鳳凰網財經 > 財經資訊 > 2011年全國兩會財經報道 > 正文

閆冰竹：“十二五”是利率市場化重要機遇期

2011年03月07日 05:46
來源：中國證券報 作者：張朝暉

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發

全國政協委員、北京銀行董事長閆冰竹接受中國證券報記者采訪。

□本報記者 張朝暉

“十二五”期間，利率市場化改革有加速推進之勢。全國政協委員、北京銀行董事長閆冰竹在兩會期間接受中國證券報記者專訪時表示，從今年開始的未來五年，將是加快推進利率市場化的重要歷史機遇期。為了防止利率市場化將對中小銀行帶來的巨大沖擊，建議在推進利率市場化的進程中，堅持“逐步推進、區別對待”的原則，給予中小銀行一定的政策傾斜與支持。

他指出，我國商業銀行對利率的自主定價能力依然不足。市場上的短期和中長期金融市場基準利率尚處于培育完善之中。因此，需要穩步推進利率市場化進程，在一段時期內維持適度的存貸利差，合理保護銀行業的利潤水平。應加大金融創新力度，適時引入一些創新型金融產品，同時給予中小銀行先行先試的機會，促進中小銀行利率風險管理能力的提高。

利率市場化不能操之過急

中國證券報：如果以1996年放開同業拆借市場利率作為利率市場化的邏輯起點，我國利率市場化改革其實已走過15年歷程。有觀點認為，利率市場化進展較為緩慢，您對此持何種見解？

閆冰竹：我國利率市場化從1996年啟動，走過15年的循序漸進的歷程，這主要是由我國基本國情決定的。

首先，我國從計劃經濟向市場經濟過渡選擇了漸進式的經濟體制改革，而利率市場化作為經濟改革的重要組成部分，彩票夭扇〗ソ礁母錟Ｊ健

其次，漸進式利率市場化，能夠避免經濟大幅波動以及利率市場化對金融市場的沖擊，保持金融體系的內在穩定，促進經濟持續快速發展。

特別是，在推進過程中，如果措施不當將有可能對我國中小銀行產生致命沖擊。相對于大銀行，中小銀行處于弱勢群體地位，在應對利率市場化方面，由于網點數量少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價能力弱以及人才匱乏等原因，受到的沖擊要遠大于大型銀行。

縱觀世界各國利率市場化進程，歐美、日本等發達國家的利率市場化歷程都在10年以上，而2-3年內快速市場化的拉美國家，無一例外地出現了名義利率急劇上升、金融機構大量倒閉的現象。上個世紀80年代美國就因推進利率市場化，造成大量中小銀行破產倒閉，僅1987-1991年每年平均就有200多家倒閉，給整個金融體系帶來劇烈波動。

中國證券報：當前是否是加速推進利率市場化改革的合適時機？

閆冰竹：從今年開始的未來五年，將是加快推進利率市場化的重要歷史時期。目前利率市場化已經進入行動的軌道，這是深化我國金融體制改革的必由之路。

同時，雖然我國利率市場化條件已經初步具備，但我國經濟尚處于轉軌階段，“兩難”問題仍然存在，加之金融市場發育不夠完善、存款保險制度不健全、監管機制尚待完善等一系列現實條件，決定了我國利率市場化必須循序漸進，不能一蹴而就。否則，有可能導致銀行體系出現無序競爭局面，對國家金融安全、宏觀經濟穩定都將產生重要影響。因此，我國利率市場化在“十二五”期間會有明顯進展，應當積極穩步、有計劃、分步驟地逐步推進。

中國證券報：我國在推進利率市場化改革的進程中可能會面臨哪些問題？

閆冰竹：“十二五”期間，我國利率市場化一定會有明顯進展。但利率市場化改革本質上是一種利益關系的調整，在推進改革的進程中可能會面臨一些問題。

一是利率波動頻率和幅度可能加大。目前，我國不少商業銀行的自我約束機制還不健全，成本預算約束能力還沒有充分硬化，定價能力還較低，金融市場競爭還存在一定盲目性。在這種客觀情況下，一旦利率完全市場化，可能會出現貸款利率快速下浮、存款利率快速上浮，而且浮動幅度較大的現象。所以，利率市場化要逐步推進，避免市場失序。

二是商業銀行贏利模式面臨調整。目前，利差支撐著我國銀行業90%以上的利潤。利率一旦完全市場化，一方面面對可能向資本市場分流的資金來源，存款利率難以向下調整，資金成本加大；另一方面隨著直接融資規模的不斷擴大，銀行大企業貸款的議價能力有所削弱，貸款利率總體上升幅度有限，存貸款利差逐步縮小成為必然，銀行傳統贏利模式面臨挑戰。

三是中小商業銀行經營難度加大。與大型商業銀行相比，中小商業銀行在資本、網點、技術、人員、管理、風險等方面均處于劣勢，中間業務拓展能力相對較弱，業務范圍相對較窄。在利率完全市場化后，中小商業銀行既要面對大型商業銀行的激烈競爭，又要面臨利率結構不匹配、逆向選擇等風險，經營成本與不良資產可能同步增加。所以，利率市場化要差別化推進，避免一刀切。

四是宏觀金融調控不確定性增加。利率完全市場化后，央行對市場利率的調控主要通過間接調控貨幣市場利率來實現，結合商業銀行順周期經營傾向，央行對宏觀金融波動的控制能力可能有所減弱。同時，伴隨各種金融衍生工具的快速發展，金融交易脫離實體經濟的可能性增加，宏觀金融管理難度加大。

對中小銀行帶來巨大沖擊

中國證券報：怎么看待利率市場化對商業銀行尤其是中小商業銀行的影響？

閆冰竹：推進利率市場化，有利于促進我國銀行業提升國際化視野，建立市場化機制，強化精細化管理，切實提高經營管理水平與核心競爭能力。與此同時，從國際經驗看，利率市場化將對中小銀行帶來嚴峻的考驗和巨大的沖擊。特別是在我國，優勝劣汰的市場退出機制尚未建立起來，中小銀行受財務硬約束，可能會遭受致命沖擊。

考驗中小銀行傳統業務升級能力。利率市場化將直接沖擊銀行傳統業務，減少利差收入。一方面，為爭奪市場，大型銀行會動用利率決定權提高存款率、降低貸款利率，存貸款利率出現逆向走勢，進一步降低行業整體利差水平。另一方面，中小銀行通過體制機制和產品業務創新形成的服務中小企業的特色化經營優勢，將受到價格競爭的直接沖擊，經營轉型的步伐將更為艱難。

考驗中小銀行中間業務拓展能力。在西方發達國家，非利差型業務在銀行收入結構中占比率達30%-40%，甚至高達50%以上，而我國商業銀行非利差中間業務收入所占比率偏低。為應對利率市場化沖擊，商業銀行必將注意力更多地投向非利差收入業務，拓展融資安排，銀團貸款等收費業務，中間業務收入將會有大大提高。

考驗中小銀行資金價格管理能力。利率市場化后，資金定價涉及到經營目標、戰略決策、市場判斷等宏微觀層面，這是銀行面臨的新課題。此時利率異常靈活，如果缺乏風險控制措施，片面追求短期收益，將導致信貸市場逆向選擇，埋下道德風險隱患，降低信貸資產質量。

考驗中小銀行利率風險管理能力。利率市場化將增加影響利率水平的因素，利率波動頻率和幅度會顯著提高，利率期限結構也更為復雜，面臨與業務結構有關的流動性風險、與經營管理有關的決策風險、與內部機制相關的道德風險等。

考驗中小銀行綜合競爭駕馭能力。在利率管制下，銀行按統一價格吸收存款、發放貸款，競爭焦點更多集中在科技力量、服務質量、營銷機制等方面。利率市場化后，銀行擁有了利率決定權，可以根據資金供求狀況、經營管理策略、業務風險程度、目標利潤高低等，自主確定業務交易價格。銀行競爭方式將由非價格競爭轉向價格競爭，中小銀行規模小，議價能力無法與大型銀行相比，經營壓力必然加大，對同業競爭的綜合駕馭能力提出更高要求。

應給予中小銀行政策傾斜

中國證券報：商業銀行應如何適應利率市場化改革？

閆冰竹：應對利率市場化改革，商業銀行要建立快速反應機制，健全利率風險管理機制，建立科學的金融產品定價機制，探索和拓展新型銀行業務。針對不同客戶的服務需求，商業銀行要設立分層的利率體系，形成科學合理的資金定價機制。在制定資金價格時，一方面進行盈虧平衡點測算；另一方面綜合考慮客戶對商業銀行的貢獻度和潛在風險因素，根據不同貸款收益水平和風險額度確定不同的貸款利率，確保貸款投放的安全和利潤。

應對利率市場化帶來的沖擊和挑戰，北京銀行正在實施差異競爭戰略，進一步明確市場定位，著力培育在市民銀行、中小企業融資、文化創意產業、綠色金融創新等方面的經營特色，正在加快推進資產結構、負債結構、客戶結構、網點結構和收入結構的全方位優化調整，實現傳統業務和新型業務的均衡發展，著力提升可持續發展能力。同時，北京銀行全力打造風險管理核心競爭力，不斷完善風險評價和控制體系，及時準確評估利率市場化帶來的各種風險，及時控制和化解各類風險。

中國證券報：如何才能減輕利率市場化對我國中小銀行的沖擊呢？

閆冰竹：為了鞏固我國30年來金融改革開放的成果，維護金融體系的穩定，建議在推進利率市場化的進程中，堅持“逐步推進、區別對待”的原則，給予中小銀行一定的政策傾斜與支持。

第一，堅持審慎原則，穩步推進利率市場化進程。目前，我國商業銀行經營機制尚未根本轉變，對利率的自主定價能力依然不足。此外，市場上的短期和中長期金融市場基準利率尚處于培育完善之中。因此，建議穩步推進利率市場化進程，在一段時期內維持適度的存貸利差，合理保護銀行業的利潤水平，為提高商業銀行市場競爭力和增強抵抗利率風險的能力贏得時間，為深化金融體制改革、維護金融穩定、避免經濟大幅波動提供保障。

第二，鼓勵先行先試，加大金融創新力度。適時引入一些創新型的金融產品，同時給予中小銀行先行先試的機會，促進中小銀行利率風險管理能力的提高。適度發展利率衍生品，推進以Shibor為基礎的遠期利率協議、利率期貨、利率期權和利率上下限等業務，豐富和完善市場利率風險的分散和處置途徑，為中小銀行等微觀金融主體提供規避利率風險的工具。

第三，支持發展中間業務，有效拓寬收入來源。為拓寬中小銀行的收入來源，有效應對利率市場化沖擊，建議監管機構積極營造良好環境，支持中小銀行發展中間業務。比如，在業務創新上，給予中小銀行更多先行先試機會，優先支持中小銀行發展短期融資券、中小企業集合票據等債券承銷業務，優先支持中小銀行開展與保險、證券、信托、基金、租賃等多種形式的同業合作，拓寬中間業務收入來源，提升中小銀行的市場競爭能力。

中國證券報：中小銀行應該如何應對利率市場化、競爭同質化帶來的嚴峻挑戰？

閆冰竹：就中小銀行自身的發展來講，要迎接利率市場化帶來的挑戰，必須要以“十二五”規劃為指導，在促進國家經濟結構戰略性調整和經濟發展方式轉變的同時，加快經營轉型，努力實現銀行業自身發展方式的轉變和服務水平的提升，切實提升可持續發展能力和核心競爭能力。

一是要加快業務結構的調整，加大中間業務收入占比。為迎接利率市場化帶來的挑戰，中小銀行應加大業務品種創新力度，進一步擴大中間業務收入占比。

二是要構建資本管理體系，建立資本約束和管理機制。要進一步強化資本管理，約束資產業務盲目擴張，有效防范高風險資產對經濟資本的損耗，提高經濟資本回報率。要建立持續的資本補充機制，提高資本運作能力，搭建起合理高效的資本管理體系。

三是要加快經營管理方式轉變，提升市場競爭能力。發展模式的轉型，將直接帶來業務流程的優化，推動管理機制的創新。為此，中小銀行應加快業務流程梳理，推動網點深度轉型，促進經營管理水平和市場競爭能力的顯著提升。

四是要加強信息技術建設，促進業務發展與管理水平提升。必須堅持科技引領業務發展的戰略，借助信息技術的飛速發展，強化產品創新能力，提升金融服務水平，促進管理的網絡化與智能化建設，為經營轉型提供強大的技術支撐。

[責任編輯：liyang] 標簽：中小銀行 利率市場化改革 遠期利率協議 

用手機登錄 3g.ifeng.com 隨時隨地看新聞