亞洲已出現暫時性金荒：貨幣泛濫人民用腳投票

2013年04月25日 03:48
來源：21世紀經濟報道 作者：江家岱

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一邊是海水，一邊是火焰

西金東調 亞洲實金庫存告急

“從孟買到上海，以至香港、曼谷和新加坡，整個亞洲正經歷數十年未見的黃金搶購潮，金條、金粒已出現區域性短缺，起碼需要10至20日才可完成‘西金東調’。”世界黃金協會遠東區董事總經理鄭良豪(Albert Cheng)接受本報專訪時表示，亞洲實金的強烈需求大大出乎全球投機者的意料，香港和新加坡的金條每盎司溢價高達3美元，同創18個月以來的新高。

為此，香港金銀業貿易場緊急向瑞士和倫敦金庫訂購相當于平時4倍的實金，以滿足零售和交易需求。本地金行交易員透露：“月底之前都不會有新的黃金入港，如果客戶有耐心，最快1至2周才可兌現。”

國際金價在亞洲實金需求的推動下，從上周一每盎司1320美元的低位強勢反彈逾100美元，亞洲交易時段一度高探1450美元。

“諳熟市場心理的華爾街大佬們，原本指望烏合之眾的散戶在金價暴跌的驚嚇中，乖乖放棄買入黃金的任何念頭，迫使實物持有者們恐慌性拋售。事實證明，全球貨幣泛濫的惡政，對亞洲百姓的驚嚇遠勝于金價暴跌。在實物黃金與泛濫紙幣間，人民正在用腳投票！”宋鴻兵在其近日微博中，如是所言。

香港“西金東調”

“北至上水，南下銅鑼灣，東到觀塘，西達荃灣，整個香港到處經歷購金狂潮，大批本地市民和內地游客無論金條、金粒還是金幣，見金即掃。從業三十年來未曾遇見。”六福珠寶主席兼行政總裁黃偉常透露，公司位于廣東番禺的工場正通宵加班，希望短時間內補給更多金飾到港，迎接即將到來的“五一”小黃金周，他預計今年假期生意將同比勁升1至2倍。

除去零售層面，本地銀行也罕見出現搶金潮。恒生銀行結構性財資產品及外匯業務主管張耀光接受本報專訪時回憶：“4月16日開始，投資者眼見金價在1320美元啟穩，開始大量買入金條和金幣。以澳洲鴻運金幣為例，5000港元一枚，來自內地和印度的客戶，50枚起買，單筆交易額高達25萬港元；19日全部售罄。”

張耀光介紹，因應金價波動，恒生已提前向澳洲珀斯鑄幣局下單，首批金幣已于4月24日入庫。“幸好早有補貨，若現在才向澳洲訂貨，只怕兩周都無法到貨。”

為應付黃金短缺，香港金銀業貿易場緊急向倫敦和瑞士金庫購入4倍于平時的金條。理事長張德熙在回應本報查詢時說，金價大跌刺激本地黃金交易，單日成交倍增至1600億港元。

他指出，目前實物黃金庫存已全數沽清，貿易場已下單“西金東調”，希望可滿足黃金零售的基本需求。

機構、散戶分歧

據媒體消息，在泰國曼谷華僑聚集的商貿中心耀華力路(Yaowarat)，歷史最悠久的Hua Seng Heng金鋪不得不發行臨時兌換券，鼓勵買家在4月24日延遲取貨。在印度孟買，準新娘們不惜提前一年置辦黃金嫁妝，只為鎖定2年多來的最低金價。

“亞洲已出現暫時性‘金荒’，以散戶為主的消費者正用‘血肉之軀’構建起一道金價防線，買家必須付出額外溢價才能優先買到實物黃金。”鄭良豪介紹，全世界實金儲備集中于倫敦金庫，400盎司的金磚理論上3日內可開倉付運，但公斤條黃金和金粒必須熔煉加工，最快也需10日才能運抵亞洲市場。

鄭良豪認為，西方投機者利用期貨工具大手拋售黃金ETF向市場傳遞強烈的沽售信號，引發20%的技術性調整；東方投資者卻用實際行動證明：“黃金仍具備投資價值”。

根據世界黃金協會的監測，亞洲交易時段內，投資者趁低吸納黃金ETF，市場已初現逆轉，買盤在最近數個交易日略微超越賣盤，黃金合約銷售以散戶為主，機構投資者補倉仍較為審慎。

基金經理黃國英解讀，實金購買者毫無杠桿壓力，由空倉購入即使金價再跌也損失有限，只要金價接近1400美元，就會觸發大量購買承接。但若從機構投資者的角度，金價暴跌已徹底顛覆了黃金投資的風險管控。

“金價暴跌，我在1540美元止損平倉，又在1440美元附近補倉1/4，之后的波幅讓我在48小時內損失超過100萬港元。”談及后市部署，黃國英表示逢低會買2、3張期貨入場，有20美元利潤立刻清倉，黃金已不再適合長期配置的投資組合。

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