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2011年05月21日 13:12
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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時(shí)期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播。標(biāo)準(zhǔn)普爾亞太區(qū)的董事總經(jīng)理，兼金融服務(wù)評(píng)級(jí)的首席分析經(jīng)理Ritesh MAHESHWARI在專題會(huì)場(chǎng)五：“巴塞爾協(xié)議III 及其對(duì)全球銀行業(yè)的影響”上表示，銀行必須縮減業(yè)務(wù)線。希望全球各國(guó)都是能夠減少他們的自由裁量權(quán)，而加強(qiáng)一致協(xié)調(diào)性。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

[凌華薇] 下一位做簡(jiǎn)短發(fā)言的嘉賓是標(biāo)準(zhǔn)普爾亞太區(qū)的董事總經(jīng)理，兼金融服務(wù)評(píng)級(jí)的首席分析經(jīng)理Ritesh MAHESHWARI。在進(jìn)入標(biāo)普之前，他在印度最大的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)任職，曾經(jīng)擔(dān)任金融業(yè)的評(píng)級(jí)主管。

[Ritesh MAHESHWARI] 各位上午好，非常高興來(lái)到這里，并且能夠參加前兩天的會(huì)議，聽(tīng)取大家的意見(jiàn)，以及分享巴塞爾協(xié)議III 及其對(duì)全球銀行業(yè)的影響。我們的標(biāo)普研究全球銀行業(yè)很長(zhǎng)時(shí)間了，所以我們也可以說(shuō)一下為什么跟前兩次相比，巴塞爾協(xié)議III 更好，以及它為亞洲和中國(guó)會(huì)造成什么樣的影響。

在一開(kāi)始的時(shí)候，我想說(shuō)的是，我們認(rèn)為塞爾協(xié)議III 目前來(lái)講是1988年以來(lái)，也就是巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生以來(lái)最重要的一個(gè)進(jìn)展。巴塞爾II做的非常不錯(cuò)，它設(shè)定了一個(gè)正確的方向，但是它走的還不夠遠(yuǎn)，它激勵(lì)著銀行增加風(fēng)險(xiǎn)敏感性，加強(qiáng)資本充足率的要求，同時(shí)也建立關(guān)于市場(chǎng)披露方面的監(jiān)管體系。

但是它有它的缺陷，第一它建立了一個(gè)良性的循環(huán)，但是它也造成了資本的競(jìng)爭(zhēng)，就造成的對(duì)于資本充足率的估計(jì)不足。另外就是如果大家還記得的話，巴塞爾協(xié)議II真正實(shí)施花了很多年。這個(gè)過(guò)渡期非常長(zhǎng)，這也就降低了或者說(shuō)減少了巴塞爾II的成效。另外它也低估了一些風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)資本的留存風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)我們看全球銀行的話，我們作為一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)有一些國(guó)家的政府，他們用了巴塞爾II當(dāng)中的一些規(guī)定，有一些歧視性的做法來(lái)傾向于他們自己的利益。他們是考慮到自己國(guó)別的需求，但是從我們的角度上來(lái)說(shuō)，實(shí)際上也影響了這些銀行的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作。所以標(biāo)準(zhǔn)普爾就引用了自己的一套系統(tǒng)，對(duì)于巴塞爾II之外做一些補(bǔ)充，然后再做我們的信用評(píng)級(jí)。現(xiàn)在比較起來(lái)，我們覺(jué)得巴塞爾協(xié)議III要比前面的協(xié)議更好。但是非常不幸的是，先前也已經(jīng)了一場(chǎng)金融危機(jī)，才最終是達(dá)成了巴塞爾協(xié)議III。在金融危機(jī)爆發(fā)之后，巴塞爾協(xié)議III很快就達(dá)成了，這是個(gè)好處。

巴塞爾協(xié)議III 把我們先前的努力大大的推進(jìn)了。它是對(duì)好幾類資本都進(jìn)行詳細(xì)的要求。可能有一些類型是過(guò)去沒(méi)有進(jìn)行充分的估計(jì)，而且對(duì)有些業(yè)務(wù)也是進(jìn)行了更加嚴(yán)格的評(píng)估。另外提高了更高的資本充足率要求，同時(shí)也對(duì)資本的質(zhì)量提出了要求。不管是先前遵循什么樣的資本要求，但是現(xiàn)在對(duì)于資本的質(zhì)量都提出了更高的要求。比如說(shuō)對(duì)于普通股的要求，現(xiàn)在大大提高了。

剛才楊先生也提到過(guò)，我們有的時(shí)候可能也是會(huì)有利潤(rùn)最大化的沖動(dòng)，要把這兩者去進(jìn)行平衡起來(lái)。銀行就應(yīng)該要去遵循巴塞爾協(xié)議III 的協(xié)議要求。其中大部分都是強(qiáng)制性的要求，而且有一些要求也是非常有挑戰(zhàn)性的。同時(shí)也必須要有些銀行改變自己的業(yè)務(wù)模式，比如說(shuō)有些業(yè)務(wù)線就必須要去縮減，或者說(shuō)有一些其他的工具，有的時(shí)候可能也要去轉(zhuǎn)向影子銀行。

假如說(shuō)在監(jiān)管的環(huán)境之下，業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是無(wú)益，可能就把這個(gè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到影子銀行系統(tǒng)那里去了。現(xiàn)在影子銀行這一塊的業(yè)務(wù)就變得越來(lái)越多。還有一些其他的監(jiān)管方面的一些變化，像瑞士還有一些其他新的變化版本，這些都是符合我們現(xiàn)在最新的發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)于定價(jià)，應(yīng)該是要注意充分的去體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，原先巴塞爾協(xié)議II就已經(jīng)是啟動(dòng)了這一點(diǎn)定價(jià)的框架。現(xiàn)在也進(jìn)一步增強(qiáng)要強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表的做法。現(xiàn)在有了巴塞爾協(xié)議III之后，銀行他們也是去進(jìn)一步的強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表的狀況。同時(shí)去杠桿化也會(huì)繼續(xù)下去，要保持更加嚴(yán)格的資本充足率的要求。現(xiàn)在更多的重點(diǎn)放在吸儲(chǔ)上面。

我們相信總的來(lái)說(shuō)，巴塞爾協(xié)議III是一個(gè)良性的發(fā)展，我們也是需要去建設(shè)一個(gè)更強(qiáng)的銀行系統(tǒng)。當(dāng)我們?nèi)タ淬y行的時(shí)候，另外還有一個(gè)叫做獨(dú)立的信用狀況。監(jiān)管者正是在解決降低公共成本，我們相信將來(lái)還會(huì)有一些新的金融危機(jī)，所以也提出了一些框架，希望將來(lái)金融危機(jī)所造成的公共代價(jià)能夠限制。

剛才我說(shuō)了巴塞爾協(xié)議III 的一些好處，但是巴塞爾協(xié)議III 也有自己的局限性。一是轉(zhuǎn)型期很長(zhǎng)，剛才也有先生講到進(jìn)行了很多的談判，而且也是要由各國(guó)政治當(dāng)局做出一些讓步、妥協(xié)。轉(zhuǎn)型期這么長(zhǎng)就會(huì)降低巴塞爾協(xié)議III 的效果，當(dāng)然我們是希望在真正起效之前不要再經(jīng)歷一次金融危機(jī)。

還有一個(gè)問(wèn)題，提高資本的要求，也許會(huì)去損害監(jiān)管者的經(jīng)濟(jì)利益，銀行可能在中介方面發(fā)揮的作用受到限制。剛才張教授也說(shuō)到了，如果銀行的杠桿率降低的話，同樣的資本能夠發(fā)揮的作用就縮小了，銀行會(huì)縮減。監(jiān)管者面臨著一種困境，當(dāng)巴塞爾協(xié)議III 真的執(zhí)行之后，接下去會(huì)變成什么樣子？我想可能這個(gè)就是我們不得不要去面對(duì)的現(xiàn)狀

還有就是說(shuō)強(qiáng)制性的資本充足率要求提高了，監(jiān)管者也有一些可轉(zhuǎn)換的工具，從而幫助銀行能夠達(dá)標(biāo)。這到底在多大程度上能夠獲得成功，我們還要拭目以待。總的來(lái)說(shuō)，巴塞爾協(xié)議III 是相當(dāng)好的，現(xiàn)在的關(guān)鍵是在于這種一致性的執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III ，因?yàn)榇嬖谥白鱼y行系統(tǒng)，還有是各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的不同性。我們希望巴塞爾協(xié)議III 的執(zhí)行能夠非常嚴(yán)格。

剛才我們討論是巴塞爾協(xié)議III對(duì)全球銀行業(yè)的影響，現(xiàn)在具體講到對(duì)亞洲的影響。在我對(duì)于亞洲影響的評(píng)估來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得原先要解決的這些問(wèn)題，其實(shí)在亞洲原先并不是存在這么多問(wèn)題的，這樣巴塞爾協(xié)議III對(duì)亞洲的影響，總的來(lái)說(shuō)不是那么大。總體來(lái)說(shuō)亞洲實(shí)際上受巴塞爾協(xié)議III的影響不是很大。原因在于亞洲對(duì)資本要求本來(lái)就是比較高的，而且因?yàn)閬喼?997年也爆發(fā)過(guò)金融危機(jī)，亞洲的監(jiān)管者，包括中國(guó)的銀監(jiān)會(huì)，一向是比較審慎的進(jìn)行監(jiān)管。

有了巴塞爾協(xié)議III 之后，亞洲各國(guó)的努力會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。有些亞洲銀行在法定的標(biāo)準(zhǔn)之外，其實(shí)他們本來(lái)就是有更多的資本，其中日本跟印度的情況可能有點(diǎn)不同。流動(dòng)性的要求對(duì)亞洲市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也不會(huì)有很大的影響。當(dāng)然亞洲的儲(chǔ)蓄情況實(shí)際上黏性度更高。

最后講一下對(duì)中國(guó)的影響。中國(guó)銀行一向是有著非常強(qiáng)的資本要求。在2009年、2010年的時(shí)候中國(guó)一些銀行還成功的募資。范先生也講到了銀監(jiān)會(huì)的要求，而且中國(guó)執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III 的時(shí)間框架也更快，這樣能夠加強(qiáng)對(duì)于中國(guó)銀行的監(jiān)管。巴塞爾協(xié)議II也提出了風(fēng)險(xiǎn)管理方面的措施，這樣風(fēng)險(xiǎn)管理的措施也是中國(guó)銀行必須要遵循的。接著中國(guó)銀行會(huì)來(lái)進(jìn)一步的執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III ，總的里說(shuō)我覺(jué)得巴塞爾協(xié)議III 是非常積極的一步。我們希望全球各國(guó)都是能夠減少他們的自由裁量權(quán)，而加強(qiáng)一致協(xié)調(diào)性。

[責(zé)任編輯：chenbl] 標(biāo)簽：巴塞爾協(xié)議 III 杠桿化 

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