項俊波：人口老齡化致儲蓄率下降是金融體系新挑戰

2012年06月29日 10:45
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 由上海市政府和一行三會共同主辦的2012年陸家嘴金融論壇于6月28-30日在上海舉行，本屆論壇的主題是“金融治理改革與實體經濟發展”，鳳凰財經進行全程直播。中國保險監督管理委員會主席項俊波表示，中國正在快速地步入老齡化社會，中國金融體系過去所做的更多的是資源的跨地域、跨行業的配置。

他表示，隨著人口的快速老齡化，金融跨貸資源的配置問題更加突出。同時，人口老齡化之后，全社會的儲蓄率有可能逐漸下降，這對金融體系也是新的挑戰。

以下是項俊波的發言實錄：

尊敬的正聲書記，韓正市長，各位來賓，女士們、先生們：陸家嘴金融論壇發展到現在，顯示出了強大的生命力，贏得了全球經濟金融界日益廣泛的關注，我認為主要有兩個原因。一個原因是論壇見證了上海作為國際金融中心和國際航運中心的成長；另一個原因是論壇見證中國作為經濟大國和金融大國的成長。借此機會，我代表保險業向上海經濟社會發展取得的巨大成就表示祝賀，向陸家嘴金融論壇的順利召開，也表示祝賀。今天我主要談兩點看法。

一、是要著眼于中國經濟社會深層次變化來推進金融改革。過去三十年中國經濟取得了巨大的成就，和金融的支持是密不可分的。但是必須同時看到，經濟社會的深層次變化對金融業的挑戰。第一，中國的勞動力市場步入劉易斯拐點，過去企業家只要把廉價的勞動力和銀行的貸款結合起來，就能在國內市場乃至國際市場上盈利。但現在這種盈利機會對企業和銀行業來說，都在大幅度的減少。第二、中國追趕型技術進步模式的潛力逐步消耗。在追趕型技術進步的模式中，政府可以確定技術進步的路徑，并提供集中的金融支持。但是當經濟體主要依靠自主創新時，沒有人能夠事先確定技術進步的路徑，集中的金融支持可能帶來大量的投資損失。第三，中國的工業化和基礎設施建設都已經達到了一個比較高的水平。過去一種通行的模式是銀行跟著項目走，項目跟著政府走。隨著工業和基礎設施項目投資回報率下降，這種模式的生命力就會明顯地削弱。第四，中國正在快速地步入老齡化社會，中國金融體系過去所做的更多的是資源的跨地域、跨行業的配置。隨著人口的快速老齡化，金融跨貸資源的配置問題更加突出。同時，人口老齡化之后，全社會的儲蓄率有可能逐漸下降，這對金融體系也是新的挑戰。第五，社會財富分配逐步向勞動力傾斜。過去企業是金融業主要服務對象和利潤來源，隨著人口結構的變化和收入分配制度的改革，勞動者將在國內財富中占據更大的份額，為居民提供多樣化的財富管理，將成為金融業日益重要的內容。

以上說明，我國經濟發展已經走入了一個特定的階段，在這個階段，實體經濟與金融的互動關系正在發生深刻的變化，對深化金融改革提出了明確的要求。為了應對金融改革，至少應該達到三個目的。一是金融業要順應經濟發展方式的轉變，更好地為技術創新服務。通過推進金融要素價格的市場化，建設多支柱、多層次、多元化的金融體系，發展更多結構合理、對利潤和風險敏感的金融機構，滿足自主創新對金融服務的需要。二是金融業要順應人口老齡化的趨勢，更好地為社會保險保障體系服務，把金融體系改革與完善社會保障體系結合起來，發揮好金融業匹配長期儲蓄投資、跨期風險管理等方面的作用。引導長期儲蓄資金，進入提高生產力的領域，實現多方供應。三是金融業要順應人本社會建設的需要，更好地為社會財富管理服務。通過深層次的改革，使居民在金融利益的分配上占據更加有利的位置，保護居民財富的長期購買力，促進財富管理行業的健康發展。使居民更好地分享經濟增長的成果。

二、要著眼于行業的獨特優勢，提高我們保險業服務經濟社會的能力。保險業發展到今天已經成為現代社會的重要組成部分，特別是在發達國家，保險已經滲透到社會生活的各個方面，之所以如此，是因為保險業有自身的獨特的優勢。從中國的國情看，保險業的比較優勢，我認為主要體現在以下四個方面。

第一，有利于完善金融體系結構，提升金融體系的效率和風險防范的能力。目前在我國的金融體系中，主要是通過銀行吸納期限較短的存款，支持期限較長的貸款，資產方和負債方存在期限錯配和結構錯配，如果保險業能夠獲得較大的發展，更多的用長期資金來支持長期的項目，就能夠在很大的程度上緩解我國金融體系資產負債不相匹配的現象。

第二，有利于健全社會風險管理體系，為社會經濟發展提供更加穩定的環境。中國要跨入中等發展國家，必須逐步用市場化的風險分散機制和社會管理機制來分擔政府的責任。商業保險發展起來以后，政府在社會管理方面，就會更加游刃有余。

第三，有利于引導長期儲蓄，完善社會保障體系。基于我國的人口結構，前面樹清主席分析的比較透徹，我國的社會保障體系在未來面臨比很多的發達國家有更大的支付壓力。發展稅收遞延型的養老保險，完善多支柱的養老保障體系，對我國具有尤為現實的意義。

第四，有利于促進技術創新，推動產業結構升級。科技創新意味著最大的不確定性，對中小企業而言，尤其如此。在分散科技創新風險、服務國家自主創新戰略方面，保險業也可以發揮積極的作用。

下一步保監會將在黨中央、國務院的正確領導下，深入落實科學發展觀，從維護和促進社會穩定、提高經濟社會運行效率的大局，來謀劃我們的保險工作。一是要著眼于服務城鄉一體化發展的大局，提升保險業保障“三農”的能力，建立統一的農業保險制度框架，加大“三農”保險服務的創新和推廣力度，探索建立適合我國國情的巨災保險制度。我們國家是一個風災、雪災、地震災害頻發的國家，在巨災研究探索上有積極的現實需求。

二是著眼于服務加強社會和民生建設的大局，提升保險業社會保障體系建設的能力，積極參與多層次的醫療保障體系建設。推行個人事業型的保險制度，大力推行企業年金市場。

三是著眼于服務經濟平穩較快發展的大局，提升保險業支持經濟建設的能力。深化保險基金利用專業化的市場改革，引導保險資金在風險可控、收益合理、依法合規的前提下，以債券、股權等方式投資基礎設施項目。

四是著眼于服務社會和諧穩定的大局，提升保險業參與社會管理的能力。加強責任保險基礎制度建設，繼續擴大環保、醫療、教育的保險，旅游等方面的試點保險的范圍。

五是服務于加快轉變經濟發展方式的大局，提升保險業自主創新的能力。通過我們的保險產品創新，努力為高新技術的企業和產品設計、研發、生產以及社會責任等環節，提供以滿足的保險服務。抓服務、嚴監管、防風險、促發展，努力構建和我國保險市場實際、與國際保險市場監管接軌的現代金融監管體系，建設高效、規范、開放、透明的現代保險市場，以此來促進保險業又好又快地發展。保監會也將一如既往地支持上海保險業的快速發展、創新發展和規范發展，為服務上海兩個中心的建設作出我們更大的貢獻。謝謝大家。