中期研究院石慧杰：程序化交易助益投資

2011年11月05日 13:27
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 為期四天的第七屆北京國際金融博覽會于11月3日在北京展覽館舉行。中期研究院院長助理石慧杰就期貨交易中的程序化交易應用進行了闡述。

主持人：各位網友大家好，今天我們請到了中期研究院院長助理石慧杰女士給我們講解一下期貨投資當中的程序化交易問題。

石慧杰：你好。

主持人：我想先問一下石老師，什么是程序化交易？我想可能大部分人對這個還不是很了解。

石慧杰：程序化交易主要就是和人工交易相對應的一個概念，過去可能主要就是說人工來操作進行相應的期貨交易。程序化交易是說我們通過電腦的程序來進行事先設定好的一些交易條件，交易報警出現之后我們就可以直接進行相應的交易，可以節省很多的人力。

主持人：和傳統的手工交易相比，程序化交易有什么樣的優勢，可能有些人會覺得我手動的交易是不是靈活性會更強一些，程序化交易是不是會在操作靈活性上有一些不太方便的地方？

石慧杰：為什么程序化交易會比較流行，就是因為在進行人工交易的過程當中，大家都說人有貪欲，交易紀律很難保證，但是如果用這個程序化進行交易，事先在系統里已經設定了一些比如說在哪些點是止盈止損，那么我們就會在固定的點位定時的出來，但是如果人的話可能沒有保證，沒有辦法來保證這一塊。

主持人：在外國市場的交易過程中就和國內發展的情況來對比，您覺得國內還有哪些需要改進或者是逐步提高的地方？

石慧杰：程序化交易在國外發展已經是比較充分了，而且適用的范圍比較廣，在國內還是處于起步階段，因為城市化交易對硬件和軟件以及操作人員的要求都是比較高的，所以在國內來說是機構客戶用的是相對要多一些，但是個人客戶也只是一般處于概念的階段還是不是特別容易操作。

主持人：那對于一種行情的交易大家可能會比較關心它的交易速度，程序化的交易在這種交易速度上和手工的相比有沒有具體舉出例子的可比性速度方面上的對比？

石慧杰：如果是人工交易的話，一般處理速度再快也只能是一筆一筆單子去處理，但是程序化交易它可以進行批量的處理，所以說這就相當于人用手工寫字和我們媒體硬件，整個輻射度肯定是差別很大的，速度也會差別很大。

主持人：我想問一下我們中期在程序化教育這一方面現在已經做到什么樣的程度了。

石慧杰：我們中期程序化交易已經做了很長時間了，包括從一開始提到程序化交易的時候，我們中期研究院王紅英院長，他就是程序化交易的使者，開創者之一，后來我們其實是在這方面做了大量的工作，剛開始是作為一個項目，或者說作為研究院開創性的業務去進行開創性的研究，但是到目前我們已經把這個部門從我們研究院孵化器的功能轉變成為中期的一個金融工程實驗室，我們已經開始進入實操階段，不光是硬件上已經進行了最合理的配置，軟件上我們的開發也已經基本完成，人員培養包括團隊建設也已經基本到位，現在如果說有客戶對這塊特別感興趣，因為個人很難實現程序化交易，可以購買我們中期金融工程實驗室相關的產品，那么其實它就可以規避掉很多個人交易過程當中的問題，同時享有我們中期在程序化交易方面的很多研發成果。

主持人：我想問一下是不是什么樣的人都會適合這種程序化的交易過程？

石慧杰：應該不是的，因為程序化交易它其實有一定特點。每個人如果他自己有一個特別明晰的交易思路的話，這種的我們可以給他進行個性化的服務，怎么說呢？其實我們現在已經有了大量的交易策略，如果你和我們的交易思路是一致的，其實可以直接購買我們的交易產品，就是成為我們基金管理的客戶。如果你有自己特殊的交易思路，你感覺自己在過去人工操作過程當中其實收益率各方面都很不錯，那么可以跟我們提出來，我們可以給你進行策略實現，就是把你的策略作為一個特殊的策略，錄入我們整個的系統，以后你這個策略就可以在我們這里經過，包括我們前期的實驗到最后的實現最后經過了一定的實驗階段就可以跑了，就可以在我們這個平臺上直接跑你整體的策略方式，效果肯定比自己去做要更好。應該是兩類人都適合的。

主持人：我想問一下咱們中期在程序化交易上受眾的用戶大概規模有多大。

石慧杰：具體的規模不太方便來說，因為我們這個部門他是綜合性的一種服務，就是我們有一些不同類型的人，就凡是我們中期的客戶他都可以來享有我們的產品。我們同時有一些相應公開的策略也是公開直接發送給我們適合相應的客戶，所以說他的服務范圍是非常廣的。

主持人：涉及到程序化交易的一些軟件之類的，我們這邊有沒有一個定期的更新升級這么一個過程？

石慧杰：這個肯定是有的，我們不光是有定期的大眾化更新和升級。如果說這個客戶的重量級足夠大的話我們還可以專門為他定制化做一些產品。

主持人：現在從咱們用戶的使用情況來說，就是反饋情況如何？

石慧杰：大家都是感覺很強大，因為個人很多東西不光是智慧，還有很多東西達不到。簡單地怎么說呢？說過去他可能一段時間做的是非常好的，但是人的精力是有限的，他不可能始終保持著一種像奇跡機器一樣的工作精力和熱情。如果他的交易思路是正確的，策略是好的，那么我們一旦程序化了，這個機器可以代替他去做這件事情。

主持人：我還有最后一個問題，我就想知道咱們所有的用戶在受用了程序化交易之后會感覺很好，但是最開始想跨到這個門檻里頭，就是接受這個新事物這一步可能不是很好去跨入，那咱們在宣傳或普及的方面有沒有一個培訓的計劃，或者宣講的過程。

石慧杰：這個有，比如說今天我們來參加金博會，我們的講臺上就有專門的中期智能這一塊的宣傳，智能其實很多東西就是程序化的表現，當然這個只是我們中期的產品之一，我們還有其他很多可以讓大家初步去學習的一個階段，因為只有投資者成熟到一定階段之后他才會更理解也更青睞于程序化交易。