勞倫斯·芬克：中國有必要發展影子銀行體系

2013年03月23日 15:08
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 3月23日，貝萊德集團董事長勞倫斯·芬克在中國發展高層論壇表示，中國來說也是有必要發展影子銀行體系，因為它是資本市場放開的必要過程，我們之前也在聽別人講，中國怎么把經濟從出口型轉向消費型經濟，中國要成為消費型社會的話，中國必須要做出很多的投資。

貝萊德集團董事長勞倫斯·芬克發言實錄：

勞倫斯·芬克： 很榮幸參加今天的活動，我們今天要講的是影子銀行，對影子銀行也是眾說紛紜，金融危機之前規模還沒那么大，現在影子銀行的規模已經很大了。影子銀行有很多股票公司他們是把資金轉移到其他非正規的金融機構手上，現在規制更加嚴了，有很多貨幣市場的資金參與到這個市場。他們在這個過程中給投資人提供了軟性的擔保，但是這種機制是有漏洞的，所以也導致了我們之前看到的一些銀行體系中的問題。希望在接下來幾年中，我們能夠看到這樣的一些問題，漏洞能夠被解決掉，通過這種監管上的改革，比如說貨幣市場基金軟性的擔保能夠成為硬性的擔保。影子銀行系統里面有很多銀行他們也是發展了很多的特殊目的產品，或者說是一些表外業務，這在各個金融機構很普遍的，都出現的問題。

勞倫斯·芬克： 我們怎么把影子銀行做一個界定呢？我覺得影子銀行應該說是大家非常誤解的一個詞，有很負面的聯想。實際上是不對的，全球的資本市場在轉型過程中，以及幫助實體經濟發展過程中，它扮演越來越重要的作用。大家想一下金融危機之后，我們實際上看到銀行業務方面，銀行信貸、借貸規模方面有一個大的減小，原來銀行是有買方、賣方，由于這樣的買賣活動很頻繁，所以有一個非常繁榮的資本市場可以發展債券，銀行其他產品。但是現在我們如果要有一個更安全，更穩健的市場，不能一味的往資本市場上來推產品。資本市場不能跟影子銀行劃等號，我覺得資本銀行在發展過程中可能會更多的把這個產品放到交易所去進行交易來實現一定程度的監管，有很大一部分比例還是在場外進行交易的，沒有在場內進行交易。能夠把這樣一些在場外交易的債券拿到場內交易的話，是可以減少不安全性。

勞倫斯·芬克：另外對于中國來說也是有必要發展影子銀行體系，因為它是資本市場放開的必要過程，我們之前也在聽別人講，中國怎么把經濟從出口型轉向消費型經濟，中國要成為消費型社會的話，中國必須要做出很多的投資。中國現在有很多的錢，現在都是在銀行儲蓄賬戶上閑著，需要透明、有效的機制在中國形成，把銀行里閑置的錢放到高收益，高回報的投資產品當中。

勞倫斯·芬克：上午也聽到中國人口的老齡化，需要為養老做規劃，考慮到今天中午午餐演講人講的這番話，人們一般都是會規避風險的，但是最大的問題，在中國最大的問題跟人口結構有關的，他們就是有這種規避性，把錢都放在銀行里面做存款，不做其他的投資。在中國這樣是不行的，必須要讓這些人思考怎么能把錢投向未來，特別是考慮到現在人活得越來越長壽命，所以在貨幣市場的基金方面，這樣的一些錢如果投在安全產品里面，到最后肯定拿到的回報是不夠你養老的。這就是我們看到在歐洲出現的問題。

勞倫斯·芬克：大家有很多人在談影子銀行的行為，但是怎么來釋放這種長期性投資需求，怎么讓監管機構看一看過去五年前發生的事情，再來看怎么推動，鼓勵這些投資者把他們儲蓄池里的錢拿出來投到更大的資本市場的池子里面。只有監管機構采取行動，我們才能看到這樣的變化發生。監管機構如果能來鼓勵的話，對于養老防老也會有非常好的效果。消費者有了這樣的保障以后，也會更多的來進行消費。看一下中國的資本市場，影子銀行不是非常的有效，需要對于這樣的體系進行改革，才能使消費真正得到促進和保障。

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