全體大會3討論與對話文字實錄

2011年11月09日 18:51
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 2011年11月9日，國際金融論壇2011年全球年會在北京正式召開，主題為“全球金融新框架：變革與影響”，鳳凰網財經全程參與直播。

以下為發言實錄：

主題：全體大會3：中國金融全球化道路

趙海英：我想今天應該說會議時間很長了，早上九點一直到現在，大家很累了，第三項議嘉賓演講者非常強大。在我們開始之前給大家一個通知，最新消息明天第七場議程，郭主席會來做主審演講，請大家踴躍參加。

現在開始第三項議程，各位嘉賓、各位女士們、朋友們、先生們，很榮幸接受IFF的邀請參加這次盛會，同時主持第三項議程，我們的主題是中國金融全球化道路，包括兩部分，一部分是主旨演講，一部分是討論對話。現在討論這個主題時間把握特別好，經過很多年的改革，我們的金融行業發生特別大的變化。我們的金融機構競爭力大幅度強，第二個，金融市場的有效性和深度比以前提高了很多，也更加開放了。第三個，由于金融危機給我們中國的金融業提供了特別的機會。由于這三個原因，現在討論中國金融全球化道路問題，非常恰在此時。如果想要看清楚未來，中國的國際化到底怎么走，我們要回想一下過去。很簡短我個人得經歷講一下。

我記得我是1986年出國留學帶著20美元出去，身上沒有其他的錢了，很多出國留學的朋友和我有一樣的經歷，外匯貧乏，當時很多留學生出去的時候，他們箱子里帶的，不像現在除了帶錢不用其他的了，我們有帶牙膏、被子的，我當時在北邊讀書，但是我們當時沒有看到一條高速公路，當然到了美國看到星羅棋布的高速公路，陣容非常強大。但是中國的變化非常之大，是前無古人的。我后來回國之后，有幸在中國工商銀行任董事，以它為例，整個中國的金融機構發生了巨便，中國工商銀行經過改變和完善內部管理，06年上市，工商銀行上市有層意義，第一層，工商銀行是A+H上市，就是IPO，其實有非常大的重要性，可能很多忽略了，全球最大的IPO，可以不在紐約、倫敦完成，在中國我們自己的市場上A+H可以完成，中國資本市場的深度已經相當可觀了。有的人沒有注意到，當時這個情況對紐交所沖擊非常大。

第二個，工商銀行上市以后，我還是董事，曾經有一個倡導，工商銀行的市值開始超過花旗銀行，后來過了幾天，幾分鐘時間之內市值比花旗銀行高，金融危機之后也是，不僅是工行還有其他的銀行。經過這么多的改革，我們的市場、監管都有相當大的進步，有相當高的成就，還有很多的挑戰、很多的困難。

講到這里，中國金融的全球化現在必須做了，在中國金融全球化道路的過程中，我想有幾件事情需要考慮，第一，我們需要了解西方世界在金融監管和運作方面的經驗以及教訓。第二點，我們需要思考中國的金融改革如何借鑒他們的經驗，避免他們的教訓。第三點，在基礎上展望中國金融業的未來的發展機遇和全球化的挑戰。

接下來從我們嘉賓身上分享到他們的精彩的發言和真知灼見，下面我們非常榮幸的邀請今天的主旨演講嘉賓，首先國際金融論壇常務副理事長，全國社保基金理事會理事長、原中國人民銀行行長戴相龍先生。第二位嘉賓，蔡樂生主席 ，第三位演講者，中國工商銀行行長楊凱生楊行長。

下面有請戴理事長發言。

戴相龍：女士們、先生們下午好，到下個月我們參加WTO十周年了，中國經濟勢力迅速的增長，確實可以加快金融國際化，但是又碰到2008年美國的金融危機，至今還沒有恢復，又出現了歐洲債務危機。在這種機遇和風險具在的時候，我們認為中國還是需要積極穩妥的參與金融全球化。

第一，中國參與金融全球化是中國發展的需要，也是國際金融體系改革的客觀需要，經濟全球化促進了金融全球化，以美元、歐元等國際貨幣以及經營管理這些貨幣的大型金融集團，以及紐約倫敦等大型金融市場組成的國際金融體系，盡管存在這樣那樣的問題，但是它對全球化的發展發揮了重要作用。新興經濟體應該參與到金融體系中去，而且進一步改制、改革、改善這個體系。中國需要參與金融一體化，中國的出口在世界是第一，而且增長很快。我們不能永遠大量的用貶值的貨幣里計價，我們在國際上有2萬億的凈資產，我們不能永遠購買國債。我們國家的資產配置也存在問題，社會資本形成能力很弱，大量的企業是通過銀行貸款，處置一個風險又產生一個風險。所有的這些都需要我們進一步改革開放，中國參與金融全球化是有條件的。中國的經濟總量已經占世界第二位，外匯儲備占世界三分之一，境外金融資產是2萬億，第一大債權國。中國四大超大商業銀行已經上市，市值是世界上前五名。我們參加WTO十年，我們改革開放已經有了基礎。

中國參與金融全球化要樹立科學的風險觀，因為我們總認為我們開放慢一點、風險小一點。上世紀美國大蕭條，我們是人本衛。2008年美國出現危機，我們很少風險，是不是意味著以后更少開放避免風險。我們應該豎立科學的風險觀。

第一全面的認識風險，有投資風險、外匯資產縮水的風險等等，要全面觀察，不能光看一方面。

第二，金融風險通過改革開放解決。

第三，我們要提高對風險的認識和反饋以及處置能力。

參與金融全球的風險是什么？金融是一個完整的體系，有貨幣、金融市場、金融企業組成的體系，中國參與金融全球化核心內容至少有四點，第一，中國逐步推進人民幣的國際化，在中央政府的文件和國家領導的講話當中，沒有人民幣國際化的說法，只是說要實現人民幣可兌換，擴大人民幣在境外貿易的開展。在2008年10月份20國集團峰會上我們胡主席提出，要促進國際儲備貨幣的多元化，在這種情況提出一個命題，人民幣國際化。

人民幣可兌換，不等于國際化，現在全球有20多個國家的貨幣宣布可以兌換，但是不等于20個國家的貨幣都是國際化的。所以我認為人民幣的國際化要比人民幣可兌換要求高。上面已經討論了，我們人民幣國際化的問題，人民幣國際化分三步，第一步，擴大人民幣在境外貿易中的結算的作用，使人民幣成為商品進出口的計價工具，我認為現在已經開始用人民幣來計價計算，達到1.6萬億元，今后發展會很快。第二個，加快人民幣資本項目可兌換，使人民幣成為投資貨。當時已經實現資本項目可兌換，我認為把印度、俄羅斯、巴西在本幣可兌換方面比我們走在前面，因此我認為今后五年到十年出現人民幣可兌換是具備條件的。

第三，通過利率市場化和匯率形成機制的改革，使人民幣成為國際儲備貨幣，所謂儲備貨幣必須非常方便、保值，進行自由兌換，可以有利于各個國家的國際收支平衡，盡管如此，我認為人民幣國際化還有一個很高的標準，人民幣作為國際外匯儲備的比例，和我們國家經濟總量和全球的經濟比例大致相當。我認為我們人民幣國際化是逐步做到。

作為國際的結算貨幣，成為國際貨幣時間比較長，要真正的人民幣國際化可能要三到五年的時間。

第二個，跨國金融集團，我們國家的計價規模已經很大，而且已經上市了，資本回扣率在25%以上，離跨國集團很遠。

第一，綜合服務很差，第二，盈利是靠中央銀行給予盈利很大空間，存在立場三個百分點，在臺灣只有一個百分點，在香港只有1.5個百分點，這是靠很大的存貸獲得利潤，要走向國際缺乏競爭能力。所以中國參加金融全球化就是要提高綜合服務功能。過去我在交通銀行，開始就是全民銀行，在銀行內部設立保險投資，還有一個方法，銀行控股公司的做法，銀行為主可以控制保險證券。第三個，金融集團能夠分別投資銀行、保險、證券，中國適合第二種、第三種的做法。

另外進行利率市場化改革，不斷的擴大境外市場。

中國金融全球化第三個內容，建立國際金融中心，我們應該繼續發揮北京作為全國金融管理決策中心，同時加快上海的建設，把上海建成國際金融中心，是鄧小平先生、中共中央的決定。2009年國務院下發一個文件，加快上海國際金融中心的建設，提出來一個目標，到2020年基本建成國際金融中心，但是現在看來這個步伐還是漫長的，上海的金融銀行保險注冊在上海的很低，而且上海的GDP在中國城市是名列第三，我們覺得應該加快中心的建設，特別在推進資本方面，充分發揮作用。比如說促進中國的人民幣兌換外幣走出去。

還有一個，一定要組建一個、兩個甚至更多的總資產上萬億美元的大型金融集團，除此以外，我感覺到我們大型金融機構設在北京是歷史決定的，這個不能改變。我們不能光純貸款，要看各種交易，現在有一些大的銀行在上海設立第二總部，是將來的趨勢。

第四個，中國參與金融全球化的核心內容，培養更多的參與金融全球化的人才和服務機構。第三，中國參與全球化堅持改革，實施循序漸進的原則，2002年第二次金融工作會議解決了大型國有金融機構股份制上市的問題。那么過十年，將來我們要改為重點在哪里？很重要的一條深化國內金融體制改革，以國際化為重點開展各項改革。

所以我是建議通過國際國內的執行機構，通過政府有關部門，通過國家的科學決策，制定今后十年參與全球化的目標、步驟這樣一個十年規劃。同時我認為今后的金融改革的重點將集中在貨幣的定價、匯率的定價方面，沒有人民幣異地的市場定價，沒有匯率的管理市場化，要想市場化很難，國際化也是很難的，別人這么做我們不做怎么行，我們三個百分點，人家1.5個百分點，這怎么行。中國參與金融全球化是利率市場化和匯率行政機制的改革。

第三個，中國進一步推進全球化的問題，就是要更好的在調查研究基礎上深化金融體制改革的優勢，而且通過中央銀行以及金融監管機構為主導的大型金融機構為基礎的金融體系來貫徹落實。

謝謝大家。

趙海英：全球化是中國的需要，他以前是銀行家、監管者，帶來投資的色彩，講了整個中國的風險配制問題和風險管理。

下面請蔡鄂生蔡主席發言。

蔡鄂生：非常高興來參加這個年會，剛才主持人對這個題目的內容做了一個介紹。現在全球化過程當中初期的時候發生了很大的變化，大家對全球化發展到今天而且經歷了這么大的動蕩、變化，我相信認識各方面都是不同的，因為視角不一樣。從中國融入全球化過程，特別是金融WTO以后，不管是走出去還是引進來，相對上個世紀來講都是很大的變化。我在這里介紹一下銀行機構在海外的情況。

到去年年底，五大大型商業銀行在亞洲、歐洲、美洲、非洲、大洋洲共設有89家一級境外的營業機構，收購和參股10家境外機構，6家股份制商業銀行在境外設立五家分行、五家貸款處，連城市商行也走出了境外，有兩家貸款重組。我們這些機構在外面除了傳統業務以外，貸款投資、證券投資其他各類新型業務，財務顧問、現金管理服務等。

我們在參與國際化過程中，在機構發展和境外投資上還采取了一些市場行為，比如國家開發銀行投資巴克萊銀行，這些行為都是遵循著國際市場的規則來操作進行的。所以我們在全球化進程當中的競爭力的深度和廣度在不斷的加強。

另外一個，在人才培養和培訓方面，這個是我們在全球化，特別是今后當中是一個短板，這方面我們也是短板。

在全球化過程當中引進來的步伐也是很快，到10月末，01年10月末來自47個國家和地區的金融機構在華設立了40家分行，營業性分支機構700多家，現在這些機構在華資產總額2萬多億，存儲人民幣資產也是70%多。所以從機構的數量來講，我覺得引進的步伐和速度、市場開放度都是相當快的。在一些非銀行領域，包括消費金融公司、汽車公司我們都引進了境外的投資者，所以說我們的市場在全球化過程又是一個開放市場。盡管在一些人眼里認為開放的程度不夠，開放的程度夠不夠要根據歷史的進程和客觀的條件以及環境，來決定我們的步伐。如果只是一味追求不快不看周圍環境的變化，像剛才老領導講的對于風險的問題會提早到來。

第二個，作為監管者在全球化過程中，特別是對于我們的機構走出去的過程當中，始終是有三個注重。一個是注重加強監管，我們提出了審慎支持、有的放矢，防范風險可持續發展十六字方針。另外銀監會注重全面加強與境外金融監管當局的合作，營造良好的外部監管的氣氛。到目前為止，銀監會與47個國家和地區簽定了監管合作備忘錄，直接參與的國際金融組織有7個，包括巴塞爾監管委員會等。第二個注重，注重把握時機，與國際先進地方相比，我們商業銀行的綜合競爭力有待提高，無論是業務產品還是管理的技術存在著一些差距，海外發展肯定會有一些這樣那樣的問題。所以銀監會一直要求在大力推進自身改革過程，全面提升自身的風險管理水平，同時銀行兼顧自身發展的長期戰略和現實需要，恰當的把握時機，準確的選擇市場。學習和借鑒國外同行的先進經驗，在創新能力、風險控制和經營方面實行互補。

第三個，想簡單的說一下在全球化過程當中來提升中國銀行業的競爭力問題。

全球化是一個發展的鄙人趨勢，但是在全球化過程當中各種各樣的問題，特別是在現在危機還在繼續的狀態下，帶來了很多新問題。不管對于我們發展中國家剛走出去的步伐不長，還是對于發達國家來講，這些問題都是要我們認真的認識和判斷。剛才的討論聽了一下，不是說現在就能夠拿出一個藥方來，病找到原因沒有？也可能找到了原因，但是是表層原因還是深層原因，現在對于我們來講，實際上不是一件很容易的事情。如果我們對于客觀世界的認識只存在表象，或者是一些現象上，我們很難從根本的體制和制度上來找到一個好的辦法。

另外，既然全球化是一個過程，歷史的發展階段，在這個發展階段當中遇到一些問題，我覺得很正常。遇到了問題你馬上就解決還是大家共同努力，現在各國都在致力于為全球經濟的增長，特別是像現在面臨的歐債危機，各國金融業、銀行業出現的問題，都在準備工作。但是跟歷史上發生的危機來看，可能藥方和我們的藥不能馬上見效，是不是因為生態污染，藥物的治療退化了，還是因為出現一些其他的不當行為，都需要我們去認識。

所以說作為我們在這樣一個形勢下，要想很好的抓住機遇，我覺得第一個不能急，作為我們機構走出去也是一個過程。中國銀行在倫敦的分行有80年代的歷史，在海外市場的發展歷程值得我們去思考。所以現在對于我們監管者來講，面對這樣的形勢，要做到未雨綢繆，科學謀劃，堅定信心，穩妥推進，把握好五個方面的問題。

一個還是要堅持服務實體經濟，現在實體經濟和虛擬經濟，這次危機給大家帶來的思考，我覺得應該是深刻的。所以說中國經濟在相當長一段時期的高速增長的態勢和良好的未來發展前景，市場廣闊前景美好毫無意義，潛力也是存在的，關鍵是怎么能夠住機遇。能夠使我們的金融機構立足于國內實體經濟的發展，做大做大自己的核心主業。

第二個，強化風險管理，現在的風險形態和全球化和金融創新沒有達到現在程度的時候，表現形式是不一樣的。或者加上我們現在的科技的發展，風險的傳導，由于輿論的傳導非常快，對于事實的現狀的了解不清楚輿論就已經出去了，實際上這個事情不一定很大，但是信息和大家的思想意識已經開始發生變化。這樣帶來的風險和反過來處理問題帶來什么影響，我覺得都是值得思考的。所以我們說現在巴塞爾協議核心原則怎么把握，作為我們國家的銀行，風控基點和風險底線怎么把握，我們要做好。

第三個，科學發展戰略，一定要看到國際化是長遠發展的必然趨勢，要督促我們銀行，結合自身的情況，統籌考慮，謹慎發展。

第四個，加強文化和人才的融合，市場開放需要一個市場融合，由于文化地域差異和管理的差異，要想抓住機遇對于我們素質的提高、隊伍的鍛煉，這是我們最基礎、最現實的考量。而且這個現實可能比設立機構、開展業務還要艱巨，直接關系到未來核心競爭力的高與低問題。

第五個，大家處理危機當中提倡的加強國際的監管合作，共同應對我們現在面臨的問題，然后解決問題。現在世界的變化，包括我們國家的變化非常快。比如我們這個體系，我們社會各國本身在體制機制，甚至說制度，對于這種變化的支撐程度，堅實程度，現在有多高，能夠支撐多長，都是需要我們去研究和思考的問題。但是對于我們國家的發展，對于我們現在中央國務院采取的政策、認識，我覺得是符合我們的現實發展階段的要求。所以還是要抓住機遇，應對這些問題，把我們金融機構的國際競爭力在全球化過程當中真正的打造成一個堅實的牢固的基礎的市場地位上。

謝謝大家。

趙海英：剛才蔡主席從金融監管角度發言，有一點和戴理事長一樣，下面有請楊凱生行長。

楊凱生：各位來賓、各位朋友、女士們先生們，很高興今天有機會參加這次論壇的年會，與大家共同分享關于中國的銀行業應該不應該國際化，中國的銀行業如何實現國際化這樣一個重要的話題。剛才戴理事長、蔡主席就這個問題發表了很好的看法，現在我也想就這個問題談談我的看法，和各位朋友來分享。我覺得自從這一輪金融危機發生之后，實際上是有人對經濟金融應該不應該全球化提出了質疑的。

在中國我想也有朋友對于中國的銀行業應該不應該國際化，也是有不同的看法。我想先介紹一下工商銀行在這一方面的基本情況。

工商銀行在1992年，也就是說在將近20年前我們開始進行跨國的經營，那個時候我們在新加坡設立了工商銀行第一家的海外機構，經過將近20年的發展，到今天應該說工商銀行的國際化程度有了顯著的提高。到今年的三季度末，工商銀行已經在30多個國家設立了234家境外的機構，在全球主要的經濟金融和貿易中心都有了工商銀行的機構。一個跨越亞洲、非洲、歐洲、美洲和澳洲的全球服務網絡已經基本形成，加上我們現在正在等待有關國家的監管機構最終審批的幾個項目。那么到明年上半年，工商銀行的海外機構將可以覆蓋40個左右的國家和地區。如果算上工商銀行現在控股的南非標準銀行在內，那么目前工商銀行海外的分支機構已經覆蓋了全球的50多個國家。

得益于這幾年來我們的努力，工商銀行的境外機構在這一輪金融危機中保持了穩健經營和健康發展的良好的態勢，目前作為工商銀行來說除了我們集團已經連續幾年保持了在全球金融機構中盈利能力第一的領先的優勢之外，到今年9月底，工商銀行海外總資產1230億美元，集團全部資產將近24000億美元，剛才戴相龍先生提到，希望中國涌現更多總資產超萬億美元的金融集團，我們接近24000億，我們的海外資產是1230億美元。但更值得我們高興得，到目前為止工商銀行在30多個國家200多家盈利機構，包括剛剛設立的機構都是盈利的，但是盡管我們看到我們的發展勢頭是良好的，我們為此感到高興，同時也清醒的認識到，到目前為止工商銀行海外機構的資產、海溝機構的利潤在全行的總資產、總利潤占比僅僅只有5%。這里雖然有工商銀行自身資產總量、利潤總量十分巨大的因素之外，也應該坦率的承認，工商銀行國際化發展的程度仍然是有限的。在現在還談不上一個真正國際化的銀行。

我認為國際化的銀行在全球的資產配制有一個比例，究竟這個比例多大合適，也很難有一個定量的標準，但是無論如何5%我認為是偏低的。所以我們認為工商銀行的國際化的步伐仍然需要加快。

在這里我有幾點看法想和大家分享。

第一，盡管發生了新的全球的金融危機，但是經濟金融全球化的趨勢沒有改變，現在我們全球的經濟金融確實遇到問題，而且整個經濟復蘇的過程也出現了曲折性和差異性，但是我們還是應該看到經濟金融全球化的發展趨勢并沒有因此改變，甚至從一定意義上可以說這個進程，也就是經濟全球化金融全球化的進程仍然在加快。因為各個經濟實體之間的相關性在不斷的增強。經過30多年的改革開放，中國的發展與世界的發展的聯系也日趨緊密，對外開放使中國經濟與世界經濟相互依存、深刻互動。

2010年中國的對外投資規模將近600億美元，今年對外貿易總額超過3萬億美元，中國現在成為全球第二大貿易國和第一大出口國，雖然全球貿易合投資往來的不斷加強，中國的銀行業需要以更加積極的姿態加快提升全球的金融服務能力，為中國和世界各國的經貿往來提供全方位的金融服務和支持。

第二，經濟金融全球化的潮流下，銀行的國際化順應客戶的國際化的必然趨勢，不僅中國的企業已經在全世界170多個國際和地區設立了1.3萬企業，中國世界500強大企業大多數在中國都有他們的投資，其中多數已經成為工商銀行的客戶，工商銀行境內客戶當中也逐漸演變成在海外經營的項目。

從個人需求來看，中國居民跨地種、跨國際的金融服務需求也在迅速增長，海外的華人回國投資、回國理財的需求也在不斷的擴大。很顯然這些客戶迫切的需要金融機構能夠提供滿足他們國際化發展需要的全方位的金融服務。如果工商銀行自身沒有實現國際化，沒有國際化程度較高的金融服務和管理手段，那么不僅不可能有效的服務我們的海外客戶，必然會喪失越來越多國際化的本土客戶。最終影響到我們自身的發展。國際化的發展水平和全球化的服務能力，已經成為銀行核心競爭力的重要組成部分，加快建設一個跨國銀行已經成為中國銀行業適應經濟金融全球發展的一個必然選擇。

第三點，國際化仍然應該是國際銀行業發展的共同方向，在這一輪金融危機發生以來，在金融監管不斷強化的背景下，一部分受到危機沖擊比較嚴重的跨國銀行實施了業務收縮的戰略，他們主動的或者是被動的剝離一些業務，出售了一部分資產，開始回歸他們的核心業務和核心市場。但是與此同時，一些受危機影響比較小、實力相對比較強的跨國銀行采取了更為進取的戰略。他們意識到通過加快國際化的發展，自身的品牌共用、后臺共享和風險分散的效益會進一步凸顯，有助于增強抵御金融風險的能力。

我們相信打造資產業務和經營地域多元化國際化銀行仍然是未來全球金融機構發展的趨勢。當然在這個過程中我們需要認真的總結以往的銀行在國際化進程中的一些經驗和教訓，把握住風險，穩健邁出自己的步伐，這一點十分重要。

從國際化發展模式來看，世界上的金融機構在實施國際化的過程中都有他們不同的道路，世界上并沒有什么最佳的銀行國際化的發展模式，只有最適合他們自身的發展模式。這些年來工商銀行在國際化的發展過程中不斷的總結自身的經驗和教訓，摸索出一條比較適合工商銀行實際的國際化發展路子，首先我們堅持全方位、多維度的推進國際化發展。我們認為我們所謂的國際化發展應該既包括建設我們全球化的經營網絡，實施跨國經營，也包括我們經營好發展好我們境內機構的國際業務、外匯業務，還包括推動本外幣業務的一體化，以及境內境外機構的整體的聯動。既包括資本、業務、產品、客戶、IT系統建設等經營要素的國際化，同時也包括在公司制度和內部管理等方面的國際化。

其次，我們堅持在全球的經營網絡的建設上采取兩條腿走路的策略，我們堅持新興市場和成熟市場并存，同時特別關注新興市場，因為我們認為新興市場的成長性比較好，和中國的經濟互補性比較強，使中國企業走出去。我們采取直接增設我們自身的分支機構的同時，也注重運用并購的方式來拓展我們的境外網絡。我們非常謹慎的對待每一次的購并，堅持選擇合適的時機、合適的對象、合適的價格，到目前為止工商銀行進行十余起海外的并購，都是成功的。

第三，我們要持續的強化境內外機構的統一管理，在海外機構200多家機構投產了多語言、跨時區的全球一體化的IT平臺。目前我們在所有的海外機構新機構設立的時候就直接投產這個系統，同時對每個收購過來的現有的機構，也都將他們原有的整合入我們的新系統，由此實現境內外IT系統的互聯互通，以便做到全球機構當中共享客戶、共享產品信息和數據資源，依托這個平臺，我們和境外機構的多元化的優勢，我們積極推進了符合各地市場需要的境外的產品創新活動，將境內的產品線延伸到境外，形成服務鏈。同時我們還綜合考慮各級境外機構的地緣優勢、牌照范圍和資源，把具備條件的機構打造成全行的某一項業務的中心，在支持境外機構擴大規模增加效益的同時，也提升他們對集團的全球服務鏈的貢獻。我想下一步工商銀行繼續堅持國際化的發展戰略，爭取為中國和全球的經濟合作做出自己應有的貢獻。

謝謝各位。

趙海英：下面我們進入下一個環節，先以熱烈的掌聲感謝三位演講者的精彩講演，也請我們的嘉賓發言。中國銀監會首席顧問、IFF顧問沈聯濤，春華資本創始人、董事長胡祖六，IFF顧問、阿根廷前財政經濟部長多明戈卡瓦羅，新加坡星展因CEO Piyush Gupta，世界銀行前副行長奧特曼西門斯，中國工商銀行副行長張紅力，中國建設銀行副行長朱小黃，北京銀行董事長閆冰竹，北京市金融工作局黨組書記霍學文，中信證券國際有限公司董事長德地立人，交通銀行首席經濟學家連平。

沈聯濤：簡單說四個點，利率走出去最重要的一個條件就是金融體系協助走出去，以貨幣走出去需要整個金融體系穩步走出去。

第二點，我們要走出去就要有一個全球化的視野，有一個系統性的視野，什么意思呢？現在出現一個很大的毛病，每個國家每個金融機構都是看它監管機構，一般都是看自己的角色，從自己的角度看問題。但是實際上現在發覺整個全球系統是一個大系統，是一個大網絡，網絡里面實際上是非常集中的，它的里面的互動、反饋機制，到出來最大的系統性風險。如果我們開始認識，不但自身有風險，系統性里面也要有風險，怎么認識是非常關鍵的。

第三點，你是一個系統逐步逐步全球化、逐步逐步國際化的，是一個系統的，要有全面的配合、配套，怎么來逐步走出去，走出去是一個全國性、全系統性的戰略，不是這一部分走出去，那個沒有辦法走出去，也是一個互動，走出去也得到國際上的認同、合作。所以全球的合作性是非常關鍵的。

第四點，你要走出去，你肯定要符合全球標準，意識到金融系統要標準化，為什么說標準化是最關鍵的？我發覺你要看系統的問題，你沒有一個共同的標準，你很難評估自己的效率、穩定性，你的風險在哪里。很多我們的誤解就是不同的標準去評價不同的風險、不同的問題，在這個方面標準化非常關鍵。我個人認為中國最大的優勢就是對標準化這個題目，看得非常準，我對走出去是贊成的。

趙海英：下面請胡祖六胡先生發言。

胡祖六：今天討論的題目非常重要，也非常的及時。我剛才聽了剛才戴相龍理事長講，各位領導的精彩演講，收獲很大。

我講一個觀點，這一段時間我們的學術界、政策界還有公眾對金融全球化的問題有很多擔心，因為這幾年全球金融危機，最近歐洲的問題，讓很多人覺得金融全球化有很大的風險，甚至會成為危機的導火索。這種看法非常的普遍、非常的流行，我參加很多論壇，在大學、研究所，還有一般的論壇，這種觀點非常普遍。

我做了一項實證研究，看了58個國家，其中有一半左右是新生市場，有一半是發達國家，從二戰以后，1945年以來，60年時期，發生過的大大小小的金融危機，因為他們這些國家的金融體系的開放度，或者說全球化的程度，一個基本的結論，金融危機發生的頻率與金融的開放度，幾乎沒有相關性。那么這一個實證的結果跟很多人的直覺是反過來的，不相符合的。而且我們看很多案例，大部分金融危機，不管是匯率的危機、銀行危機、財政危機，或者是債務危機，絕大部分危機都是本國制造的。跟這個國家的宏觀經濟的政策，跟它的經濟失衡、機構失衡、財政福利政策、銀行監管、風險監管能力緊密相關，跟金融是否開放，幾乎沒有相關的。所以這是一個非常令人吃驚的結論。

但是我覺得做這么一個實證研究對我們國家今天在探討我們的金融全球化，整個改革的思路、進程、速度，是非常非常重要的。我想起十多年前亞洲金融危機爆發的時候，很多人覺得中國有可能在劫難逃，當然最后證明，由于中國政府采取有效措施，穩定了市場，所以中國成功的抵御了當時亞洲金融危機的沖擊。但是有一些學者，以克樂普德曼為代表，中國之所以逃過，就是因為中國的資本管制，挽救了中國，這個是錯誤的，當時寫一篇文章，我們的祖先為了抵御北方游牧民族，我們建立了長城，歷史上中國一再受到北方游牧民族的襲擊，長城只是給我們提供心里安慰。所以在現代經濟全球化的時代，我們看資本管制，以為中國金融經濟可以高枕無憂，這其實是自欺欺人。反過來，如果我們有程序的開放，實現人民幣可兌換，還有資本的跨境流動，在這樣的情況下，當然會帶來新的風險，跟我們的宏觀政策、匯率政策、金融穩定會帶來新的問題、新的挑戰。只要我們能夠保持比較審慎的宏觀政策，有效監管，特別是金融機構、企業風險管理有效，那么這些下行風險完全是可以控制和避免的。

所以我結論就是說，金融全球化并不是洪水猛獸，并不是造成金融危機的主要根源，謝謝。

趙海英：謝謝，他堅定了國際化，今天從宏觀角度談了很多證據，提醒我想起來，中國清朝的時候，康熙皇帝有一個大臣說，我們把長城重新修起來抵御外地，有長城我不也是打進來嗎？你認為能抵御我們打進來嗎？

下面從宏觀的視角，我們請多明戈卡瓦羅給我們講一下他對全球化的觀點。

多明戈卡瓦羅：我很快講一下，因為明天我還會作為主旨演講人給大家講述相關的話題。我覺得就中國而言，而且對于中國人民來說，你們是非常的謹慎，這個進程可能比較慢，但是成效非常明顯。因此我覺得我們要來看一下，比如說金融債券國際化，我們應該針對寬泛的話題進行探討，我相信對于中國銀行的國際化，還有對于金融的國際化來說，他應該是伴隨著人民幣的全球化，而且也伴隨著中國商業的國際化一同進行發展。

因為對于中國的金融機構來說，他們應該尋找機會來不斷的進行金融的投資，不斷的開拓貿易，同時也應該積極的來參與到一些貨幣、融資，以及對于債券、股票的投資活動當中。因為對于這些活動而言，確切來說，他們在某種程度上是能夠來幫助我們產生杠桿放大的效應，能夠來充分的發揮金融或者是財政的效應。

對中國來說有利的一點，現在對于中國的銀行已經開始了國際化的進程，他們將能夠在新的監管的環節當中進行，這就能夠幫助我們來解決自上一次的金融危機以來所產生的問題。尤其是在歐洲，他們所遭受的債務的危機，就能夠得到解決了。我們希望能夠側重于來提升中國應對危機的能力，要進行足夠項目的評估。對于企業來說得到融資一定要進行評估，同時我們在評估風險的時候，如果銀行參與到一項全球的活動當中，你們一定要進行風險評估，因為這涉及到這一個國家國際化進程的成功與否。

中國不應該來重復像歐洲、北美、銀行所經歷的道路，因為在提供融資的時候，尤其是向一些主權國家提供融資的時候，他們譴責政府，因為他們建立了歐元的體系，實際上銀行來負責對于，像一個國家或者不同的國家借貸的風險，應該評估主權借貸的風險，以便能夠來避免出現過度的債務，也應該評估風險在哪些地方。所以就國際化的進程而言，中國的銀行體系，還有各家銀行的機構，應該采取非常謹慎的態度。

趙海英：謝謝多明戈卡瓦羅，他看事情非常全面，在我們實際執行的時候要特別的謹慎。

下面我想請霍學文博士來給我們講一下他的想法，他的角色不同，是地方官員，剛才戴相龍理事長提到金融中心建設的問題，我們想聽聽他的看法。

霍學文：感謝主持人，我覺得就中國的經濟發展來講，小平同志講過一句話，金融是現代經濟的核心，就金融發展來講，除了取決于規模大、質量好，同時有競爭力之外，我覺得中國的金融業發展核心的問題在于人才，對于金融人才的培養談幾點看法。

第一個，我們所遇到的金融危機，我們會看到在金融危機過程，最有實力的金融機構，即使經過危機，我們會看到核心競爭力還在，在于哪呢？在于人才，雖然美國遭遇了金融危機，我相信他經過一段時間還會顯示他的競爭力，也在于他的人才。我從這個角度來講，我認為中國的金融業的發展，我們必須把更多的精力傾注在人才上，對人才的發展來講，是一個立體化的結構。如果用坐標來表示，應該是三個軸，縱軸是不同的監管人才，雖然對人才沒有一個很準確的定義，如果沒有高層次的戰略人才、經營人才、業務人才，或者說監管人才，我們沒有辦法把我們的金融業打造的更強大。因為金融業核心不是單個企業的問題，而是系統的問題，是以國家的監管、國家的培育為后盾。

第二個，不同行業的專家，如果一個金融機構有了專家，有了以專家為核心的團隊，一個企業就出來了，所以我們必須到造不同行業的專家。第三個軸就是金融機構的培訓體系，金融機構的培訓體系如果沒有或者不重視，確實很難。去年有幸在加拿大蒙特利爾銀行學了三個月，透過三個月的時間，從上到下，從管理層到基層支行行長，每天談六到八次，400多人，后來我發現他們的管理體系非常的先進，也確實是穩定的，而且就培訓來講，他是全員培訓，所有到蒙特利爾銀行的人，無論是高級管理人員還是新入職的人員，一定要學，大家一起學蒙特利爾的文化，其次一線員工有一整套完整的對待客戶的問答，透過問答了解客戶的每一個需求。同時在在人才培訓特別注重企業文化，如果你再能夠賺錢，文化、個人行為與整個銀行相矛盾，會被剔除，寧可不要利潤，也要完整的文化體系。他是完全建立在人才培養和文化基礎上，是全員的風控體系，非常嚴密。這些國際金融機構已經由業務驅動轉向了戰略驅動，也就是說，他們對風險的認識跟我們有很大的不同，他們是把資本透過董事會、資本分配委員會配置到每一個行業，比如說銀行業、證券業或者是商業銀行和個人理財，透過三個方面的資本配置，如果資本市場做交易必須配置到每一個交易員的桌子上。每一個人都有最大的資本損失額，只要覆蓋就不存在風險，研究什么呢？沒有發現的風險才是風險，他們非常注重這種全員的培訓，而且是以風控為驅動。這樣整個業務發展有了一個依歸。

我們國家的人才培訓有三個方面現在沒有解決。第一個方面，我們大家都在準備吸引國際金融人才，吸引高端人才，但是高端人才的稅收問題沒有解決。我覺得中國的金融業為我們國家的經濟創造了很大的稅收，我以北京為例，北京的金融業為全北京市的稅收貢獻率達到40%，那么這么大一個比例，我們對金融人才來講，如果吸引一個國際金融人才進來，要交45%的稅，所以有一些外資銀行在北京雇的人不愿意在北京拿工資，在香港拿工資，對于法人機構很難來管理，我相信胡祖六先生很有提升，曾經在高盛，高盛曾經面臨這個問題。

第二個，我們對國際金融人才的出入境的管理有待提高，183天呆完之后必須得回去，他們都是計算天數的。

第三個，我們對于國際金融人才子女入學問題和一系列人本化的服務還需要加強。

趙海英：謝謝，人才對企業重要，對稅收降的更低一點，會吸收更多的人才，下面請德地立人發言，有一些經驗和教訓可以和大家分享。

德地立人：我現在是在中信證券負責投行業務，中國的資本市場所謂全球化國際化的角度談一下想法。

大家知道中國的資本市場目前的發展速度非常快，規模也是相當大，比如說債券，去年是1.8萬億的發行量，今天可能到2萬億，股票去年大概是6千萬現金，包括非現金超過1萬億，往后因為中國經濟的發展，企業盈利在不斷上升，投入者資金相當大，因此我認為這個市場一定會往前發展。現在這兩個加在一起跟銀行的貸款比例比，不到15% ，直接金融這部分還是落后于間接銀行的貸款，而美國光是債券在2010年高達38%，我想這種直接金融的發展空間還是很大的。

但是從國際化的角度說，盡管國家政府已經比較早的做了彌補，在整個的金融產品在市場占有率非常低，可能不到2%。使中國資本市場國際化帶來障礙，我認為主要是兩條，一個是利率市場化，一個是人民幣的自由兌換。利率這部分，大家也看到，實際上目前利率的市場化已經在開始，在什么地方？實際上是債券的發行，債券發行比例越來越多，實際上銀行在買，保險公司在買，信托在買，很多個人投資者在買，這樣出現什么？脫媒，銀行的力量還很大，直接金融的力量越來越大，脫媒的結果，債券的市場還會破大，從海外的市場經驗來看，大家會知道實際上會出現一批新的金融產品，包括銀行貸款證券化，還有房地產基金等等，尤其是我認為比較重要的一點，就是銀行的信貸資產的證券化的問題，盡管出現這樣那樣的問題，但是生命力和解決金融實體經濟比較好的推進作用，尤其在中國，銀行貸款發展非常迅速，而且因為有巴塞爾協議三的要求，資本金提高要求非常大，發行上市以后已經做了一輪很大的國內海外的銀行的融資，第三輪可能也要開始。在這種情況下，資本市場不能完全能夠解決這些問題的時候，銀行貸款的證券化市場又非常主要。我想市場利率化過程當中，給整個市場的發展帶來很多的機遇，這是第一點。

第二點，人民幣自由兌換的問題，我的立場不好說什么，但是剛才我聽戴相龍理事長講的非常令人鼓舞，很有分量，讓我感到非常好，現在中國國內沒有多少人對人民幣國際化的問題或者方向問題沒有不同的意見，實際上是什么時候以什么方式怎么樣去做國際化，我想可能就是這方面可能意見不一致。從我的角度來說有一點很清楚，如果國家的貨幣相對來講自由兌換會對國內的資本市場，不僅僅是貨幣品種，從各種創新的產品以及市場流動等等，帶來非常大的沖擊，一方面帶來很大的發展空間。

所以我覺得利率市場和和人民幣兌換會對中國的資本市場的國際化至關重要，這兩者之間的關系，利率市場化在前，人民幣自由兌換在后，如果不是這樣，人民幣開放的時候一定會出現國內和海外的套利，擾亂國內的金融秩序。

所以我想最后一點挑戰問題。其實幾位領導已經講的非常清楚了，一方面市場開放或者利率市場化給實體經濟帶來促進作用的同時，有可能帶來很大的負面沖擊。很多人講這個問題的時候，把日本作為這樣一個例子來說，但是有一點是必須要注意的，日本當時90年代和現在的這個時候有一個很大的區別，我估計所謂國際游資，或者金融資產對實體經濟的規模，大致10倍左右，在現在不同的環境當中，中國政府采取謹慎的態度我認為完全可以。剛才戴相龍理事長講的，巴西和印度能夠做的事情，中國政府也可以做。因為有很多國界的經驗可以借鑒，主要是制度方面、監管體系方面，還有深化各種金融產品的市場方面以及對相關的投資者教育方面，我相信這個事情可以做。

最后一點我想講講中國投行的國際化的問題，16號在香港發行了H股，目前價格大概是20%左右，在這樣的市場低迷情況下，我們獲得投資者的親睞不容易。這是我們走出國際化的第一步，將國內的優勢進行國際化，我們也不會放棄任何跳躍可以達到國際化的機會，首先把香港這個地方站住之后，擴大亞洲，尤其是美國、倫敦這樣的地方，抓住一個制高點，我們的發展戰略，專注中國業務的世界的投行，在5到10年實現這樣的目標。我們感覺現在整個經濟是往東方移，在金融市場逐漸東方移的情況下，十年以后中國經濟可能會跟美國的經濟能夠相提并論的情況下，中國最好的證券公司誰說不是世界最好的證券公司之一呢？

趙海英：雖然時間很短，能夠稍微多講一點，中信證券的市場國際化問題，本身的國際化路途也還有一點坎坷，有驚無險，現在要買另外一家外資的金融機構，從本身來講應該注意什么？

德地立人：不是我說的話，是董事長王東明說的，我們不做我們不理解的東西，我覺得比較重要。

第二個，剛才我講的是我們要做的是發揮國內優勢延伸到國際業務，我們可能不在海外在美國做一些IPO，但是一定要做中國企業在香港甚至未來到美國去上市的時候，為什么？我們對發行體比較了解，對中國經濟發展比較了解，所以我們完全有優勢來做這個事情。所以我們的國際化應該跟中國經濟發展本身是緊緊連在一起。當我們去買10%的股權的時候，我們發現杠桿率非常高，而我們只有1.2%，這是國內監管要求，另外我們沒有太多的這樣的產品用自己去投資的關系，我們的杠桿率今天仍然是1.2倍，所以我們的安全性相當高，而ROE是15%左右，下邊需要逐漸逐漸的健康的提高我們的杠桿率，使得能夠提高我們的盈利率，但是國際業務也是這樣做。

趙海英：跟工商銀行很相似，不要做其他不理解的從中國客戶走出去做國際化。下面請Piyush Gupta先生講話。

Piyush Gupta：我想說三個要做和三個不要做，對于這個要做的，在今后十年非常重要的機會，進一步擴張國際化，像剛才的演講家說到的，我們中心開始向東部轉移，所以很多的歐美銀行，即使是像匯豐銀行有一些縮減，這就是我們的中國銀行可以在全球建立網絡的機會。尤其是在新興的市場上，在亞洲之所以這么做，并不用進行大型的并購，還有另外的模式，像市場上的匯豐他們也采取了自己的戰略，之所以這么做，非常的重要，不僅要滿足中國的客戶，也要不斷的打開窗戶。

第二點，進行人民幣的國際化運作，現在已經開始了，這么做非常明智，這是一個過程。在今后五年當中我們有必要來助推人民幣貿易的系統，在新加坡已經有了，當這樣有越來越多的需求，這一點能夠刺激中國經濟的進一步增長，對于私人的財富來說，他們也能夠來擁有中國資產的某一些產品的組合。因此這個是需要的，而且這個過程要非常的謹慎。如果要打開經濟會引起很多熱錢的涌入，如果采取非常精神的逐漸的過程，應該會避免這方面的問題。

對于國內金融的體制來說，尤其是要建立自由化的體制，在五年的規劃當中已經提到了，我們可以允許各種的資本能夠自由的流進流出中國，而且我覺得對于這方面我們可以來建立各種各樣的監管體系，但是對于人才的培養可能不是太一，而從新加坡的角度來說，人才的培養非常重要，我們在這方面做了很多的努力，以便能夠來培養人才。

我們可以選擇一些金融的小的領域，能夠進行銀行或者資產管理方面來組成一個生態的系統，來尋求人才的領域，在新加坡進行工作。以個人來說，他們有自己的考慮，在過去的20年當中對于我們全球危機當中學到的教訓，對于各個銀行和金融機構，他們會來進行外包，他們把一些業務給外面的公司，因此對于他們來說，他們現在對于過程都太負責任了。但是我們對于下面的市場來說，我們最好來看一下有關的價格是怎么進行調整的。我們要看一下對于流動性而言，市場的流動性多高。他們必須直接對于信貸的決定做出負責，而不是外包給別的公司。

第二點，對于金融機構，他們要看一下你們有一些長期的資產，但是我覺得你們的產品要非常的平衡，要看一下期限或者是要看一下名義的價值是多少，如果側重的是名義的價值，那么這一點是非常重要的。因此我們要看一下，在這些方面避免風險。可以幫助我們充分的考慮，我們能夠更多的了解流通性，而且可以看一下具體的這些期限是多少。

最后我們認為要組成一個全球的智囊庫，我們在這方面很遺憾，大多數的想法涉及到新的金融機構，由歐洲或者美國驅動的，他們在歐美有很多經驗沒有錯，現在我們所處理的議題主要是針對發展中市場，而在這方面在新興國家沒有足夠的領導力，我們應該設定什么樣的資本規則或者什么樣的市場機制是恰當。我們看一下巴塞爾協議以便找到新的規則是什么樣的，新的日程是什么樣的。

趙海英：下面請下一位嘉賓發言。

岳毅：這幾年中國的銀行業全球化發展不錯，現在整個中國的商業銀行在海外的競爭資產大概在5千億左右，現在在海外的機構總共大概有1200多家機構，覆蓋30多個國家和地區，香港和澳門已經成為主要的銀行，在倫敦、紐約、新加坡等國際中心，但是中國的銀行全球化的戰略走出去這種步伐和中國走出去企業的步伐還不夠相吻合，沒有走出去企業這樣的數量多，投資的金額大，步伐不夠快。

第二個，中國的銀行業在海外無論是資產規模還是機構的數量，和在海外的盈利的貢獻度，和國際化的大型銀行相比，還有不少的差距。比如我們中國銀行，現在是系統性的銀行，是全球唯一一家，也新興國家的唯一一家。利潤貢獻度在海外的資產占20%左右。剛才講到整個中國銀行海外資產5000多億美金，中國銀行占了4000多億，工商銀行1000多億，對于未來中國的銀行業走出去我有三個建議。

第一，中國的銀行業的全球化的布局一定要和中國的國家的全球化的經濟格局布局相吻合，同時也要考慮自身的資金的實力，經營管理的水平和文化的融合度，適當的建立自己的海外網絡。

第二個建議，中國的銀行業在海外經營要立足于當地，開展跨國經營，資金來源應該多去職與當地，資金應用也要取之于當地，不僅服務中國走出去的企業，還要關注服務當地的跨國經營的企業。這樣才能逐漸的從國際化的銀行向跨國經營的銀行金融集團邁進。

第三個建議，中國的銀行業海外的擴張和發展，應該伴隨著中國人民幣國際化的進程而發展，人民幣國際化首先應該考慮在海外中資機構比較多、業務規模比較大的地區，加快人民幣國際化的步伐，同時為了加速人民幣國際化和跨境人民幣的發展，提升中資銀行在當地的競爭力。

趙海英：第一步跟著客戶走，第二步成為國際化銀行。下面請奧特曼西門斯先生發言。

奧特曼西門斯：我認為中國非常的幸運，因為我觀察了四年的風險的管理經驗，我覺得中國對于金融行業來說已經成為了一個典范，在過去的四年當中我們所能夠了解的，我們不能夠僅僅說我們不去做我們不明白的事情，因為所有的這些四年當中的參與者，不管是監管者還有其他機構，我們做的事情是我們不了解的，我們發現對于監管機構還有市場參與者對于銀行和金融機構，他們不了解現在發生的事情，我最近去過希臘，在過去兩周我在當地看到所發生的糟糕情況，他們和一些穩健的銀行做法已經完全脫離了，因此所發生的游戲在市場上完全不一樣，在中國新興市場和美國或者歐洲情況完全不一樣。

所以大家一定要注意，我們需要了解這些差異和不同之處在什么地方，我們所學到的第一個經驗教訓就是要來了解對于美國和歐洲到底出了什么樣的錯，現在發生的是什么呢？我們的學習的過程可以從企業，從監管機構開始，重要一點我們要采取步驟看一下在監管機構在銀行的視角，來充分從這些錯誤當中進行教訓的吸取，而且這是雙方的相互學習的過程。對于監管機構，各個銀行應該互相承擔起職責。在大多數我所參與的情況當中，我涉及到亞洲的危機，今天上午我是非常謙卑的，我們要看一下華盛頓的機構，他們當時是什么情況，現在又怎么樣。我們要了解對于中國在未來扮演的角色和在西方市場所扮演的角色是不同的。

我在這要提出的建議，我們應該盡力來采取全新的視角看一下在中國發生了什么，什么使得中國在過去30年當中通過了改革開放，取得了如此之大的成就。從外界來說，基本上是沒有什么新的建議，而且通過為中國進行服務，那么我們就能夠為全世界進行服務了。現在中國所處的位置，在這樣的風暴當中中國已經是停靠港口了，所以我們必須要來了解。對于西方的國家來說，他們在過去的十年當中，他們是如何來參與到中國的發展過程，而中國也應該來從這樣的一個模式當中進行相應的自省。

教訓已經放在了桌面，這里的教訓大家都能夠看到，因為我們的討論現在很吸引的是足夠透明了，有足夠多的人明白發生什么問題，我們大家盡力做的更好，而且希望能夠走出風暴當中。我也相信中國會繼續來成為一個穩定的合作伙伴，能夠在全球增長當中來進行協作。如果中國還是遵循以往舊的理論和道路，將會陷入很麻煩的境地當中。如果中國遵循的道路是對于過去十年非常謹慎的業務拓展的道路，那么就會變得很幸運，在將來我們很愿意和你們進行合作。對于其他像印度這樣的新興市場，他們也朝著這個方向發展。但是他們在別的地方，我們也希望能夠出現，能夠有一些新的標準，這些標準并不是由國際機構自動產生出來的，因為有的人可能是沒有盛傳措施的機會，我希望有新的觀點，因為我們所面臨的是全新的架構，我們希望在國際機構和各方面組織能夠成為全新的政客，因為我們希望就這些標準來說，他們在過去沒有被加以批評，而這其實是使得我們造成了錯誤，而且也導致了現在歐美糟糕的狀況。

我認為剛才新加坡的發言人還有戴先生他們一塊也談到了國際化現在的意義是什么？我相信我們現在位于一個非常關鍵的時刻，我們需要全新的態度、理念和全新的參與者。

下面請連平博士講話。

連平：剛才幾位嘉賓都做了非常好的發言，我感到很受啟發，我不展開說很多了，就講一個觀點。

我認為未來大型的中資商業銀行應該加快成為跨國銀行的步伐，30年改革開放，10年加入世界貿易組織，現在中國已經無可爭議成為貿易大國，但是中國在國際上全球的金融的影響力還是非常小，用一句不太確切的話概括，就是一個金融小國，我們認為作為一個金融大國來說，至少應該有三個方面的特征，第一就是大規模的資本輸出，第二就是本幣成為國際貨幣，第三，有一大批跨國銀行。在資本輸出來看，最近這幾年中國的資本輸出步伐明顯在加快，我想未來這樣的一個趨勢是非常明朗的。因為中國還需要全球的資源、發達國家的技術以及其他各方面對于中國經濟發展所需要的各種資源。

那么最近我們也看到人民幣也在加快步伐走出去，而在這種情況下面，確實需要中國的商業銀行更多的走出去，為中資的企業中國在海外經營的企業家提供服務，在這一點上來說，中國的中小商業銀行沒有辦法擔當這個重任，對于大型商業銀行或者中型偏大銀行有這樣的義務和責任，在全球金融戰略當中擔當非常重要的角色。在這一點來看，我覺得目前更多的商業銀行在海外的發展還是一種自發的行為，市場行為比較濃，如果成為金融大國的戰略，為更好的走出去的中國企業服務，還需要有適當的政策支持，有政策支持和市場的驅動這兩個方面的輪子推動，未來商業銀行在國際化發展才能走的比較健康。當然銀行走出去肯定是有風險的，我很贊同剛才戴相龍理事長講的，科學的對待風險。在我們有一些銀行在我看來，覺得不出去或者出去少一點風險就少一點，我覺得這個態度是消極的，對于中國的銀行業在海外的發展來說，應該有一個比較積極的的，我覺得金融在全球的發展才能夠走的比較堅實、比較健康，有比較好的發展。

趙海英：謝謝。我們再次感謝所有的嘉賓，也謝謝廣大的聽眾堅持這么長的時間，謝謝大家。

[責任編輯：liuxd] 標簽：中國 金融 銀行 全球化 

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