欒杰：2010年看好互聯網行業

鳳凰網財經訊 2010年3月7日，中國農業銀行與農銀匯理聯合舉辦的“基金寶”財富講壇在上海舉行。鳳凰網財經獨家直播本次論壇。欒杰表示2010年看好互聯網行業。

主持人：幾位在一線做實操的，能否推薦600、601嗎？

欒杰：今年的整體投資機會沒有太大的系統性的機會，就是說離宏觀、離經濟關聯度比較高的這些行業，因為受到大家預期的一些變化，這些行業的市值很大，還挺難有一個趨勢性的機會，基本都是波動的機會。典型代表的是金融、地產、投資品、煤炭、有色金屬這些東西。這些行業一個市值很大，中國經濟經歷了這么多年快速的增長，到了現在我們很多行業公司的市值基本上都是世界最大的，相當多。那么它的增長空間在哪里？每一個投資者都會問，我們現在中國的出口基本上是占到美國進口的百分之二十多，未來的貿易摩擦肯定是不可避免的。

中國的投資去年占到了GDP貢獻的70%～80%，七十多，這個投資未來的空間在哪里？所以我覺得確實我們面臨著一個跟過去五年慣性的，或者說路徑依賴，因為我們投資都有一個依賴，重復過去成功的經驗。會有一個不同，這個不同會延續一個很長的時間。我今年看好的行業和板塊主要是兩個：一個就是跟醫療健康、保健有關的公司；第二是跟節能、新能源有關的公司。相對于新能源這些，汽車、太陽能這些我是更喜歡節能類的公司。因為我認為與其建一個太陽能電站，還不如把電節的效率提上去，如果我們白熾燈換成節能燈，一年可以節省一個三峽發電站的發電量。

這兩個方向性的東西，我覺得會持續相當長的一個時間，因為它是趨勢性的，趨勢性的就比如說2003年我是買萬科還是買寶鋼，寶鋼在2003年就有100億的利潤。萬科在那個時候可能10億都沒有，但是七八年下來，寶鋼還是100億，萬科的市值已經到1000多億了，今年應該是賺了100多億。包括那時候說買中石化還是買茅臺，所以我覺得未來的幾年投資品加上金融地產在整個上市公司盈利里面的份額在去年或者前年已經達到了頂峰，份額肯定是下降。將來中國經濟增長8～9%可能跟這些行業沒關系，關系不大。主要的利潤增長份額來自于現在還小，但是我們可以清晰看到未來的，這些行業。

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