“中國大媽”掃金半月：金價(jià)企穩(wěn)仍被套

2013年05月11日 03:20
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：董冰清 王麗納

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[ 由于人民幣升值，以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格即使上漲，用人民幣購買黃金的中國大媽們的收益也會減少。反之，一旦黃金價(jià)格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來的雙重?fù)p失 ]

逢低掃蕩黃金的“中國大媽”和唱空黃金的華爾街大鱷對決半個(gè)多月后，金價(jià)本周在1460美元/盎司至1470美元/盎司的位置逐漸露出一絲企穩(wěn)跡象。

這一金價(jià)折合人民幣大約為290.1元/克至293.1元/克。如果不考慮專家們對黃金價(jià)格之后會抵達(dá)何方喋喋不休的爭論，目前看來，只有少部分在最低處掃貨的幸運(yùn)的中國大媽們能夠保住成本并勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)盈利，而大部分中國大媽因?yàn)榻灰壮杀镜脑蜻€需等待“解套”。

一天成交逾40噸

國際金價(jià)在磕磕絆絆了4個(gè)月后突然在4月12日出現(xiàn)了大幅跳水。當(dāng)日金價(jià)以1561.65美元/盎司開盤，收盤于1478.35美元/盎司，暴跌5.3%。4月15日，金價(jià)繼續(xù)下瀉，盤中跌破1400美元。如此令人瞠目結(jié)舌的下跌讓分析師們都措手不及。

而這邊廂，剛剛反應(yīng)過來的中國投資者們開始沖進(jìn)金店，如此便宜的價(jià)格讓買黃金變得像在買白菜。

根據(jù)上海黃金交易所的數(shù)據(jù)，4月15日，金價(jià)以人民幣305元/克開盤，收盤于289.9元/克，最低曾探到285.6元/克。

當(dāng)天，上海黃金交易所共成交黃金17.8噸。3月份，上海黃金交易所的日均成交量為9.79噸。4月15日的成交量幾乎是平常的兩倍。

中國銀行南通市某支行的一位工作人員回憶：在黃金價(jià)格下降的第二天，黃金銷量就開始上升。銀行把早上查到的金價(jià)貼在醒目位置，每天都有中年女性或男性來問金價(jià)，然后把到期的定期存款、卡上的活期、剛存的定期提前取出來購買黃金。

“一位熟客，金價(jià)下跌的第二天上午，他正巧來銀行取錢，看到金價(jià)在280多元/克，馬上把手上剛?cè)〉降?萬多現(xiàn)金全部買了金條，還額外從卡里取了一部分錢。那天上午銀行里100克、200克的大金條很快就售罄了。”該員工說。

當(dāng)然，這僅僅是中國大媽和大叔們掃貨的開始。4月16日，成交量繼續(xù)攀升，達(dá)到21.7噸。當(dāng)天金價(jià)還在下跌的通道里。開盤價(jià)格為289.9元/克，收盤價(jià)274.76元/克，盤中創(chuàng)下近期最低的263.2元/克。金價(jià)下跌5.2%，成交量增長22%。

工商銀行上海某支行的一位工作人員表示，當(dāng)天買黃金的人劇增，金價(jià)跌到260多元/克附近后不到兩個(gè)小時(shí)，便因?yàn)橘I的人太多而回升至268元/克左右。

此后，金價(jià)開始小心翼翼地止跌上揚(yáng)，但儼然已經(jīng)無法阻止中國大媽的腳步。

4月22日，上海黃金交易所的黃金成交量突破40噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的43.3噸。當(dāng)日金價(jià)收于288.49元/克。從4月22日到4月26日，黃金成交量在5個(gè)交易日內(nèi)有4天超過30噸。直到“五一”節(jié)期間才緩慢下降至20多噸。

中國大媽以迅雷不及掩耳之勢橫掃黃金市場時(shí)，曾有“10天300噸”的驚人數(shù)字，僅從上海黃金交易所的數(shù)據(jù)看，這一數(shù)字并非不可能。

買黃金的也絕不僅是大媽們。某銀行的一位工作人員在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》財(cái)商采訪時(shí)表示，在黃金狂跌期間，很多銀行工作人員也按捺不住想要入手。有的銀行規(guī)定工作人員不能買，員工就“喬裝”成客戶，也加入到搶購黃金的隊(duì)伍中。

逢低掃貨仍被套

大媽們掃蕩過后，有的銀行至今還沒有充足的現(xiàn)貨黃金。許多銀行經(jīng)理建議投資者先付錢預(yù)訂，“鎖定金價(jià)”，等銀行有貨了再拿實(shí)物黃金。這也是銀行在面臨大掃蕩時(shí)想出來的應(yīng)對之策。

“50克以下的金條現(xiàn)在還沒有貨。金價(jià)現(xiàn)在還在低位，你先買入鎖定，就算不拿金條也沒關(guān)系——拿了金條，你還要想怎么儲藏，放在銀行保險(xiǎn)柜里還要支付費(fèi)用。如果這段時(shí)間黃金上漲，你可以直接再把它賣掉，很方便。”當(dāng)記者表示想要購買一塊50克的金條時(shí)，上述工商銀行工作人員如是說。

從4月15日至今，金價(jià)從最低點(diǎn)的263.2元/克慢慢漲到293.1元/克左右。那么，掃貨的中國大媽是否賺了？她們從瘋狂的掃貨中獲得盈利了嗎？

很難說。考慮到實(shí)物黃金昂貴的交易成本，盈利并不像看上去這么簡單。

在中國黃金上海總店，記者看到，購買現(xiàn)貨實(shí)物黃金的手續(xù)費(fèi)為12元/克，購買預(yù)訂黃金的手續(xù)費(fèi)為8元/克，而賣出實(shí)物黃金的手續(xù)費(fèi)為2元/克。一買一賣，交易成本在10元～12元/克。

如此推算，只有投資者用281.1元/克以下的價(jià)格買到黃金時(shí)，才能夠盈利或者至少實(shí)現(xiàn)保本。

假如有一位中國大媽在最低價(jià)263.2元/克以現(xiàn)貨方式購買了實(shí)物黃金，那么加上買賣費(fèi)用，她的實(shí)際成本是285.2元/克。假設(shè)她在本周末以293.1元/克的價(jià)格賣出，那么她的盈利為7.9元/克。

可惜，這樣幸運(yùn)的大媽總是少數(shù)。根據(jù)上海黃金交易所的數(shù)據(jù)，4月22日到4月26日，黃金成交量最瘋狂的一周，金價(jià)的加權(quán)平均價(jià)格為292.01元/克。

也就是說，大部分人以292.01元/克左右的價(jià)格買入了黃金。加上交易成本，他們目前實(shí)際上被套10.91元/克，要當(dāng)金價(jià)達(dá)到或超過304.01元/克時(shí)才有望解套。

除了交易成本，匯率也有可能侵蝕抄底的“利潤”。中國人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，5月9日人民幣對美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1925元，較前一交易日繼續(xù)上漲55個(gè)基點(diǎn)，刷新匯改以來最高紀(jì)錄。

由于人民幣升值，以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格即使上漲，用人民幣購買黃金的中國大媽們的收益也會減少。反之，一旦黃金價(jià)格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來的雙重?fù)p失。

掃金緣于缺乏投資渠道

“中國大媽”的這一現(xiàn)象，也引起了學(xué)者的廣泛關(guān)注。

上海高級金融學(xué)院副院長朱寧在接受媒體采訪時(shí)表示，“中國大媽購買300噸黃金”扭轉(zhuǎn)黃金價(jià)格的說法不能成立，并認(rèn)為中國大媽的瘋狂掃貨主要是因?yàn)閲鴥?nèi)投資渠道匱乏，出于對通脹的擔(dān)憂，為了使資產(chǎn)保值，因此才購買黃金。

僅從保值的角度看，黃金或許還是一種值得擁有的投資品。假如你在1802年投資1美元黃金，那么到2001年，這些黃金的價(jià)值是14.38美元。

在這一期間，通貨膨脹達(dá)到了14倍左右。這說明，黃金作為保值工具的價(jià)值是可以肯定的；反過來，扣除通貨膨脹，黃金也沒有為投資者帶來額外的收益。

但如果中國大媽們掃蕩黃金是為了投機(jī)，那么可能需要謹(jǐn)慎一點(diǎn)。深圳光孚投資有限公司投資總監(jiān)黃生在微博上表示，商品是一個(gè)大周期，“黃金的下跌往往是十幾年以上，只是緩慢的下跌而已，痛苦才剛開始”。

要從實(shí)物黃金上賺錢不是件容易的事，而中國大媽們在這場戰(zhàn)役中是賺是賠，結(jié)果還不得而知。插圖/劉飛

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