鳳凰網財經訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網財經進行全程直播。標準普爾亞太區的董事總經理，兼金融服務評級的首席分析經理Ritesh MAHESHWARI在專題會場五：“巴塞爾協議III 及其對全球銀行業的影響”上表示，銀行必須縮減業務線。希望全球各國都是能夠減少他們的自由裁量權，而加強一致協調性。
以下為發言實錄：
[凌華薇] 下一位做簡短發言的嘉賓是標準普爾亞太區的董事總經理，兼金融服務評級的首席分析經理Ritesh MAHESHWARI。在進入標普之前，他在印度最大的評級機構任職，曾經擔任金融業的評級主管。
[Ritesh MAHESHWARI] 各位上午好，非常高興來到這里，并且能夠參加前兩天的會議，聽取大家的意見，以及分享巴塞爾協議III 及其對全球銀行業的影響。我們的標普研究全球銀行業很長時間了，所以我們也可以說一下為什么跟前兩次相比，巴塞爾協議III 更好，以及它為亞洲和中國會造成什么樣的影響。
在一開始的時候，我想說的是，我們認為塞爾協議III 目前來講是1988年以來，也就是巴塞爾協議產生以來最重要的一個進展。巴塞爾II做的非常不錯，它設定了一個正確的方向，但是它走的還不夠遠，它激勵著銀行增加風險敏感性，加強資本充足率的要求，同時也建立關于市場披露方面的監管體系。
但是它有它的缺陷，第一它建立了一個良性的循環，但是它也造成了資本的競爭，就造成的對于資本充足率的估計不足。另外就是如果大家還記得的話，巴塞爾協議II真正實施花了很多年。這個過渡期非常長，這也就降低了或者說減少了巴塞爾II的成效。另外它也低估了一些風險，比如說資本的留存風險。
當我們看全球銀行的話，我們作為一家評級機構，發現有一些國家的政府，他們用了巴塞爾II當中的一些規定，有一些歧視性的做法來傾向于他們自己的利益。他們是考慮到自己國別的需求，但是從我們的角度上來說，實際上也影響了這些銀行的風險運作。所以標準普爾就引用了自己的一套系統，對于巴塞爾II之外做一些補充，然后再做我們的信用評級。現在比較起來，我們覺得巴塞爾協議III要比前面的協議更好。但是非常不幸的是，先前也已經了一場金融危機，才最終是達成了巴塞爾協議III。在金融危機爆發之后，巴塞爾協議III很快就達成了，這是個好處。
巴塞爾協議III 把我們先前的努力大大的推進了。它是對好幾類資本都進行詳細的要求。可能有一些類型是過去沒有進行充分的估計，而且對有些業務也是進行了更加嚴格的評估。另外提高了更高的資本充足率要求，同時也對資本的質量提出了要求。不管是先前遵循什么樣的資本要求，但是現在對于資本的質量都提出了更高的要求。比如說對于普通股的要求，現在大大提高了。
剛才楊先生也提到過，我們有的時候可能也是會有利潤最大化的沖動，要把這兩者去進行平衡起來。銀行就應該要去遵循巴塞爾協議III 的協議要求。其中大部分都是強制性的要求，而且有一些要求也是非常有挑戰性的。同時也必須要有些銀行改變自己的業務模式，比如說有些業務線就必須要去縮減，或者說有一些其他的工具，有的時候可能也要去轉向影子銀行。
假如說在監管的環境之下，業務對于銀行來說是無益，可能就把這個業務轉到影子銀行系統那里去了。現在影子銀行這一塊的業務就變得越來越多。還有一些其他的監管方面的一些變化，像瑞士還有一些其他新的變化版本，這些都是符合我們現在最新的發展趨勢。
關于定價，應該是要注意充分的去體現風險，原先巴塞爾協議II就已經是啟動了這一點定價的框架。現在也進一步增強要強化資產負債表的做法。現在有了巴塞爾協議III之后，銀行他們也是去進一步的強化資產負債表的狀況。同時去杠桿化也會繼續下去，要保持更加嚴格的資本充足率的要求。現在更多的重點放在吸儲上面。
我們相信總的來說，巴塞爾協議III是一個良性的發展，我們也是需要去建設一個更強的銀行系統。當我們去看銀行的時候，另外還有一個叫做獨立的信用狀況。監管者正是在解決降低公共成本，我們相信將來還會有一些新的金融危機，所以也提出了一些框架，希望將來金融危機所造成的公共代價能夠限制。
剛才我說了巴塞爾協議III 的一些好處，但是巴塞爾協議III 也有自己的局限性。一是轉型期很長，剛才也有先生講到進行了很多的談判，而且也是要由各國政治當局做出一些讓步、妥協。轉型期這么長就會降低巴塞爾協議III 的效果，當然我們是希望在真正起效之前不要再經歷一次金融危機。
還有一個問題，提高資本的要求，也許會去損害監管者的經濟利益，銀行可能在中介方面發揮的作用受到限制。剛才張教授也說到了，如果銀行的杠桿率降低的話，同樣的資本能夠發揮的作用就縮小了，銀行會縮減。監管者面臨著一種困境，當巴塞爾協議III 真的執行之后，接下去會變成什么樣子？我想可能這個就是我們不得不要去面對的現狀
還有就是說強制性的資本充足率要求提高了，監管者也有一些可轉換的工具，從而幫助銀行能夠達標。這到底在多大程度上能夠獲得成功，我們還要拭目以待。總的來說，巴塞爾協議III 是相當好的，現在的關鍵是在于這種一致性的執行巴塞爾協議III ，因為存在著影子銀行系統，還有是各個區域市場的不同性。我們希望巴塞爾協議III 的執行能夠非常嚴格。
剛才我們討論是巴塞爾協議III對全球銀行業的影響，現在具體講到對亞洲的影響。在我對于亞洲影響的評估來說，我覺得原先要解決的這些問題，其實在亞洲原先并不是存在這么多問題的，這樣巴塞爾協議III對亞洲的影響，總的來說不是那么大。總體來說亞洲實際上受巴塞爾協議III的影響不是很大。原因在于亞洲對資本要求本來就是比較高的，而且因為亞洲1997年也爆發過金融危機，亞洲的監管者，包括中國的銀監會，一向是比較審慎的進行監管。
有了巴塞爾協議III 之后，亞洲各國的努力會進一步加強。有些亞洲銀行在法定的標準之外，其實他們本來就是有更多的資本，其中日本跟印度的情況可能有點不同。流動性的要求對亞洲市場來說也不會有很大的影響。當然亞洲的儲蓄情況實際上黏性度更高。
最后講一下對中國的影響。中國銀行一向是有著非常強的資本要求。在2009年、2010年的時候中國一些銀行還成功的募資。范先生也講到了銀監會的要求，而且中國執行巴塞爾協議III 的時間框架也更快，這樣能夠加強對于中國銀行的監管。巴塞爾協議II也提出了風險管理方面的措施，這樣風險管理的措施也是中國銀行必須要遵循的。接著中國銀行會來進一步的執行巴塞爾協議III ，總的里說我覺得巴塞爾協議III 是非常積極的一步。我們希望全球各國都是能夠減少他們的自由裁量權，而加強一致協調性。
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