計葵生：利率市場化后 P2P和銀行一個平臺競爭

鳳凰財經：其實從今年來看銀行的壞賬率也是逐年往上走，從資產的質量來說可能P2P整體的質量還是不如銀行。

計葵生：那是一定的。

鳳凰財經：另外一個就是說，我們看到陸金所最近在進行轉型，從P2P平臺轉成了一個綜合理財服務型平臺，為什么要進行這種轉型呢？

計葵生：這個轉型你可以說有兩個理由，第一個理由就是整個的環境的變化，這個環境是什么樣的一個變化？我們陸金所開始是三年半之前，你那個時候要做互聯網金融，整個法律監管的環境，其實從法律結構、商品結構甚至線上做銷售代理有沒有銷售代理資格，這些全都沒有。所以，那個時候你能夠做什么，在法律允許之下，只有P2P。

最近的兩三年，不管是證監會的一些變化，還是保監會的一些變化，其實你現在線上可以提供的服務是變多了，我們最近也看到證監會其實在互聯網金融這個議題是非常非常的積極，怎么樣讓未來的證券公司、基金公司、期貨公司，可以跟互聯網的平臺有更好的合作的機會，其實這個環境已經變了。我們三年前能夠做的服務只有P2P，現在你可以做的服務跟外面的第三方的金融牌照的公司，機會已經變多很多。

所以這個是讓我們在去看整個環境覺得，如果我們要繼續快速發展，把規模做大，把品質做好，其實我們要把整體的一個服務模式多元化，我們要讓投資人到我們平臺，除了P2P之外未來也可以選很多的不同的金融產品，可以有不同的投資機會。

那我們也覺得說整個市場外面的傳統金融，過去的兩三年也有一個很大的變化，它也比較樂意跟這些比較大的互聯網金融平臺找到合作的機會。真的是三年前，陸金所剛開始，我們也敲了很多銀行的門，敲了很多證券公司的門說要不要合作，他們沒興趣，他覺得你是比較奇怪的一個東西，那現在整個互聯網金融概念出來了之后，其實我們敲門有很多人樂意跟我們談。所以這個是一個環境的變化。

計葵生：我覺得第二個比較大的變化，其實是我們自己，一開始我們自己的規模很小，我們一開始可能我們的注冊的投資人只有一萬、兩萬，如果你的規模小的時候，一開始你比較難去跟外面的人合作，因為他沒有看到你的渠道有什么價值，到今天我們自己累積下來已經接近800萬個投資人，有注冊的投資人，所以這個也帶來另外一個機會，就是說我們有這樣子一個身份是可以跟市場去合作。

所以我們的轉型就是說，從商品的角度來講，就是多元化的；從一個做法上就是更強調是一個開放平臺，這樣子的話除了一個P2P商品之外，其實我們是可以跟很多的，不管是未來保險、銀行、證券、基金公司都可以有一個更強大的合作的關系。

鳳凰財經：最后一個問題，利率市場化可能很快就會落地，因為我們知道P2P的發展和中國這種非利率市場化環境也是有很大的關系，如果一旦利率市場化以后，那我們這個發展的前景和空間在哪里呢？

計葵生：我覺得是這樣子，其實我覺得P2P這個市場過去的兩三年也是一種利率自由化的一個開始，那你說銀行也把利率自由化之后，這個變化會是什么，當然變化我覺得是這樣子，就是說大家會發現對不同的貸款或者資產，還有對不同的投資人類別，你要提供的回報會有更大的一個差異化。

那今天我們談到互聯網金融這個概念，其實分析完去比較互聯網公司跟銀行未來這些變化，我自己覺得你有一個市場利率自由化之后，其實你要看不管是傳統銀行還是這些P2P公司還是互聯網金融平臺，怎么樣能夠讓客戶看得清楚這些不同的資產的回報跟他的風險的關聯關系。如果銀行做得好，那銀行的業務會大，如果是互聯網平臺把這方面是做得好，而且做得透明，那它的增長會比較好。所以其實我覺得不管是互聯網平臺還是銀行，利率自由化是大家都要去面對的，可是你在這個環境里面，你怎么設計你的產品，你怎么讓不同的投資群，或者不同的貸款群得到他最好的一個風險跟回報的錯配。

鳳凰財經：那就是大家會在一個平臺上進行競爭，看誰做得好。

計葵生：我覺得是，其實有一個概念在這里就是說，最近一兩年大家都在講互聯網金融，我自己認為再過三到五年，你不會聽到這一議題，其實那個時候三年后會變成怎么樣，有哪幾家銀行或者證券公司或者基金公司又把互聯網這些新的技術用得好，然后服務到市場，有哪一些互聯網背景的平臺也面對金融的市場提供好的服務，提供好的產品，這個競爭就會變成誰能夠把新的技術用得好，也不會再分傳統跟創新，就是在這個環境里面誰用得好，把客戶服務做得好，就是你是贏家。

（采訪：鳳凰財經imoney主筆李磊）