叢林：金融租賃有助于破解中小企業融資難題

2011年11月22日 14:31
來源：鳳凰網財經

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發

鳳凰網財經訊 第九屆中國企業競爭力年會于11月22日在北京萬達索菲特大酒店舉行。工銀金融租賃有限公司執行董事叢林表示，金融租賃有助于破解中小企業融資難的問題，也可以有效防范風險。

以下為叢林演講實錄：

叢林：大家好，時間已經很晚了，我用最快的時間結束我的發言。非常高興能參加今天第九屆中國企業競爭力年會，我們這次主辦方也把這個題目定為“巨變世界 共識中國”意義也很深刻，前面幾位嘉賓演講也非常精彩，我在下面聽了也很受啟發。特別剛才貝總提到金融創新，怎么樣給我們實體經濟提供一些更有價值，更有實用性的金融工具。

我想從我的角度，從我工作的行業恰恰是這樣的一個嶄新的行業，我想從我工作的角度來介紹一下，我發言題目“金融租賃和實體經濟深層次融合發展”，這樣一個問題。主要想從兩個方面闡述這個問題，金融業和實體經濟發展現實中存在問題。08年國際金融危機告訴我們一個教訓，金融作為現代經濟核心，發展必須建立在實體經濟之上的，并且服務于實體經濟。他的根本功能是為實體經濟提供金融服務，資金的融通服務，金融服務。那么他的價值創造也必須來源于實體經濟本身。

中國有句古話叫做“水能載舟，亦能覆舟”，現在發生在我們眼前歐洲主權債務危機，美國資本市場問題等等，包括我們中小企業融資難的問題，都可以歸結為原因歸結為，或者說也是充分揭露了我們過度金融創新，金融業脫離實體經濟所造成“物極必反”的現象，產生的金融泡沫助推通貨膨脹以及石油等大宗商品價格居高不下，甚至一路飆升，最終受到傷害還是我們的實體經濟。

所以大家知道危機以后美國，特別是對華爾街有了很深，很大的認識上的變化。包括最近發生占領華爾街的一個活動，實際上也是對金融的一種抗議，對金融脫離實體經濟的一種一種抗議。現在要重振經濟回歸制造業，發展技術革新這樣一個工業經濟應該說是一個下一步經濟發展的必然之路。包括美國等發達國家外包業務的回流，在本國創造更多的就業機會，也是值得我們特別關注的一個動向，這將給國際貿易格局帶來重大變化，影響中國以及世界各國國際化分工。

我們中國作為制造業大國，在未來幾年我們很多外向型企業，現在已經在走下坡路。在未來幾年隨著發達國家對于制造業，實體經濟的重視我們受到的影響將會更大。

說到我們國家中國金融業和實體發展，我們也知道中國金融市場規模每年都在擴大，體系不斷完善。我們也存在金融對實體經濟推動力，存在銜接不暢，資源配置扭曲。為什么講銀行信貸，理財資金擴張非常快，但是中小企業貸款卻非常非常的難。大量資金在進入房地產，進入股市，真正的工業企業資金融資困難。面對這樣一個趨勢，雖然我們有這樣一個，雖然農業保持了較快發展，但是我們金融資源配置是在有偏離實體經濟的發展趨勢。長此以往，我想會對整個金融業發展是一個非常非常不利的局面，而且會造成更大的風險。

所以，美國次貸危機，包括歐洲債務危機應該說已經給我們的啟示，發展金融業必須要堅持金融的去杠桿化，避免金融脫離實體經濟的需求。金融發展終極目標不是造就一個繁榮的金融行業和金融市場，而是要降低金融系統風險，服務于實體經濟。

我想講的第二個方面金融租賃在促進金融業與實體經濟融合中能發揮哪些作用，金融租賃在促進金融業和實體經濟中發揮的作用。因為這個行業是一個比較新的行業，我想簡單把這個行業情況給大家介紹一下。這個金融租賃應該說二戰以后，誕生在美國，歐洲的一種新興的金融模式。那么在發達國家包括歐洲在美國，金融租賃應該說是和信貸市場和資本市場并駕齊驅的一個融資方式。在美國租賃企業達到3千多家，我們有這個行業的一個專有名詞叫做“租賃滲透率”，租賃資產占前社會資產投資的比例。在美國這個比例達到17%，17%固定資產投資是通過租賃的方式實現的，在日本也占10%左右，中國只有3%不到，我們在全社會固定資產投資里面只有不到3%的融資是通過租賃的方式，所以發展空間還是非常巨大的。

從規模上來講，全中國租賃行業大概整個資產規模在8千億左右。那么，其中有將近60%是來自于集中在銀行業所開辦的金融租賃公司里面，受中國銀監會監管的金融機構，大概是在將近5千億的資產規模。其他的3千億是由商務部監管，既包括內資也包括外資，這兩類商務部監管租賃公司不是金融企業，銀監會監管金融租賃企業是作為一個金融企業在監管，這是差別。中國從2006年國務院批準商業銀行進入租賃行業，到現在4年的時間，這個行業從無到有現在大概發展到了將近5千億的規模。

租賃這個行業，金融租賃創造一種資產信譽，這是和傳統金融行業是有一個很大的差別，既是融資又是融入，傳統不管是直接融資，間接融資，信貸市場，還是資本市場都是建立在信任的基礎上。金融租賃這個行業是建立在融資和融入相結合的基礎上，在融入的基礎上去融資，融資的目的最終是為了融入。

在整個租賃行業和產業融合過程中促進實體經濟的發展，我想我們歸納下來，一般我們是從四個方面來歸納，首先他是具有融資的功能，他和其他的資本市場，其他的信貸市場一樣，最終從本質上看是以融資，都是為企業最重要提供一個融資。

第二個投資功能，金融租賃具有投資功能，租賃公司可以選擇這些設備風險比較小，相對收益比較高，在租賃給客戶同時資產具有升值空間這樣一些資產。所以，租賃公司他的收益和銀行，和證券公司收益不一樣的地方在哪？銀行把錢貸給企業他就收取利息，租賃公司收益是兩部分組成，一部分是因為融資給租賃公司帶來的利息收入，另一部分會有通過資產升值，通過資產的增值所帶來的收益。所以，租賃公司享有雙重收益。

第三個功能是促銷，租賃有幫助企業銷售產品功能，我們也有專門的業務模式，產品模式就是在企業銷售他產品的時候，通過租賃的方式給他的客戶提供融資，能夠通過這樣來擴大他的產品銷售，擴大他的市場占有率。

租賃還有一個資產管理的功能，通過這四種功能我想融資租賃就把工業，貿易，和金融這幾個領域緊密的結合起來。溝通這三個市場，或者說溝通這三個不同的商業領域，引導整個社會資本，資產的有序流動。企業以較少的投入，可以迅速獲得設備使用權，同時也給全社會的資本投入，資本流動提供了一些資產工具，投資的一些工具。

危機之后，我想我們這種經濟發展方式，轉變現在也是更加的迫切了。過去我們更多依賴銀行信貸，首先企業想說融資擴大生產規模，想要購買生產設備，首先想到銀行貸款。后來我們是逐漸發展了資本市場，但是資本市場也更多是關注資本的交易，比如剛才我們也提出來，我投到股市里面的錢虧了怎么辦，更多關注這些問題，而沒有關注資本形成的市場，全世界這些資本你怎么樣去引導，怎么樣讓他有效的去流動。

所以，我想金融租賃就是一種資產金融，是連接金融業和實體經濟的一個重要的紐帶，也是從全社會來講配置資金，資本流動的一個重要渠道。特別在當前的經濟環境下，我想大力發展租賃金融業對中國實體經濟會有大的益處。我想從這幾個方面來描述一下，金融租賃對實體經濟有哪些好處。

第一發展租賃業有利于促進產能結合，產業和金融結合，有效拉動投資需求。特別是在金融危機這樣一個環境下，有效需求不足的時候，誰來去創造這個需求，這是宏觀經濟里面的一個很重要的問題。實際上金融租賃這個行業有投資的功能，特別是金融危機環境下大家都不投資，市場跌到底部，產品價格也跌到底部，這時候正好是投資的最好時期。

但是投資最好時期一般個人，一般工商企業，這個時候恰恰也是他最困難的時候，他少是最好時機，可是我沒有錢，怎么辦？這時候有租賃公司進行投資，或者聯合租賃公司和實體經濟共同進行投資，來拉動內需。我想從我們過去這4年金融租賃成立2000年底，正式開展業務是2000年，正值全球金融危機爆發的時候，按照我們一般想法，這個說話是生不逢時，金融危機，全球的金融海嘯對全球，大家每個人經濟生活都造成重大影響。但是，我們倒覺得這個時候我們是恰逢其時，因為這個時候資產價格是跌到了最低。

所以，我們在短短4年里面，我們形成近800億的資產，這800億資產規模，比如有70多架飛機，我們在市場底部的時候可以購買飛機，我們有150多條船，這個都是在這樣一個市場價格非常好的情況下我們所形成的資產，形成的優質資產。同時，我們有2千多臺大型設備，這些設備為我國的航空，航運，電力，工程機械，裝備制造這些行業，應對金融危機提供了一個有力條件，因為我們購買了他們的設備，讓這些設備的生產廠商有了需求，我們給他們提供了需求。

所以，這就提高了制造廠商的一個銷售規模，增加全社會進一步投資，所以這是我想說的金融租賃在這樣一個金融危機的環境下怎么去拉動有效需求。

第二，我們可以有助于完善我們金融結構，促進產業升級，促進地區經濟平衡。我們一直說中國是一個不平衡的經濟發展，地區之間的不平衡，產業之間的不平衡，甚至說金融機構里面我們金融機構發展也是不平衡，長期以來銀行間間接融資為主，直接融資占比比較小。通過金融租賃這樣一個以物，以資產作為載體新興這么一種資本流動方式我想就可以做到，比如說我們可以用租賃的方式把中西沿海，沿海地區的二手設備可以轉到中西部地區，這是伴隨著東部沿海地區的產業升級換代，淘汰下來的二手設備可以以租賃的方式轉移到中西部地區。

我們也可以把局部資金投資不足，和整個社會資金平衡做到一個有效配置。所以，這是從整體上可以提高我們經濟融資效率，為解決金融發展對實體經濟提供一個途徑。

第三我們金融租賃這個行業，有助于破解中小企業融資難的問題，也可以有效防范我們風險。剛才也提到中小企業融資現在是我們全社會，不光是中國，實際上全球來講，中小企業都是有他融資的難度。我們也調查過中國中小企業平均壽命，或者按照現在最新的說法，我們叫小微企業，不再提中小企業，因為我們中型企業按照國家定義來講，都是幾千人的中型企業，這個規模太大了，在西方國家都是屬于大企業。所以，我們現在叫小微企業，一般的壽命是在3年左右，而一個設備的回收期，一個大型設備的回收期一般是在5年左右。所以，這兩個是一個天然的不匹配。

在傳統通過銀行信貸的模式，如果算這種概率的話，可能絕大多數設備沒有收回的情況下企業就已經倒閉了。那么，對銀行來講，也讓他給小微企業提供貸款也勉為其難。還有按照我們現有的銀行監管體制來講，一般我們會要求企業過去幾年信用記錄，會要求企業提供資產的抵押，特別是小企業房產抵押，但是往往我們真正需要錢，需要創業，需要融資的這些企業既沒有房產抵押，也沒有過去幾年良好的信用記錄。所以，他沒有辦法從傳統金融機構銀行去拿到貸款，而租賃方式恰恰能夠解決，通過物結合，把物作為紐帶，金融和小微企業能夠有效結合起來。

我們在一些實際的案例里面，比如像工程機械，可能買一臺挖掘機幾十萬，好一點的一百多萬，什么人買，就是一個包工頭在那，他拿了一個工程去買一臺挖掘機去干這個工程。作為銀行來講很難給他提供貸款，但是用租賃這個產品可以做到，因為我們通過生產廠商，我們可以控制整個設備使用，甚至我們可以通過安裝GPS來監控這個設備的使用，一旦客戶出現違約，我們可以隨時中斷這個設備使用，我們也可以在印刷機上進行裝置，你用了多少張紙都清楚。

還有過去做過的原來沖洗照片的科達連鎖店幾十萬塊錢就可以幫助幾個人，或者幾十個人就業，但是銀行貸款很難，現在隨便幾十萬的設備，通過租賃公司來買然后租給個人去經營，這樣一種模式，即使這個人經營不下去，我們可以換其他的人，這個地方經營不下去我們可以換其他地方。那么，這種對經營機構來說也保證了有效資產安全。

所以，利用金融租賃這個工具解決中小企業融資難，我想現在是一個非常好的金融工具。

第四個就是利用金融租賃還是可以幫助我們我國提倡走出去的這樣一個戰略實施，有助于我們有效的規避貿易壁壘，促進貿易的平衡發展。我們過去走出去戰略基本上以商品輸出戰略為主，但是這種模式在當前國際大環境下難以為繼，因為我們現在每年貿易順差，人民幣問題，國際上也面臨著越來越多的抗議。將來走出去更多是向生產輸出和資本輸出發展，現在我們很多大企業也在做這個事情，在做的過程當中我們通過租賃的方法，通過租賃購買就可以起到貿易平衡，幫助中國企業走出去，購買中國國內生產設備。

實際上，有一種說法租賃這個行業誕生，就是誕生于二戰以后美國援助歐洲的馬塞爾計劃。美國要援助歐洲，但是歐洲沒有錢去買美國的設備，美國又不想完全把錢借給他，采取什么辦法呢？就采取了大量租賃方法。我可以借給你錢，但是你必須買我的設備，必須租賃我的設備，通過租賃的方法。現在中國現在很多產業轉移走出去也可以通過這種方式來達到我們的目的，同時我們可以調節我們的貿易結構，促進我們的貿易平衡。

最后，我想說發展金融業最終是要和實體相結合。在金融租賃的行業里面，我想是和我們的實體經濟結合最緊密，這樣的一個融資工具，一個融資模式，也需要全社會各界來支持關心金融租賃這樣一個新興的行業，畢竟這個行業才4年的時間，在全社會來講，在整個中國金融行業里面還是一個非常非常弱小，非常非常嶄新的行業，也需要社會各界的關心和支持。

我想我們一起努力，一定會在實體經濟發展的基礎之上，共同創造我們美好的明天，謝謝大家。