中國企業須加強“走出去”戰略風險控制

2011年05月15日 22:03
來源：人民網 作者：李俠

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利比亞政局的動蕩和戰事的不斷升級，給中資企業造成了相當大的影響，這其中包括很多家A股上市公司。

據商務部部長陳德銘在“兩會”期間透露，中國在利比亞沒有投資，但有75家中資企業承包55個項目的工程，涉及金額188億美元。另據國資委披露的信息，目前有13家央企在利比亞的項目已經全部暫停，已披露的中國中冶(601618,股吧)、中國建筑(601668,股吧)、中國鐵建(601186,股吧)、葛洲壩(600068,股吧)四家央企上市公司公布的停工合同金額就超過410億元。而相關上市公司陸續發布的公告表明，中資企業在利比亞的資產損失情況不容樂觀。

專家認為，目前中國企業、金融機構在非洲投資已進入了風險高發期，加強風險預警措施，有效控制風險已已經擺在中國企業“走出去”過程中亟待加強的重要課題。

最近10年來，我國企業以各種方式“走出去”已成大趨勢，規模上已蔚為大觀。根據商務部今年1月19日公布的數據，2010年中國企業以收購方式實現的直接投資238億美元，占投資總額的40.3%，其中采礦業和制造業構成了主要的收購范圍。陳德銘披露，2010年中國在非金融領域的海外投資已達590億美元，大概有64%至65%是投資在周邊的亞洲國家。

在安邦高級研究員賀軍看來，在中國企業能源、礦產類的“走出去”之中，非洲是個重要的目標地區。未來，中國企業還會繼續被非洲大陸豐富的資源所吸引。

隨著中國企業大量“走出去”，中國企業海外投資和經貿活動所面臨的風險進入高發期。中國社科院西亞非洲研究所非洲研究室主任賀文萍認為，雖然這些國家資源豐富，但是政局不穩定，容易發生部族沖突、政權更迭等，投資風險巨大。

綜合來看，隨著中國企業“走出去“戰略的不斷實施，在政府和金融機構的支持下，中國企業挾帶著大量資金大量進入非洲、南美、亞洲、北美甚至歐洲的同時，中國企業也不斷面臨環境也在發生變化，它們面臨的各種風險也在急劇增加，包括政治、市場、經營、金融、法律、勞工、文化等各方面的風險都不容小覷。賀軍認為，中國沒有海外搞殖民地的經驗，中國企業也缺乏海外投資和運營的經歷，對于首次大規模走出國門的中國企業來說，必須好好補上風險防范這一課。

此次利比亞局勢動蕩讓參與海外項目的中國企業意識到，除了經濟風險評估，政治風險評估業也很重要，即考慮對國外經營者和投資者產生不利影響的政治、政策、制度等非市場因素。陳德銘表示，預計隨著“十二五”規劃的實施，在未來5至10年，中國在海外的投資可能會超過中國的吸收外資。所以，怎樣建立有效的海外投資的安全保障機制顯得尤為迫切。

社科院西亞非洲研究所研究員李智彪認為，雖然政治風險防不勝防，不可能做到萬無一失，但是事先預警比事后彌補更為重要。安邦咨詢也認為，只要進行適當的跟蹤研究，海外投資的風險不僅是可以預知的，而且完全可以從戰略決策上加以防范。

不能說中國完全沒有風險預警機制。中國商務部長陳德銘說，在企業“走出去”時，中國基本遵循的是“政府指導、企業決策”的原則，采取三個方式：首先，政府會把所掌握的各種國別的風險情況提供給企業，把一些國家的情況分析預警信息告訴企業；其次，政府如何發現風險之后加以防范，第三是建立和完善應急機制。可見，中國政府近年在海外投資風險防范方面已經做了一些工作。從結果看，70多家中國企業、數萬中國人，基本上沒有提前規避風險。顯然，風險預警措施基本上沒有體現了預見性。陳德銘也承認，目前的風險防范措施還有很大的改進空間。他說，“我們正在總結，將來碰到緊急情況需要進行風險防范時，如何把保障人員的安全和財產的安全更有機地結合起來；考慮到企業所在地注冊，如何支持和指導這些企業按當地法律和國際通行規則來保護自己，如何更好地進行一些訴訟保全等。”

賀軍告訴記者，這種一般性的商務信息和政策法規的情報收集，以及事后信息通報式的傳遞和提醒，與戰略層面上的風險研究和風險控制是完全不同的概念。“對企業防范海外風險、提前規避風險來說，基于跟蹤研究的戰略風險預警和控制，顯然能夠發揮更大的作用。”很多看起來“突然”發生的風險事件，完全是可以通過研究來提前預知的，并加以防范的。賀軍認為，欲在海外投資的中國企業，如果能夠善用獨立專業機構，通過持續的信息跟蹤、通過宏觀研究和專業的風險分析，在相當程度上也是能夠提前預知某些風險，從而作出策略調整的。