“炒房團”轉戰股指期貨

2010年05月13日 22:0921世紀經濟報道【大中小】【打印】共有評論0條

李伊琳

“最近一周，開戶資金有所增加。主要是樓市和股市兩大投資市場的可操作空間和難度提高了。”新湖期貨副總經理莊嚴偉告訴記者。

中金所公布最新數據顯示，股指期貨5月13日共成交255153(此處與以下文均按單邊計)手，成交額2195億元，總持倉量15072手。雖然較前一個交易日，交易額和交易量均有所下降，但總持倉量比前一個交易日增加了720手，持倉量創上市新高。

從持倉量增加顯示，進入股指期貨市場的資金在進一步擴容。記者調查發現，在房地產領域前步伐停滯的資金，近期已明顯呈現向股指期貨市場轉移。同時，大部分資金是被樓市新政狙擊而來。

股指火爆

5月12日股指期貨創造成交新高紀錄。中金所的數據顯示，當天共成交31.5萬手，成交額2671.67億元，較前一個交易日增加25.19%。總持倉量達到14352手。同日，香港恒指成交量不足8萬手，如果考慮到恒指買賣一手僅需10萬元左右，中金所的期指則更顯得火爆。

而且，股指期貨交易資金和交易容量和活躍度增速明顯呈激進態勢。

記者根據中金所的交易數據統計，以主力合約IF1005為例，5月13日，成交量為217422手，成交金額達到1867億元，此前一個交易日，這兩項數據更是創出上市以來新高的273131手和2312億元。與股指期貨從4月16日上市首日的48988手和交易金額505億元相比，成交量增加5倍，交易額增長逾4倍。

資金入場的速度是每周猛增。

同樣以主力合約IF1005為例，股指上市首日持倉量為2702手，至5月13日8276手增加了兩倍以上。期指上市第一周，主力合約交易量為616354手，交易額為5993億元，第二周交易量681131手，比前一周增加了64777手，交易額6412億元，比前一周增加了418億元。同時，五一節后的一周，雖然交易沒有上周活躍，但交易量達到了705992手，比前周增長24861手。而本周雖然僅僅過了四個交易日，成交總量已經高達917098手。

記者在調查中發現，這些資金很大部分來自炒樓資金，而且，這股投資沖動表現強烈。

4月25日，上海靜安區南京西路上海商城劇院4樓，由新湖期貨和湘財證券聯合舉辦的《指數時代下的股票投資策略》為主題的大型投資論壇上，逾千投資者聚集探討對股指期貨的投資謀略。

在現場，記者隨機采訪近20名投資者，其中半數人士稱自己在股市和樓市均有投資。投資者周小莉告訴記者，在樓市新政下，她原本購房的資金暫時按兵不動，股市震蕩比較明顯，也不愿意轉入資金。

而另一名投資者周鈺稱，其手頭的也是閑錢， 3月份從樓市里轉出。分別以部分買了招商銀行(600036，SH)，原本以為股指上市后，銀行股會上漲，沒想到連續暴跌。他有意向將余錢轉入期貨市場進行套保。

5月12日，記者又電話聯系了上述兩名投資者，他們稱自己已經在期貨市場開戶，并將開始操作。

而且，在現場，記者還發現一些私募聯合散戶資金，欲進入期貨市場。

炒房團轉槍口

根據央行公布的統計報告，2009年新增個人消費性住房貸款1.4萬億元，今年一季度新增個人購房貸款5227億元。以首付比例為平均30%計，2009年至2010年一季度，估算貸款買房的個人自有資金逾7000億。

對此，著名的房地產中介機構高力國際一份分析報告認為，中國境內一線城市的實際投資性購房比例不會低于30%。那么，非自住性資金接近3000億，如果這些資金在房產新政下另轉他途，勢必引起巨大波瀾。

其實，這個數據只能是一種保守的測算。另外，很多處于地下和灰色狀態的民間資金以及國際熱錢，它們只有在相對明確的政策信號和投資機會才會浮出水面。

無論具體數據如何，從房地產市場的總體統計局勢觀察，資金從樓市撤退已是目前趨勢。這些資金到底去往何處？以周鈺和周小莉的情形觀察，至少一部分資金進入了期指市場。

這些離開房地產市場，進入期指的大軍中，傳統上“炒”功驚人的浙江系資金是最重量級的一股力量。