天鑫洋金業葛輝：可用15%可支配收入投資實物金

2011年11月07日 12:08
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經：各位鳳凰網網友大家好，今天我們邀請到了天鑫洋金業總經理葛輝先生，就當前熱門的黃金投資問題給大家進行深入的探討。歡迎葛總!請問葛總一個問題，就是您覺得咱們這個金融展對天鑫洋金業市場的發展跟意義，還有一些作用，您覺得主要在哪里方面？

葛輝：首先我來簡單介紹一下我們天鑫洋金業。天鑫洋金業是1990年，前身是中國人民銀行下屬的一個天鑫金業，后來到60年代末改制成為一個民營企業。天鑫洋金業它是迄今國內黃金企業里面產業鏈最完整的一個民營企業，它上至礦山提純、精煉、加工還有批發，下游到零售、黃金交易，它是產業鏈比較完善的。

他主要是從事一個在銀行合作，尤其是近兩年，銀行的實物金的發展快速發展的過程中天鑫洋也抓住了這個機會，目前和中國農業銀行傳世至寶的加工在合作，和建設銀行的十來個分行的合作，另外和浦發銀行總行的合作實物金的銷售。天鑫洋整體參加這次展會也是對金融，尤其是銀行的渠道通路非常看重，非常看重就過來了。我們通過這次展會，這是天鑫洋第一次參加展會，因為以前都是參觀的形式來的，這是第一次以參展的形式來進行展示自己企業的形象。通過這次參會能把天鑫洋的主流業務，主要業務給宣傳出來，借助這個平臺宣傳出去。

這次展會我們主要是對三塊業務進行展示，一個是黃金、白銀的定制和加工，這塊是我們的一個優勢。第二是我們對黃金產品的一個創新，就是金娃娃的一個黃金卡，這個黃金卡它是我們黃金的一個身份證，黃金產品的身份證，也算是金融創新，因為黃金是兩種屬性的物質。第三是黃金回購，天鑫洋是上海黃金交易所的綜合類員單位，另外一塊是上海黃金交易所可交易標準金錠的提供商，它是由人民銀行認定的有資質的一個黃金回購企業。所以說它是有優勢回購，做回購是天鑫洋比較專業的一個項目，目前和中國建設銀行近十家的分行進行合作。

所以說這一次展會把這三塊業務通過這個展會的平臺給宣傳出去，我相信對天鑫洋在銀行通路的發展能夠奠定一個堅實的基礎。

鳳凰網：感謝葛總剛才跟咱們分享天鑫洋金業近期的一些發展情況跟它的一些業務。然后自然近幾年實物黃金跟黃金衍生品在銀行通路方面也是比較重要的，天鑫洋金業在跟銀行合作方面也是越來越緊密。想請葛總跟咱們談一談實物黃金跟黃金衍生品在銀行通路的一些表現。

葛輝：好的，目前天鑫洋和銀行的合作主要是在兩塊一塊是黃金實物，另外一塊就是黃金的衍生品。黃金實物主要就是加工和回購，衍生品這塊天鑫洋借助它是上海黃金交易所的綜合會員，或工商銀行、光大銀行、民生銀行、深發展等等一些銀行在合作TD的業務，這塊業務也合作的比較好，比較成熟。另外一塊實物金業務主要是加工，和農業銀行傳世至寶的加工，回購是和建設銀行十幾個分行的回購。

近幾年我們也看到了銀行這兩類黃金產品還有白銀產品這個發展。銀行我們覺得目前的合作還遠遠不夠，因為從目前來看，銀行在金交所有這么將近25家的，到2010年的時間有25家綜合的金融類的會員，有20家是國內的其中5家是國外的進行。從這塊看說明，足見黃金在銀行通路里面逐漸成為一個重要的理財產品，一個業務發展。目前我們看有一些銀行專門成立了部門化，把黃金業務成立了部門化。剛剛我參加了中國農業銀行總行的1012年的整個貴金屬的戰略規劃，他們也有意向要成立一個專業的貴金屬部，目前像工商銀行、中國銀行還有商業銀行他們都把這些黃金作為一個品種給批出來作為一個部門，部門化的傾向在銀行里面越來越重，越來越重。

銀行成立部門，他們的業務的品種也向縱深方面發展，實物是一方面，因為銀行做實物金也有本身很久的歷史了，八九十年代，黃金都是從銀行里面，都是要走銀行的銷售的，那個時間國家還沒有放開黃金的統購統配。跨世紀以后，2002年、2004年國家對黃金市場的逐漸放開以后，逐漸黃金從銀行剝離出來，我們看從2007年黃金的金價的一路上揚以后，這個黃金就慢慢的開始回歸銀行了。

從整個國際的金融業、銀行業來看，黃金沒有哪個國家黃金避開銀行渠道的，黃金最終回歸銀行也是一個大勢所趨，也是我們國內黃金市場或國際黃金市場對接的一種表現。另外黃金的金融產品創新上，各個銀行也是大顯神通，尤其一些黃金存折、寄存金，這些衍生品都超越了傳統的紙黃金這些品種，給消費者對黃金的投資帶來了一些便利性，尤其是這兩年黃金的一路高揚，給這些消費者投資帶來了也是不錯的收益。

鳳凰網：剛才葛總從公司的層面還有行業的層面跟咱們分享了黃金投資的一些經驗。下面可能我們想從黃金理財跟個人理財方面，想請葛總給我們談一談他的經驗。咱們知道在過去的一段時間，國際黃金市場也是經歷了一輪很大的牛市，但是后來也有一些回調。我想下面請葛總跟咱們談一談，您對黃金市場前景的一個看法，然后您是怎么看待黃金投資的？

葛輝：好的，黃金從2007年年底突破千美元以來，一路高歌猛進，大家伙都見證了，尤其是我們在這個行業內，幾乎每天都可以聽到一些投資者投資到對黃金的很好的評價。雖然說前一段時間，前期也經歷過一個很大的波折，但是這段時間又慢慢的回升過來。我們對黃金的投資身邊有好多這種做黃金投資的這些朋友客戶。他們一個是實物黃金，另外一個是TD，上海黃金交易所的TD業務，第三個有黃金期貨。目前市場還存在另外一個龐大的群體的投資，就是所謂的我們說的電子盤的交易，這個因為是新生產物，主要是黃金的投資來自于這四方面。當然了也有一些創新型的黃金的基金，這些新型的衍生品也逐漸出來。

我身邊的一些消費者他們對黃金的投資，有的收益確實產生了一些收益，收益還是非常可觀。但是也有一些說的嚴重一點，有的損失比較慘重的。從我總結來看，投資實物金的我就建議他們拿出來可支配收入的10%到15%，可以每年甚至每月都可以進行一點黃金投資。剛才我也說了很多一些黃金的投資的新品種尤其是一克的或者是按照金額投資的，按照克重投資的，都是非常小都是很便利投資的，這些都是可以投資的。投資實物金的這些投資者，他們確實買這個實物金，他們在家里閑錢也不怎么用，他們就放在家里面，他們在從2007年開始購，到現在他們的收益已經也不少了。

另外一個投資的，就是風險比較大的，就是有杠桿化的投資，一個是TD，金交所的TD業務，另外一個就是期貨，黃金期貨交易所的期貨黃金，這個有一些損失確實是比較大的。尤其是今年五一期間的白銀和國慶前的黃金，他們的損失是比較大的。像這種有杠桿交易的黃金投資，我建議如果不是專業的，沒有專業知識或者不是專業的人員最好要前把風險評估還有專業知識完備了以后再做投資。如果你有專業知識又有這個心理承受能力，但是你又沒有時間去做這個平臺的話，我還是建議不要做。我給身邊的黃金投資者、將要做黃金投資的人說，如果你沒有時間看盤請不要掛單。因為我們可以看出來這個黃金今年就是近兩年的黃金，它每天的波動比起2007年、2008年以前的波動甚至比半年一個月的波動的浮動都要到，有的甚至一晚上100美元就將來了，有的一天幾十美元就下來。所以說如果沒有時間，想我就是平常工作比較忙沒有時間做，我是不會做這種杠桿的交易的，盡管我會買一些實物金放在家里。

另外對黃金的投資，我還建議投資一些文化產品，文化產品投資哪一些，因為近期文化產品市場比較成熟，剛剛成長起來。文化產品我建議還是投資具有權威發行機構，有中國金幣，中國人民銀行發行的金幣，因為它這個題材比較新穎，發行量比較稀缺，還是由中國人民銀行來發行的，所以說這些題材的文化黃金產品我們可以做。對一些企業發行的，就看自己的喜好了，我不建議做大量的投資，大量的這種題材的投資。因為在我所經歷的幣的投資，國內也有一個圈子，幣的投資圈子里面流動，很簡單的一個道理，同樣克重的一個產品，一個企業發行的一個金章或銀行發行的一個金幣，那么在銷售的時間，假如你買到手里了你準備把它賣了。金幣可以按照高于它金價的水平往外銷售，但是企業所發行的金章，它的銷售要高于當時的金價向外銷售，因為我們和中國建設銀行做黃金回購，我也經常遇到這樣的事情，有一些幣拿來回購的話，我們建議他到錢幣市場去做回購，這個回購要遠遠大于金價的，如果他要在我們這兒做回購的話，我們會低于金價的兩塊到五塊把它回購回來，尤其是一些題材稀缺的金幣，它有可能遠遠大于金價你就可以銷售出去。這樣的話對投資者所減少的投資損失降為最低。

鳳凰網：剛才葛總跟大家非常詳細地分析了黃金投資過程中。

葛輝：我從進入這個黃金行業近十年，從國內的金價99到現在的今天的350左右，翻的四倍，將近四倍。那么我的經歷告訴我，如果你想選擇投資實物黃金，你就不要把金價看為最重要的，金價永遠沒有最高的最低的，你要綜合評估經濟環境、國際金融環境，因為金價是國際性的，所以說要綜合平均國內外的環境，和你自身的投資能力綜合評價。舉個例子當2004年的時候國內金價漲到120的時間，好多黃金企業就做首飾的黃金企業他們就覺得非常高了，就有一點像做投機的心理了，他們就把黃金首飾店里的首飾收回來當做料給賣了，這個是我們做實體的一個大忌，因為我們做實體的永遠是把黃金當做原材料的，不會把它當做一個投資品種。這樣賣了以后從此永遠再看不到降120了，一路上漲到200。

這個說明什么呢？我們在做這個投資黃金的時間，我們看重黃金的大勢，而不是看一得或一失，即時的一得一失。那么這個大勢是怎么看呢，從我們十幾年來看，影響黃金的幾個因素其實都非常清楚，都非常清楚。但是這些因素的影響可能是在某一個時間段占的重要位置不一樣，有的是區域性的政治動蕩，有的時間段是美元，有的時間段是石油，他們表現的重要性和各個時間段都是不一樣的。你看在這一段時間是和美元的表現是緊密相連的，因為這個時間歐元區或美元區還有人民幣這三方的博弈比較厲害，大家伙都比較看到的。尤其是美國的貨幣的寬松政策是否還能走下去，是否還要推出來，這個和這一波的金價有著很重要的影響。

所以說當我們投資實物金的時間，不要因為看到歷史高位的時間就說高了高了，不敢買。當你決定要買的時間，大勢看清了，不要認為價格高了。因為我好多朋友當800美元的時候從來沒有看到這么高，就不做了，甚至把金子全都給賣的，自己投資的金子品種全賣了，誰知道賣了以后再也看不到800了。從目前黃金的走勢來看，主要國際的金融政策，美國的、歐洲的和中國的要綜合評估來看，這個非常重要。