渣打理財品三年虧九成 外資行理財售后管理遭質(zhì)疑

2012年03月09日 23:21
來源：中國經(jīng)營報 作者：韓言銘

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臨近“3·15”，銀行理財產(chǎn)品曝出巨虧再度成為焦點(diǎn)。

近日，渣打銀行一款3月6日到期的產(chǎn)品，到期虧損90%，被投資人稱為“最昂貴的生日蛋糕”。

而據(jù)《中國經(jīng)營報》記者采訪了解，運(yùn)行期間，該款產(chǎn)品也曾有過優(yōu)異的表現(xiàn)且可贖回，但讓投資人質(zhì)疑的是，“峰值好的時候，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你。”

“考慮到國內(nèi)投資者的金融知識和風(fēng)險意識，在中國市場做理財業(yè)務(wù)，風(fēng)險控制須貫穿理財業(yè)務(wù)的售前、售中和售后。”國內(nèi)某股份制銀行財富管理中心副總經(jīng)理表示。

“血本無歸”的QDII

受次債危機(jī)影響，新能源類股票的表現(xiàn)跌宕起伏，因而此類掛鉤標(biāo)的理財產(chǎn)品的表現(xiàn)也受到影響。

“三年前渣打銀行北京華貿(mào)支行給我做了個理財產(chǎn)品，當(dāng)時投資了2萬多澳大利亞元合15萬元人民幣，下月到期。昨天給我來個電話告已剩下7000元，全部虧損。今天就收到了他們快遞來的一個遲到的生日蛋糕。欲哭無淚啊。這蛋糕真是太昂貴了。”2月底，網(wǎng)名為盤子(化名)的投資人的一條微博一石激起千層浪。

盤子稱，“這款產(chǎn)品是QD08009EC-代客境外理財-美林環(huán)球新能源-澳元。關(guān)鍵是，有峰值好的時候，可以贖回的，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你。”盤子抱怨，“這是理財嗎？分明是坑人呢。”

記者就此向渣打銀行求證，渣打銀行回復(fù)稱，“該理財產(chǎn)品在2008年發(fā)行，是非保本型理財產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的主要是新能源類股票。”

根據(jù)盤子提供的信息，記者在渣打銀行中國官網(wǎng)查詢得知，該款產(chǎn)品組別編號為QDSN08009EC，名稱為環(huán)球新能源，貨幣為AUD(澳元)，掛鉤標(biāo)的物為某中國概念新能源公司，于2012年3月6日到期。最新的凈值公告顯示：截至3月2日，其凈值為4.27澳元，而2009年7月27日其最高凈值曾達(dá)到45.64澳元，最低凈值為2011年10月20日的2.84澳元。

不過，上述凈值公告特別說明，由于近期金融市場波動劇烈，產(chǎn)品的贖回價格與參考凈值可能存在很大差異。因此，即使贖回執(zhí)行日與參考凈值的日期僅相差幾天，產(chǎn)品的最終贖回價格與參考凈值亦可能有很大差別，有些甚至可能高達(dá)10%或以上。

渣打銀行解釋稱，次債危機(jī)爆發(fā)后，全球金融市場劇烈動蕩，經(jīng)濟(jì)走向衰退，對新能源的需求大幅萎縮。新能源類股票的表現(xiàn)也是跌宕起伏，因而此類掛鉤標(biāo)的理財產(chǎn)品的表現(xiàn)也受到影響。

渣打銀行稱，出現(xiàn)虧損的只是少數(shù)產(chǎn)品，該行很多產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了正收益。“比如一些以黃金或避險資產(chǎn)為掛鉤標(biāo)的的理財產(chǎn)品，其表現(xiàn)相對而言就會好得多。例如渣打銀行在2008年發(fā)行了掛鉤黃金指數(shù)的代客境外理財產(chǎn)品UTSN003，年化收益率高達(dá)30%，總回報在100%以上。”

奇怪的是，盤子這條微博過了幾天全部刪除。記者聯(lián)系到她證實(shí)相關(guān)內(nèi)容的真?zhèn)危Q，主要“讓大家知道理財是有風(fēng)險的就可以了”，并表示不再評論這件產(chǎn)品。對于記者“銀行是否給予了相關(guān)賠償”的問詢，她不置可否。渣打銀行相關(guān)人員亦以“不清楚”為由未明確回復(fù)記者。

一位接近監(jiān)管層的人士告訴記者，針對國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)的多宗投訴，銀監(jiān)會的做法通常會是由相應(yīng)派出機(jī)構(gòu)督促銀行解決，而銀行為了減少帶來的負(fù)面影響，通常會自掏腰包對投資者進(jìn)行賠償或補(bǔ)償。

針對這種“會哭的孩子有奶吃”的現(xiàn)象，著名品牌專家李光斗認(rèn)為，只針對“哭的孩子”進(jìn)行補(bǔ)償是不符合商業(yè)原則的，“金融品牌的核心是誠信，而理財產(chǎn)品是銀行借貸業(yè)務(wù)之外，個人客戶接觸最多的一種業(yè)務(wù)，從目前的運(yùn)作模式來看，理財產(chǎn)品無論盈虧銀行都有手續(xù)費(fèi)收。”

實(shí)際上，上述事件只是近年來外資行理財產(chǎn)品頻遭“投訴門”的一個縮影。理財產(chǎn)品銷售的前期營銷誤導(dǎo)往往被視為眾矢之的，而在受訪的多位銀行業(yè)人士看來，理財產(chǎn)品的售后管理正在提上議程。

拷問銀行售后管理

考慮到國內(nèi)投資者的金融知識和風(fēng)險意識的問題，在國內(nèi)市場做理財業(yè)務(wù)，風(fēng)險控制須貫穿理財業(yè)務(wù)的售前、售中和售后。

盤子并非沒有盈利的機(jī)會。

“該產(chǎn)品在2009年3月后開始提供每月兩次贖回機(jī)會，供客戶根據(jù)市場狀況自行進(jìn)行贖回。”渣打銀行如是回應(yīng)記者。不過，投資人盤子則稱：“關(guān)鍵是有峰值好的時候，可以贖回的，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你。”

“渣打銀行已經(jīng)依照《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》及其他有關(guān)政策法規(guī)，在客戶權(quán)益須知中已經(jīng)披露了客戶了解產(chǎn)品的途徑，例如產(chǎn)品月結(jié)單、收益支付通知書、訪問網(wǎng)站、撥打客戶服務(wù)熱線等，因而客戶可以充分了解產(chǎn)品的表現(xiàn)。事實(shí)上，上述產(chǎn)品已經(jīng)有三分之一的客戶在到期前進(jìn)行了贖回，及時止損。”渣打銀行回應(yīng)稱。

一位銀行業(yè)人士表示，所謂“買者自負(fù)”，如此巨虧，客戶自己也有責(zé)任，“購買理財產(chǎn)品豈能放在那里睡大覺。”

一位外資銀行人士指出，理財產(chǎn)品發(fā)生較大虧損，常源于一些意外事件，比如美國次債危機(jī)，歐元債務(wù)危機(jī)等，而這些事件的可預(yù)見性較小。面對這種情況，銀行除了展期，即“以時間換空間”應(yīng)對外，應(yīng)更加提倡投資風(fēng)險的“預(yù)先管理”，即用資產(chǎn)配置的概念來緩沖不可預(yù)見的市場風(fēng)險。

對于渣打銀行該款產(chǎn)品一月兩次的贖回頻次，業(yè)內(nèi)人士表示：“市場發(fā)生異動的時候，僅有贖回機(jī)制還不夠，還要看贖回機(jī)制的‘頻度設(shè)置’，是每天可贖回還是每周贖回。一般來說，風(fēng)險越高的產(chǎn)品，往往對市場的敏感度越高，相應(yīng)的對贖回機(jī)制設(shè)置的頻繁程度也就要求越高。”

“除此之外，銀行還應(yīng)該主動了解市場動態(tài)，通過各種渠道讓客戶了解產(chǎn)品標(biāo)的物近況及收益情況(通過網(wǎng)站、電話等形式)。這些不間斷的信息，有利于客戶及時做出客觀的判斷。”前述業(yè)內(nèi)人士說。

國內(nèi)某股份制銀行財富管理中心副總經(jīng)理稱，考慮到國內(nèi)投資者的金融知識和風(fēng)險意識的問題，根據(jù)其實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在國內(nèi)市場做理財業(yè)務(wù)，風(fēng)險控制須貫穿理財業(yè)務(wù)的售前、售中和售后。

一方面，售前應(yīng)適度控制產(chǎn)品風(fēng)險，過高風(fēng)險的產(chǎn)品要慎重引入；而且在產(chǎn)品銷售前要充分地了解客戶的風(fēng)險屬性和需求。“比如渣打銀行的這款產(chǎn)品，從提供的信息來看，應(yīng)該說是一個風(fēng)險非常高的產(chǎn)品，國內(nèi)中資銀行幾乎沒有哪家銀行發(fā)行過如此高風(fēng)險的產(chǎn)品。”上述副總說。

而在銷售高風(fēng)險產(chǎn)品的同時，還要提供風(fēng)險相對低的產(chǎn)品，平滑產(chǎn)品的組合風(fēng)險，并且對產(chǎn)品的條款要作詳細(xì)的講解，讓客戶充分認(rèn)識產(chǎn)品。“我們在銷售風(fēng)險相對高的產(chǎn)品時會安排專門的產(chǎn)品路演，請產(chǎn)品設(shè)計人員和未來產(chǎn)品的投資經(jīng)理現(xiàn)場講解產(chǎn)品并視產(chǎn)品情況會限定銷售對象。”上述副總告訴記者。

并且，上述副總認(rèn)為，在告知客戶產(chǎn)品信息上，銀行的客戶經(jīng)理在以事先與客戶約定的方式定期向客戶通報產(chǎn)品的情況的同時，如果盈利或虧損有一定的幅度(比如5%~10%)，需要提示客戶作贖回或繼續(xù)持有。“這樣的產(chǎn)品管理可以有助于客戶有效控制下行風(fēng)險，同時在獲利時及時鎖定收益。”