“中國大媽”掃金半月：金價企穩仍被套

2013年05月11日 03:20
來源：第一財經日報 作者：董冰清 王麗納

人參與條評論

[ 由于人民幣升值，以美元計價的黃金價格即使上漲，用人民幣購買黃金的中國大媽們的收益也會減少。反之，一旦黃金價格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來的雙重損失 ]

逢低掃蕩黃金的“中國大媽”和唱空黃金的華爾街大鱷對決半個多月后，金價本周在1460美元/盎司至1470美元/盎司的位置逐漸露出一絲企穩跡象。

這一金價折合人民幣大約為290.1元/克至293.1元/克。如果不考慮專家們對黃金價格之后會抵達何方喋喋不休的爭論，目前看來，只有少部分在最低處掃貨的幸運的中國大媽們能夠保住成本并勉強實現盈利，而大部分中國大媽因為交易成本的原因還需等待“解套”。

一天成交逾40噸

國際金價在磕磕絆絆了4個月后突然在4月12日出現了大幅跳水。當日金價以1561.65美元/盎司開盤，收盤于1478.35美元/盎司，暴跌5.3%。4月15日，金價繼續下瀉，盤中跌破1400美元。如此令人瞠目結舌的下跌讓分析師們都措手不及。

而這邊廂，剛剛反應過來的中國投資者們開始沖進金店，如此便宜的價格讓買黃金變得像在買白菜。

根據上海黃金交易所的數據，4月15日，金價以人民幣305元/克開盤，收盤于289.9元/克，最低曾探到285.6元/克。

當天，上海黃金交易所共成交黃金17.8噸。3月份，上海黃金交易所的日均成交量為9.79噸。4月15日的成交量幾乎是平常的兩倍。

中國銀行南通市某支行的一位工作人員回憶：在黃金價格下降的第二天，黃金銷量就開始上升。銀行把早上查到的金價貼在醒目位置，每天都有中年女性或男性來問金價，然后把到期的定期存款、卡上的活期、剛存的定期提前取出來購買黃金。

“一位熟客，金價下跌的第二天上午，他正巧來銀行取錢，看到金價在280多元/克，馬上把手上剛取到的5萬多現金全部買了金條，還額外從卡里取了一部分錢。那天上午銀行里100克、200克的大金條很快就售罄了。”該員工說。

當然，這僅僅是中國大媽和大叔們掃貨的開始。4月16日，成交量繼續攀升，達到21.7噸。當天金價還在下跌的通道里。開盤價格為289.9元/克，收盤價274.76元/克，盤中創下近期最低的263.2元/克。金價下跌5.2%，成交量增長22%。

工商銀行上海某支行的一位工作人員表示，當天買黃金的人劇增，金價跌到260多元/克附近后不到兩個小時，便因為買的人太多而回升至268元/克左右。

此后，金價開始小心翼翼地止跌上揚，但儼然已經無法阻止中國大媽的腳步。

4月22日，上海黃金交易所的黃金成交量突破40噸，達到創紀錄的43.3噸。當日金價收于288.49元/克。從4月22日到4月26日，黃金成交量在5個交易日內有4天超過30噸。直到“五一”節期間才緩慢下降至20多噸。

中國大媽以迅雷不及掩耳之勢橫掃黃金市場時，曾有“10天300噸”的驚人數字，僅從上海黃金交易所的數據看，這一數字并非不可能。

買黃金的也絕不僅是大媽們。某銀行的一位工作人員在接受《第一財經日報》財商采訪時表示，在黃金狂跌期間，很多銀行工作人員也按捺不住想要入手。有的銀行規定工作人員不能買，員工就“喬裝”成客戶，也加入到搶購黃金的隊伍中。

逢低掃貨仍被套

大媽們掃蕩過后，有的銀行至今還沒有充足的現貨黃金。許多銀行經理建議投資者先付錢預訂，“鎖定金價”，等銀行有貨了再拿實物黃金。這也是銀行在面臨大掃蕩時想出來的應對之策。

“50克以下的金條現在還沒有貨。金價現在還在低位，你先買入鎖定，就算不拿金條也沒關系——拿了金條，你還要想怎么儲藏，放在銀行保險柜里還要支付費用。如果這段時間黃金上漲，你可以直接再把它賣掉，很方便。”當記者表示想要購買一塊50克的金條時，上述工商銀行工作人員如是說。

從4月15日至今，金價從最低點的263.2元/克慢慢漲到293.1元/克左右。那么，掃貨的中國大媽是否賺了？她們從瘋狂的掃貨中獲得盈利了嗎？

很難說。考慮到實物黃金昂貴的交易成本，盈利并不像看上去這么簡單。

在中國黃金上海總店，記者看到，購買現貨實物黃金的手續費為12元/克，購買預訂黃金的手續費為8元/克，而賣出實物黃金的手續費為2元/克。一買一賣，交易成本在10元～12元/克。

如此推算，只有投資者用281.1元/克以下的價格買到黃金時，才能夠盈利或者至少實現保本。

假如有一位中國大媽在最低價263.2元/克以現貨方式購買了實物黃金，那么加上買賣費用，她的實際成本是285.2元/克。假設她在本周末以293.1元/克的價格賣出，那么她的盈利為7.9元/克。

可惜，這樣幸運的大媽總是少數。根據上海黃金交易所的數據，4月22日到4月26日，黃金成交量最瘋狂的一周，金價的加權平均價格為292.01元/克。

也就是說，大部分人以292.01元/克左右的價格買入了黃金。加上交易成本，他們目前實際上被套10.91元/克，要當金價達到或超過304.01元/克時才有望解套。

除了交易成本，匯率也有可能侵蝕抄底的“利潤”。中國人民銀行的最新數據顯示，5月9日人民幣對美元匯率中間價報6.1925元，較前一交易日繼續上漲55個基點，刷新匯改以來最高紀錄。

由于人民幣升值，以美元計價的黃金價格即使上漲，用人民幣購買黃金的中國大媽們的收益也會減少。反之，一旦黃金價格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來的雙重損失。

掃金緣于缺乏投資渠道

“中國大媽”的這一現象，也引起了學者的廣泛關注。

上海高級金融學院副院長朱寧在接受媒體采訪時表示，“中國大媽購買300噸黃金”扭轉黃金價格的說法不能成立，并認為中國大媽的瘋狂掃貨主要是因為國內投資渠道匱乏，出于對通脹的擔憂，為了使資產保值，因此才購買黃金。

僅從保值的角度看，黃金或許還是一種值得擁有的投資品。假如你在1802年投資1美元黃金，那么到2001年，這些黃金的價值是14.38美元。

在這一期間，通貨膨脹達到了14倍左右。這說明，黃金作為保值工具的價值是可以肯定的；反過來，扣除通貨膨脹，黃金也沒有為投資者帶來額外的收益。

但如果中國大媽們掃蕩黃金是為了投機，那么可能需要謹慎一點。深圳光孚投資有限公司投資總監黃生在微博上表示，商品是一個大周期，“黃金的下跌往往是十幾年以上，只是緩慢的下跌而已，痛苦才剛開始”。

要從實物黃金上賺錢不是件容易的事，而中國大媽們在這場戰役中是賺是賠，結果還不得而知。插圖/劉飛

打印轉發