革命創新。比如說當年電子產業發展，帶動全世界每年幾萬億美元，石油、化油、汽車工業的發展，也都是幾萬億美元的沖擊量、帶動量，當然電力的發展、電燈的發明，這種科研成果，工商產業一接觸，會產生增量，這種增量會洗滌過去已經壞帳的泡沫，形成一個新的擺脫危機的形式。

那么要實現這樣的一種狀態，政府的調控當然有理論工具，有一定的方法論，經濟學理論是指導我們經濟活動的，為更多企業家提供理論工具，也為要素市場提供理論，也有為政府宏觀調控提供理論。這種理論我的感覺、我的印象或者我自己的知識結構，我認為主要就是三個。

第一個，就是我們說的，幾十年來就是凱恩斯理論，是救金融在緊急狀態下，政府透支財力搞一些基礎設施、公共設施，增加就業崗位，拉動經濟發展。但是他只是救濟，因為他過分的使用、過長時間的使用，使政府的金融債務的危機加大。

第二個，私有制和市場化的發展，一定會造成兩極分化、財富不均。社會穩定，零碎主義的管理方法出現了。這幾十年來這一塊也是行之有效的，通過社會保障、公務服務的公平性，起著維護社會穩定的作用?，F在的希臘，一個普通的公民5萬歐元，失業在家一年一萬歐元，不干活也能很好。我們已經休閑慣了，不干活也有這么高的生活水平，不能降低我們的標準，就是他們游行的口號。

第三個，供應學派的理論，在70年代產生，80年代美國里根總統用了八年，對美國80年代經濟乃至于90年代的經濟起了很重要的作用。80年的時候英國的首相也是用了這個方法，搞的比較好。其實仔細想中國改革開放，我們的特區、開發區政策也和這個原理差之不多。供應學派的理論是增加企業的供應，政府通過減稅，通過財務補貼、融資，使得更多的人能夠創業，更多的人就業。為了鼓勵這個創業，就要改善創業的環境，增加中小企業小老板的發展狀態。有的時候會說，現在市場不景氣，沒有崗位，沒有業務，創業者在市場當中找什么定位呢？我認為不用擔心，宏觀來講，人群總會有自己的崗位，現在找不到崗位的人是皮鞋穿慣了，只看到皮鞋的崗位，赤腳的崗位看不到。用供應學派的理論，政府對中小企業、微型企業提供財政支持、稅收減免以及資金融通，各方面安排會有比較好的效果。

就這三種而言，國內主義的理論能夠常用，但是不能過分。當下最合適的就是供應學派理論，這方面的工作搞得更好。我最近看奧巴馬的就業法案，最近還在提出一個歡迎全世界到美國投資的一個法案，都有這樣的精神，我認為這些事如果搞好，用這樣的理論支持，一方面支持中小企業二三產業、制造業發展，增加就業。另外一方面增加戰略性的、革命性意義的科研成果、產業化，比如新能源，比如環保產業，比如新興的通訊、電子產業，包括云計算時代的整個產業等等。只要以這樣的一個理論體系為中心，進行世界金融體系的改革，世界是會有燦爛輝煌的前景的。謝謝。

戴相龍：黃市長講的很好，我們第一次演講就結束了，下面由Wendy Dobson女士主持討論。

[責任編輯：zhangyw] 標簽：中國 金融 全球 國際貨幣基金組織 

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