新華人壽承諾10億元特別分紅 發行規模遠遠低于預期

2011年11月14日 18:25
來源：羊城晚報 作者：程行歡

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羊城晚報訊 記者程行歡報道：新華人壽招股書終于在11日周五晚間發布招股書，從而終結了是否能在今年上市的所有市場猜測。上會日子選在11月16日上會，擬在A股發行1.59億股，占發行后總股本的比例不超過5.1%，H股發行3.58億股，加上超額配售H股發行不超過4.12億股，H股占發行后總股本31.7億股的11.5%。

按照目前A股市場中其他三家保險公司的估值水平，新華保險發行約1.6億股，融資規模甚至不及50億元，將遠遠小于此前市場預期的近200億元，僅相當于一只融資規模較大的中小板股，并不會對A股市場資金面構成明顯壓力。

某接近新華保險本次IPO項目運作團隊的人士稱，新華保險近年來業務快速增長，2010年保費收入市場份額躋身行業前三，2011年1-9月市場份額進一步攀升。但由于歷史原因，公司長期以來面臨償付能力不足的困擾，距離保監會要求的償付能力充足率達到150%的二類監管要求仍然有較大的差距，因此希望通過本次A+H兩地IPO一舉解決償付能力問題，推動公司業務持續健康快速發展。

此前，公司在論證兩地發行比例的過程中，一度傾向于兩地發行比例盡量“對半開”。但近期A股市場投資者對于大盤股密集發行頗為擔憂，新華保險最終降低A股發行比例，相應調高H股發行。

值得注意的是，新華人壽在招股書中承諾，因為前董事長違規事件，強化公眾投資者保護機制，將在2012年9月30日前實施完畢不少于人民幣10億元的特別分紅。

招股書稱，公司已就已知的關國亮的違規活動對本公司造成的資金缺口全額計提了減值準備。其違規活動還導致公司涉及數宗未決的糾紛及法律程序，公司已計提了預計負債以應對不利裁決可能產生的負債。