梅新育：誰將是“太陽能戰爭”的輸家

2012年11月06日 10:08
來源：中國經濟報告 作者：梅新育

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中國光伏產業的高速成長并非錯誤，錯誤的是進入的技術標準等壁壘太低。

在大多數市場參與者眼里和分析家筆下，光伏產業已經成為當下“盲目擴張”和“產能過剩”的負面典型，連續5 年增長率超過100%，由此導致產品價格暴跌，企業利潤銳減乃至大面積虧損，巨額負債更令企業如牛負重。2010年，光伏產業毛利率還在30% 左右；2011 年就降到10% 以下，而這個行業企業毛利率若是達不到10% 就難以實現盈利；到今年上半年，海外上市中國光伏產業股中，毛利率低至1% 以下者已經比比皆是，有的甚至為負數。從已公布的今年上半年財報來看，66 家光伏上市企業凈利潤降幅普遍超過50%， 毛利率均低于10%，1 0 余家光伏上市公司虧損。在重重壓力之下，尚德、賽維等龍頭企業深陷破產危機。賽維L D K 去年虧損6.5545億美元，今年上半年虧損10.8 億元，負債266.76 億元，資產負債率高達88%。美歐相繼對中國光伏產業發起“雙反”(反傾銷和反補貼)，也被國內外相當一部分觀察家視為中國光伏產業激進擴張的必然結果。

由于中國光伏組件出口依存度極高，2010 年之前98% 的產品出口歐美市場，2011 年這項比例仍然高達90%，美歐對中國光伏產業的“雙反”又令其雪上加霜。然而，倘若從與傳統化石能源競爭的角度重新審視，我們不難對光伏產業的“盲目擴張”取得新的認識。

光伏產業與其最大競爭對手——傳統化石能源競爭的關鍵是什么？近年來光伏產業得以實現高速成長的背景是什么？ 光伏產業與傳統化石能源競爭的關鍵是價格和降低成本， 光伏產業近年來得以實現高速增長，主要背景并不是各國、各地政府的扶持， 而是新世紀以來這一輪初級產品牛市中石油天然氣等化石能源價格持續大幅度暴漲， 各國、各地政府之所以強力支持扶植太陽能等新能源，原因也在于此。正是石油天然氣等化石能源價格暴漲，才使得太陽能發電的商業競爭力陡增，藉此贏得了較大市場規模，光伏產業生產得以實現一定程度的規模經濟效益，從而進一步增強其價格競爭力，形成“市場擴大——規模經濟效益降低成本——需求進一步擴大”的良性循環。

上述良性循環要想實現，關鍵就在于高投資和迅速形成生產能力，推動生產成本和價格快速降低，從而搶在化石能源行情大幅度下跌之前建立對化石能源的可持續的價格競爭力。回顧1970—1980 年代石油危機前后替代能源和節能技術的命運變遷，我們就不難理解這一點對光伏產業何其至關重要。

1970 年代至1980 年代前期，水力、核電、煤炭等替代能源和節能技術的開發取得長足進展：二戰時期苦于油源匱乏的德國開發的煤炭液化技術在戰后長期被束之高閣，那時又被從故紙堆里翻出來并一度大放異彩；巴西大規模推行酒精燃料汽車計劃；哈默的西方石油公司在第二次石油危機的沖擊下竟然投入巨資在中國開發安太堡煤礦…… 之所以如此， 關鍵在于1973-1974 年和1979-1980 年的兩輪油價暴漲，用工業化國家出口的制成品衡量，1974 年石油實際價格上漲將近3 倍之多。然而，到1980 年代中期之后，隨著實際油價顯著下跌，很多替代能源和節能技術便長期遭遇冷場，直至新世紀這一輪初級產品牛市才再度咸魚翻身。

對于光伏產業而言，替代能源的上述歷史完全有可能重演。這兩年全球初級產品牛市已經終結，包括能源在內的初級產品行情已經顯著下跌，美國發起的“頁巖氣革命”更令石油天然氣價格面臨持續下行的重壓，美國天然氣價格比一年前下跌了一半左右，歐美石油巨頭盈利因此普遍下滑。

金融市場參與者們大力炒作的美國第三輪量化寬松預期、中國和歐洲反危機政策、中東動蕩等題材固然能夠在能源和其他初級產品市場上制造一次次反彈，卻并不足以改變初級產品供求關系的總體格局及其行情大勢。在這樣的市場環境下，包括太陽能在內的新能源價格維持高位，只

能使其在傳統能源價格下跌時加快被淘汰。不錯，光伏產業上下游價格均大幅度下降，光伏組件產品價格從10年前的6 美元/ 瓦下降到目前的1 美元/ 瓦，太陽能發電成本從1 美元/度下降到1 人民幣元/ 度，多晶硅進口價格從2008 年最高時節的接近300美元/ 公斤下跌到2012 年初的30.5 美元/ 公斤，然后進一步下跌到6 月的23.6 美元/ 公斤……這樣的下跌固然給相當一部分企業帶來了困難，但基于上述分析，這樣的大幅度跌價又是光伏產業可持續生存所必不可少的。

有鑒于此，慫恿對中國同行發動“雙反”、企圖維持光伏產品高價的歐美廠商奉行的是一條不切實際的錯誤的經營思路，只能使光伏產業難以足夠迅速地降低生產成本和銷售價格，在常規化石能源面前難與爭鋒。即使不考慮歐美光伏產業獲得了巨額政府資助的事實，領頭投訴中國產業、挑起美歐對華“太陽能戰爭”的德國太陽能世界公司(Solar World)一家在2003-2011 年間直接獲得的政府資助就有1.37 億歐元；即使不考慮公平競爭的原則；即使不考慮中國已

經具備了發動貿易報復和在世貿組織打“規則戰”的能力，單從美歐自身得失和想要達到的目的出發，他們發起的這場“太陽能戰爭”本身就會壓縮光伏市場的成長前景，進而損害他們意欲拯救的國內光伏產業。就算是歐美政府“成功”地將中國光伏產品拒之門外，他們的本土光伏企業也經受不起廉價的傳統化石能源競爭。而由于中國國內市場廣大，且中國政府必定會在國內消費和開拓出口新市場方面采取措施，以求保住這個產業，這個行業國際產品價格的大幅度暴跌也給國內市場需求上升創造了條件，他們的“雙反”也不可能打垮、消滅中國光伏產業這個競爭對手。目前歐盟光伏市場為20GW，因此中國“十二五”計劃制定的22G W ～ 25G W 目標并非虛無縹緲無從落實，而是很有可能實現的。

基于上述分析，中國光伏產業的高速成長本身并非錯誤，錯誤的是進入的技術標準等壁壘太低，監管太“溫柔”，以至于不具備基礎專業知識、在生產中大量使用廢次料的小廠大量興起，惡化了整個行業的發展環境。因此我們該做的是借助當前的行業嚴冬淘汰不合格小廠，而不是自廢武功。

(作者系商務部國際貿易經濟合作研究院研究員)

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