柯意赫：中國整體海外投資的50%是在盧森堡

2012年02月26日 11:58
來源：鳳凰網財經

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盧森堡駐華大使柯意赫

鳳凰網財經訊 經北京市政府批準，中國股權投資基金協會、北京市金融工作局、北京市海淀區人民政府、北京股權投資基金協會于2012年2月26日在北京香格里拉飯店主辦“第四屆全球PE北京論壇”。盧森堡駐華大使柯意赫表示，由于我們商業環境比較穩定，所以盧森堡成為外商投資最大的接收國，對于中國企業來說也是如此，來自中國的投資是中國整體海外投資的50%。

以下為演講實錄：

柯意赫：我接下來介紹一下PE行業中國的面臨的機遇和挑戰在哪兒？中國是消費品的生產國，盧森堡是全球最大的投資產品制造國。2011年，我們基金投資代表有13000個，投資量超過2.7萬億歐元，意味著盧森堡是全球最大的投資基金中心，以及基金國際銷售中心。十年前，我們建立了基金產品，這個基金產品只要在一個國家注冊的話都可以在所有的歐洲國家進行活動，它的目標希望建立統一的金融產品，同時保護投資者。這個工具是歐盟法律框架下建立的ECSTS，1988年盧森堡第一個歐洲國家實施ECSTS的國家，我們建立了第一個零售和分銷金融產品。歐洲角度上來說，ECSTS產品也逐漸成為國際品牌，在盧森堡我們有9000個ECSTS產品，總共23000億規模。盧森堡的ECSTS產品它在跨境的ECSTS注冊中占75%，它是一個監管產品，在全球已經得到廣泛的認可，包括美國、中東、亞洲。

私募或者創投投資產品也逐漸的扮演越來越重要的作用。2011年根據歐洲私募創投協會的年報大概有1600個私募基金管理者管理的基金量是7000億歐元的資產。當然這不僅僅是數據了，這些數據并不能真正的體現所有的數據，因為所有的基金經理并不受監管的管理。盧森堡2004年是第一個使用歐洲PEVC監管的機制，那個時候監管的規章制度和PE大家認為雙方之間協調并不是很好，這也是為什么很多PE公司拒絕這個概念。而ECSTS產品逐漸的開始成功，而且受到PE和VC經理大量的支持。現在已經推出了250個ECSTS項目，它的總體資金規模達到了500億美元規模。250個ECSTS主要在歐洲、美國、亞洲、非洲進行運營。歐洲目前的危機對于投資基金領域產生怎樣的影響呢？金融領域在不斷的發展，大家都知道。我們回頭看看過去，在全球2008年經濟危機之后，這20國認為全球需要重新考慮關于金融市場所面臨的系統風險的監管和監控，不僅僅在金融業，包括整個金融市場都需要考慮。歐盟出臺了另類投資基金經理指南，之前的發言人提到對投資人進行保護，的確是這樣的。這個工具EMFD也是保護投資者的工具或者指令，基金經理或者投資產品都需要經過審慎監管。EMFD是歐洲意義上具有非常重要意義，以及具有進步的立法，它實現三個目的，一是監管系統性風險，二是保護投資者，三是建立單一全球市場。投資者保護，以及建立單一全球市場對于歐盟來說一直是首要工作任務，包括系統性風險子監控也是非常重要的。

有一些基金經理都經歷過盧森堡的政策，你們可以作為實證向大家介紹。由于我們商業環境比較穩定，所以盧森堡成為外商投資最大的接收國，對于中國企業來說也是如此，來自中國的投資是中國整體海外投資的50%。我非常高興意識到看到知名企業，包括中國銀行、工商銀行、華為、上汽等等。雖然說在盧森堡沒有真正建立他們的代表處，但是他們也選擇了盧森堡作為他們進軍歐洲市場首先的總部。我想本次危機像是給大家的警鈴，我深信在危機后面深藏著機遇，我相信PE金融領域將會在危機中茁壯的成長，盧森堡會積極面對未來的挑戰和機遇。

謝謝大家！