沈聯(lián)濤：亞洲經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨著很大挑戰(zhàn)

2011年05月20日 12:47
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

字號(hào):T|T

0人參與0條評(píng)論打印轉(zhuǎn)發(fā)

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時(shí)期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播。 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)沈聯(lián)濤先生在“世界經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)前景及其風(fēng)險(xiǎn)因素”分論壇中表示，亞洲經(jīng)濟(jì)面臨著很大的挑戰(zhàn)。

以下為部分發(fā)言實(shí)錄：

因?yàn)槲以谖业睦蠋熀臀业睦习濉獎(jiǎng)趥愃菇淌诿媲鞍l(fā)言，我真是有點(diǎn)覺(jué)得是獻(xiàn)丑。我完全贊同這次的金融危機(jī)是從過(guò)度借貸、過(guò)度消費(fèi)出現(xiàn)的，第一點(diǎn)，我們正處在一個(gè)全球重要轉(zhuǎn)折的情況下，最近我參加了亞洲開(kāi)發(fā)銀行主辦的亞洲2050年前瞻情況的研討會(huì)，在2050年亞洲GDP應(yīng)該恢復(fù)到占全球GDP50% 這樣一個(gè)水平。但是這不是必然，在這40年亞洲如果要恢復(fù)到全球領(lǐng)先地位的話，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨著非常大的挑戰(zhàn)。

這幾個(gè)挑戰(zhàn)在哪里呢？首位就是全球金融架構(gòu)是有根本的問(wèn)題。現(xiàn)在我們看到發(fā)達(dá)國(guó)家面對(duì)的是經(jīng)濟(jì)緩慢，開(kāi)始面對(duì)通脹問(wèn)題，新興國(guó)家面臨的是通脹、資產(chǎn)泡沫，宏觀難以調(diào)控的局面，加上石油價(jià)格跟實(shí)體產(chǎn)品的價(jià)格迅速上升。問(wèn)題關(guān)鍵在哪里呢？是“炒”一個(gè)字，全球金融體系基本在炒，有大量的杠桿套利交易，來(lái)炒貨幣、炒資產(chǎn)產(chǎn)品，泡沫情況還沒(méi)有結(jié)束。

第二個(gè)觀點(diǎn)，這次的危機(jī)實(shí)際上全球法定貨幣的危機(jī)，這個(gè)危機(jī)我個(gè)人認(rèn)為還沒(méi)有完全結(jié)束。因?yàn)槲C(jī)根本的原因還沒(méi)有搞定，因?yàn)槲覀兲幵谌蚧慕?jīng)濟(jì)時(shí)代，但是宏觀政策、貨幣政策跟微觀實(shí)體的政策還是處在一個(gè)國(guó)家處理的情況。為什么說(shuō)法定貨幣的危機(jī)還沒(méi)有完呢？因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家四大儲(chǔ)蓄貨幣占到全球60%的 GDP，占到75%的金融資產(chǎn)量，還沒(méi)有算進(jìn)金融衍生產(chǎn)品。它們大量地印鈔票，基本在最近十年以來(lái)，貨幣的供應(yīng)量每年的增長(zhǎng)高于10%到15%，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)量只有2%—3%，這是發(fā)達(dá)國(guó)家的情況，再加上薩默斯說(shuō)的利率跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)利率的差距，這就是說(shuō)金融跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫軌了。

金融變成了一個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)，這就是我第三個(gè)觀點(diǎn)。法定貨幣沒(méi)有硬約束。什么意思？誰(shuí)可以創(chuàng)造貨幣？第一是順差，外幣進(jìn)入你的國(guó)家，就是印鈔票。第二是政府有資質(zhì)印鈔票，第三是銀行體系借貸可以印鈔票。但是最近危機(jī)一發(fā)現(xiàn)，突然間不但是傳統(tǒng)銀行可以印鈔票，影子銀行也可以印鈔票，就單單影子銀行就2010年的存量來(lái)說(shuō)是20萬(wàn)億貸款，20萬(wàn)億貸款是占全球GDP1/3。貨幣和金融穩(wěn)定性算在哪一個(gè)國(guó)家的貨幣杠桿或者說(shuō)金融控制之內(nèi)？沒(méi)有算進(jìn)去。