杜永茂：養(yǎng)老保障體制失衡是養(yǎng)老金儲備不足根本原因

2012年06月30日 11:49
來源：鳳凰財經

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發(fā)

平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長兼首席執(zhí)行官杜永茂

鳳凰財經訊 由上海市政府和一行三會共同主辦的2012年陸家嘴金融論壇于6月28-30日在上海舉行，本屆論壇的主題是“金融治理改革與實體經濟發(fā)展”，鳳凰財經進行全程直播。平安養(yǎng)老保險股份有限公司董事長兼首席執(zhí)行官杜永茂表示，養(yǎng)老保障體制的失衡是我國養(yǎng)老金儲備嚴重不足的根本原因。

以下為杜永茂發(fā)言實錄：

[杜永茂] 我接著陳主席和春平的話題，還是講養(yǎng)老保障問題。養(yǎng)老保障體制的失衡是我國養(yǎng)老金儲備嚴重不足的根本原因，體制失衡包括三個方面，第二支柱的發(fā)展、第三支柱的發(fā)展，和養(yǎng)老機構商業(yè)主體作用的發(fā)揮，三個方面差距太大。關于量的積累問題，前面兩位講了很多，昨天郭主席也講了，就不再比較了。

我們國家養(yǎng)老金儲備從結構來看，經合組織34成員國養(yǎng)老金儲備平均在1.7萬美元一個人，二支柱、三支柱占80%，第一支柱占20%。美國現在到去年底剛才講是18萬億，實際上去年是20萬億左右了。但是第一支柱只有2萬億美金，占10%。二支柱63%，三支柱占27%，后面兩個支柱占了90%。我們國家正好是倒過來的，我們一共是36000億左右，這樣就是前面一支柱是90%，二支柱是10。這是儲蓄性的，不是投資性的養(yǎng)老。

所以說第三支柱屬于三無狀態(tài)，可以見得我們國家養(yǎng)老金儲備過低。過低是可以肯定的，一般國際上發(fā)達國家都在五六萬美金，我們現在400美金都不到。跟周邊比較都低，包括印度，巴西、俄羅斯、金磚四國，我們也屬于最低的，這個數字都做了比較。

所以低是肯定的，從結構來看，低在哪里呢？低在二、三支柱的發(fā)展，確實三支柱基本上沒有，二支柱剛剛發(fā)展。所以剛才陳主席講的廣覆蓋、保基本，應該說現在是解決了，但是后面的問題，二、三支柱的發(fā)展已經迫在眉睫了，二、三支柱替代率太低。

同時我再強調一個，在養(yǎng)老金儲備總量中間，不是光靠繳費繳出來的，而是靠投資滾動利用福利的原則長出來的，滾雪球長出來的。美國個人養(yǎng)老金退出帳戶，美國羅素公司給我們提供了一個研究報告，這個帳戶就是每領取100元養(yǎng)老金，只要個人交10%，90%都是 成長出來的，就是在退休前的年齡漲了30塊錢，退休后的漲了60塊錢，當然退休有一些條件了，他60歲退休，25歲開始繳費，這都是條件。但是這個足以說明什么問題呢？養(yǎng)老金的總量還是靠“一三五法則”，我們國家第二個原因剛才講的量的積累上太少，其中就是增值不夠，太低。

增值是誰做出來呢？就是市場化、商業(yè)化，國際上無一例外。管理養(yǎng)老金的主體肯定是商業(yè)化養(yǎng)老金，商業(yè)養(yǎng)老包括商業(yè)公司，也包括其他的參與基金、參與證券的，管理養(yǎng)老金的機構，各國不完全相同，有的還包括銀行。但是剛才講的他們在這中間發(fā)揮的重要作用，用市場化來運作，當然我們國家的商業(yè)主體這幾年有沒有表現呢？有。剛才都介紹了，我們3500億年金這一塊，平均年回報9%，社保這幾年來，我們是他們的5倍。如果我們的資金都可以提高水平，量的積累是毋庸置疑就加速很多。

但是商業(yè)主體作用的發(fā)揮，在我國的政府和社會還沒有完全高度重視和對它有認同。它的專業(yè)功能還沒有得到充分發(fā)揮，甚至專業(yè)養(yǎng)老金公司的發(fā)展，還受到制約，自身生存都有問題，所以這樣發(fā)揮的作用就很難有大的作為。因此對解決保障體制失衡的問題有五點建議。

第一點建議，第一支柱個人帳戶現在有空帳1.7萬億，這是公布的數字。應該盡快通過財政把它回歸到個人帳戶，做實。引入商業(yè)機構來管理，盡快進入到增值過程，這個空帳在那里沒有增值，怎么能有量的積累，不可能有。對第二支柱年金要擴容、增幅做大，要加快。現在包括哪幾個內容呢？第一年金門檻要求太高，應該放低條件。

第二，年金由企業(yè)要擴大到事業(yè)單位，甚至公務員隊伍都要建立年金。

第三個方面通過稅延的盡快推出，來調動國民個人積累養(yǎng)老金的積極性，由儲蓄性的養(yǎng)老資金轉變成投資性的養(yǎng)老，盡快實現增值，來積累養(yǎng)老金。這個是非常重要的，在美國要接近30%的比例。

第四，在整個養(yǎng)老金過程中間，要充分發(fā)揮商業(yè)對養(yǎng)老金管理的作用。要用市場化運作原則來做。這樣包括第一支柱個人養(yǎng)老金歸位以后也要進入商業(yè)機構，發(fā)揮他們的作用。同時，對商業(yè)機構的主體特別是專業(yè)的養(yǎng)老金公司，要列入國家優(yōu)先發(fā)展產業(yè)序列，剛才講完全是新興發(fā)展起來的，遇到很多困難，包括稅收政策都要落實。現在也有很多自身發(fā)展受到很大的生存問題。

第五點建議，對養(yǎng)老金投資的渠道和領域要放開，擴大品種，擴大到非資產市場的物權、產權，要允許他們投資銀行理財產品、信托理財產品，基礎建設的債券化產品。以讓養(yǎng)老金在整個增值過程中間能夠充分享受到國民經濟發(fā)展的紅利，也在這個過程中充分展示和發(fā)揮商業(yè)主體在養(yǎng)老金管理作用，在國民經濟中間的資金配置作用。當然這個事情也要受國力和財力條件的限制。這個可以逐步推出。

但是解決二支柱、三支柱和商業(yè)機構主體作用發(fā)揮失衡的問題，現在應該擺在重要的議事日程，加快解決這些問題。我的發(fā)言完了。謝謝。