埃德蒙資產Durand：希望出現為資管公司收取分銷費用平臺

2011年12月02日 16:13
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 第十屆中國證券投資基金國際論壇于12月2日在深圳福田香格里拉舉行，本次論壇主題是：突破基金公司向資產管理公司轉型，鳳凰網財經全程直播本次論壇。以下為法國埃德蒙羅斯柴爾德資產管理公司客戶服務董事Benoit Durand演講實錄。

Benoit Durand：

下午好！非常感謝能夠給我這個機會，在這里跟大家來介紹一下我們的一些法，跟大家分享一下我們的經驗。

我們是一個法國的資產管理公司，我們管理的資產是超過130億歐元。我們在20多個國家都有經營活動。我們有400種分銷合同。20%都是由我們的財務顧問來實現的，這里面包括保險機構投資者客戶。

獨立的投資顧問，在基金的分銷當中發揮重大的作用。在法國，我們有5%的市場，在大的國家，他們是占60%的市場。我在這里講到的是訂單的數量，因為他們服務的是一些零售的客戶，所以訂單的數量對理財顧問來講是非常重要的。

理財顧問的這個行業是由法國的DMF監管的，監管是很有必要的。這樣的話可以避免錯誤的銷售，也就是說理財的顧問他必須要知道他的產品是什么樣的，他必須有足夠的知識，這樣才能推動產品。他必須要履行某些義務，而這些義務必須要有監管。

理財顧問他能不能替他的客戶代持任何的投資，對于基金產品的業績，也要進行衡量，包括短期的，長期的，根據客戶的需求來衡量。

還有服務這一塊，理財顧問提供服務，還有基金資產管理經理，他也要提供相關的服務。

我們剛才談到網上平臺，網上平臺所提供的數據也非常重要。資產經理所提供的服務質量，對于理財顧問對產品的選擇會有很大的幫助。

我們的客戶，現在就是要考察我們提供這種服務的能力。70%的決策都是根據基金本身的情況，30%是看基金經理自己的能力。

第三方的理財經理他是做產品的分銷，我們作為資產管理公司，我們并沒有零售網點，我們要讓這些理財顧問幫我們去推產品。在歐洲付給他們資產管理的費用，40%—50%是花在零售渠道的。

在法國，這些平臺也都必須要獲得執照，因為它都是以第三方的名義在持有資產。也就是說，如果沒有銀行執照的話，是不可以做這個平臺的。

第二，這個平臺給理財顧問提供各種各樣不同的服務，包括我剛才所說的，要給他們提供信息。

還有是合同的集中化的管理。比如說，如果我是一個獨立的理財顧問，我不希望每一次和所有的法國600多個資產管理公司都簽合同，所以我更愿意有一個平臺代我來進行談判。所有法律和行政的問題都能夠替我搞定。

　另外，我也希望能夠有一個平臺，能夠來幫我收取分銷費用。這個平臺，在技術方面的費用拋出之后，剩下的錢可以付給理財經理。這種商業模式只能在英國、在歐洲做起來，因為我們的監管部門認為這里面可能會有利益的沖突。如果有這樣的利益沖突，就不能做這個產品。對于最終的客戶而言，只有那些富人才能來消費這種金融服務。所以，如果說我是獨立的資產經理，如果我要和大的銀行下面的這些資產管理經理進行競爭的話，是不可能的。因為大銀行下面的資產管理經理，他有自己的網絡、他有自己的產品。沒有人來分銷我的產品，最后客戶就沒有別的選擇，他最后也就必須要去買大銀行的產品。所以，我就沒有辦法去買和使用。就不能夠讓最終的客戶來支付所有的分銷費用。