陳元：從開發性金融先驅到全國政協副主席

2013年03月12日 03:13
來源：第一財經日報 作者：董云峰

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3月11日下午，國家開發銀行董事長陳元在政協十二屆一次會議第四次全體會議上當選政協第十二屆全國委員會副主席。

多年來，陳元因其在開發性金融領域的探索，受到國內外廣泛關注，被譽為“最有現代金融理念的銀行家”；而他所領導的國開行，已經成為全球市場極具影響力的金融巨頭。

除此之外，陳元曾經擔任過10年央行副行長，在此期間主管了中國現代化支付系統(CNAPS)的建設，并促成了內地與香港的金融合作；他還曾是北京市西城區區委書記和北京市委常委，最早勾畫了金融街的藍圖。

從延安到北京

陳元生于1945年1月，幼年時期跟隨其父陳云從延安到了東北，又輾轉到朝鮮，直到建國后來到北京，先后就讀于北京第二實驗小學和北京四中。

少年陳元最初的夢想是做一名工程師，他在1964年考入清華大學自動控制系。由于“文革”，陳元直到1970年才從大學畢業，接著被下放到湖南某工廠進行勞動鍛煉。3年后，陳元回京，被分配在航天工業部做技術員，一直到1978年。

1978年高考恢復，時年33歲的陳元成為改革開放以來第一批研究生，進入清華大學攻讀經濟管理專業；一年后轉入中國社會科學院研究生院經濟系，師從著名經濟學家馬洪和于光遠；畢業后不久被調到國家計劃委員會工作。

從1982年開始，陳元先后擔任北京市西城區區委副書記、書記，北京市委常委、市商貿局局長兼市體制改革委員會常務副主任。其間，他發起組建了北京青年經濟工作者協會，制定北京發展戰略研究計劃，并承擔了國家“七五”計劃的重點科研項目“中國社會主義經濟運行”課題。

與那個時代的絕大多數官員相比，陳元較早認識了金融的重要性，充分展現了其現代理念。值得一提的是，他主持的西城區金融區規劃和設計為今天的北京金融街勾畫了藍圖。

1986年12月，陳元在北京市金融體制改革研討會上作了題為《應該記取長期不重視金融業發展的歷史教訓》的講話。他指出：“金融的作用就像神經和大腦一樣，可以指揮一切，調動一切。”他還同時強調：“嚴重的預算約束軟化和信貸約束軟化，造成我們的金融業發揮不出作用。”

從央行副行長到執掌國開行

陳元正式步入金融界，是在1987年11月，年僅42歲的陳元出任中國人民銀行黨組副書記、副行長。在央行任職期間，陳元作出了不少可圈可點的成就，其中就包括我國現代化金融支付系統——CNAPS的建設。

陳元的另一個成就是促成了內地與香港之間的金融合作。香港金管局原總裁任志剛2009年8月曾經回憶稱，約20年前，他應時任央行副行長陳元的邀請，到北京進行第一次公事訪問；這是內地與香港兩地貨幣金融事務建立穩固合作的關鍵一步，是兩地貨幣當局建立牢固工作關系邁出的第一步。

多年后，陳元帶領國開行率先在港發行人民幣債券，成為香港離岸人民幣市場的“急先鋒”，此后又相繼設立了香港分行與國開國際控股公司，作為進軍海外市場的平臺。

與其父陳云一樣，陳云是典型的學者型官員，這一時期的陳元著述頗豐，他出版了《陳元集——運行·調控·發展》、《香港金融體制與1997》、《美國銀行監管》和《中央銀行職能》等作品。

1998年初，陳元接到一項新的任命。“朱镕基總理希望我到開行來，把我國的重點基礎設施建設搞好。”陳元后來回憶說，他當時感到了兩個重擔，一是必須保證我國的基礎設施建設得到融資支持，二是必須從頭建立起市場機制。

此后15年，陳元一直在國開行“當家”。他再造了這家銀行，使之脫胎換骨，成為資產規模僅次于四大行的中國第五大銀行，其一舉一動在國際金融市場亦備受矚目。

國開行成立于1994年，是直屬于國務院的三家政策性銀行之一，主要使命是支持基礎設施、基礎產業和支柱產業的中長期融資。陳元“空降”伊始，由于背負了沉重的歷史包袱，加上管理粗放，“奉命貸款”、“人情貸款”層出不窮，國開行不良貸款率一度超過30%。

“不做對公眾不負責的撥款機器。”這是陳元掌舵國開行時立下的誓言。

他上任后的第一件大事，就是發起大刀闊斧的信貸流程改革，在貸款審查和決策之間增設三個局：市場分析局、財務分析局和評審管理局。由此，國開行建立了信貸集體審批制和融資民主制，迅速遏制了資產質量的惡化。

在國開行內部，就流傳著陳元的這樣一句話：“在貸款上，我只有否決權，沒有審批權。”

陳元的過人之處遠不止于此。他以獨特的政治智慧，開展全方位的銀政合作，巧妙地與地方政府官員周旋，努力將地方政府支持最大化，借以解決國開行在當地的歷史壞賬，其典型案例是天津夏利20億不良貸款的化解。

其結果是，從1998年開始，國開行不良貸款率直線下降，短短數年后就降到了1%以內。截至2012年末，國開行資產總額7.37萬億元，不良貸款率0.3%。

作為全球最大的債券銀行，國開行還對中國債券市場的發展功不可沒。陳元與他的搭檔——被譽為“中國債券市場之父”的高堅，引領了一系列債券市場創新。

開發性金融先驅

自1998年以來，陳元的名字一直與開發性金融聯系在一起，他通過國開行進行了一場宏大的開發性金融實踐，成為中國開發性金融的開拓者和先行者。目前，國開行超越世界銀行，躋身全球最大的開發性金融機構。

什么是開發性金融？按照陳元的概括，開發性金融是一種金融形態和金融方法，是中國國情下的產物。它以中長期投融資為手段，依托國家信用，通過市場化運作，緩解經濟社會發展瓶頸的制約。

基于長期以來對城市化問題的研究，陳元為地方政府融資構建了一種新模式：城投公司按照現代企業制度的要求改造為規范的融資平臺，形成項目“政府入口——開發性金融孵化——市場出口”的融資機制，從而破解了困擾地方政府的城市建設融資難題，對我國城市化建設產生了巨大的推動作用。

這一模式很快如星星之火燎原開來，后來在“四萬億”時代則被商業銀行大肆效仿，從而引出了困擾至今的天量平臺貸款難題。

在去年10月出版的《政府與市場之間：開發性金融的中國探索》一書中，陳元總結道：“開行10多年的探索，其實就是一直在以市場建設為目標，構筑和夯實政府與市場之間那條越來越寬廣的‘橋梁’，開創出了一條有別于傳統政策性銀行和商業銀行的發展路子。”

對于銀行和政府的關系，陳元認為，“銀政一家”與“銀政對立”都不可取，中國經濟存在的市場缺損可以通過銀政合作來彌補。他主張銀行和政府共建信用、共商市場建設，把政府的組織協調優勢轉化為信用優勢，彌補信用建設空白。

中投國際(香港)有限公司董事長、香港中文大學原校長劉遵義曾經評價稱，陳元最大、最持久的貢獻，是將政策性目標與市場化融資兩者充分結合，開創了開發性金融的新模式。

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