清科數據：2月份VC/PE募資規模下降 行業監管趨緊

2012年03月06日 15:25
來源：清科研究中心 作者：李琛

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清科數據庫統計顯示，2012年2月份中外創業投資暨私募股權投資機構新募集基金數共計11支，環比上升83.3%，新增可投資中國大陸資金額為31.54億美元，環比下降26.5%。新募基金數量環比顯著增加的同時，新增可投資本量環比則大幅下降。

新募集的11支基金中，人民幣基金共計9支，募集資金為28.63億美元，占2月募資總額的90.8%，平均募集資金3.18億美元；2支為美元基金，募集金額為2.90億美元，占2月募資總額的9.2%，平均規模為1.45億美元。

從基金類型來看，新募集的基金中成長基金最多，共有9支，占2月份募集基金數的81.8%，募集資金29.17億美元；創業基金1支，募集資金0.06億美元；房地產基金1支，募集資金2.30億美元。

2月份新募集的基金中，募資完成規模最大的成長基金是賽領國際投資基金(Sailing Capital International)，總規模為500.00億元人民幣，首期募集120.00億元人民幣，出資人包括中央和地方企業集團、上市公司、知名民營企業及金融機構等；該基金結合人民幣跨境業務拓展的項目投資范疇，主要是為國內企業海外投資并購提供商業化、市場化及專業化的投融資綜合服務，并通過企業海外投資積極推動人民幣跨境流動。

清科數據庫統計顯示，2012年2月份中外創業投資暨私募股權投資機構新設立的基金數共計9支，計劃募集資金21.26億美元，環比下降69.73%，平均每支基金目標規模為2.36億美元。9支新設立的基金中，8支為人民幣基金，計劃募集資金共計13.26億美元，平均每支基金目標規模為1.66億美元；1支為美元基金，計劃募集資金8.00億美元。

2月份新設立的基金中，目標規模最大的創業基金是湖北節能創新投資基金，計劃募集資金20.00億元人民幣，首期規模為5,000.00萬元人民幣，用于建設10個低碳節能示范園區，扶持100家高新節能企業；目標規模最大的成長基金是嘉實七星媒介私募基金(Harvest Seven Stars Media Private Equity)，該基金由陽光媒體集團和嘉實基金共同創立，計劃募集資金8.00億美元，主要投資于中國和全球的娛樂公司。

天津提高PE注冊門檻 行業監管趨緊

繼2011年北京提高股權投資企業注冊要求以來，又一股權投資基金重地天津也明確上調了注冊要求，行業監管逐漸嚴格。一直以來，天津因其政策上的先行先試、稅收優惠和一站式的注冊便利等，成為“私募天堂”。但活立木等非法集資事件之后，天津濱海新區不斷加強了對區內注冊基金的整頓與管理。

2012年2月份，天津濱海新區出臺了新的注冊政策。新政主要調高了兩個方面的門檻：一是PE基金管理機構最低注冊資本為1,000.00萬元人民幣的貨幣資金，且須實繳；二是自然人(個人出資者)作為股權投資基金或基金管理企業出資人時，需向濱海新區工商部門提交由監管服務辦公室認可的信用評級公司出具的《出資人出資能力征信報告》，以便于工商部門審核出資者的收入來源是否合法合規，并通過獨立第三方機構了解其后續出資能力。該政策的出臺，一方面是目前在天津注冊的股權投資基金已近2000家，而相關的管理機構則良莠不齊，空頭GP、非法集資、“僵尸機構”等現象影響了天津作為“私募天堂”的形象，亟需整頓行業秩序、提升行業經營管理水平；另一方面，該政策也有利于機構LP的發展。受此影響，注冊在天津的PE機構數量會出現一定程度的減少。