清科：2月VC/PE投資持續(xù)低迷 醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)大額融資

2012年03月09日 15:04
來(lái)源：清科研究中心 作者：潘慶

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清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年2月份中外創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新募集基金數(shù)共計(jì)11支，新增可投資中國(guó)大陸資金額為31.54億美元。其中，人民幣基金共計(jì)9支，募集資金為28.63億美元，占2月募資總額的90.8%，平均募集資金3.18億美元；2支為美元基金，募集金額為2.90億美元，占2月募資總額的9.2%，平均規(guī)模為1.45億美元。另外，2月份新設(shè)立的基金數(shù)共計(jì)9支，計(jì)劃募集資金21.26億美元，平均每支基金目標(biāo)規(guī)模為2.36億美元。其中，8支為人民幣基金，計(jì)劃募集資金共計(jì)13.26億美元，平均每支基金目標(biāo)規(guī)模為1.66億美元；1支為美元基金，計(jì)劃募集資金8.00億美元。

2月份共發(fā)生29起投資案例 涉及金額約6.05億美元

根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2012年2月中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生投資案例29起，其中披露金額的25起投資案例，涉及金額約6.05億美元，平均每起案例涉資約2,419.00萬(wàn)美元。從行業(yè)方面來(lái)看，涉及到互聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康和IT等十二個(gè)一級(jí)行業(yè)。居于榜首的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，共有9起投資事件，所占比例高達(dá)31.1%；生物技術(shù)/醫(yī)療健康、IT行業(yè)并列排在第二位，均為4起投資案例，各占比13.9%；排在第三位的是娛樂(lè)傳媒，發(fā)生3起投資事件，占比10.4%。

從披露的投資金額來(lái)看，生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)表現(xiàn)尤為突出，4起投資案例涉資約為2.75億美元，占比高達(dá)45.4%；排在第二位的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，7起披露金額的投資案例涉資約6,244.00萬(wàn)美元，占比達(dá)10.3%；緊隨其后的是金融行業(yè)，僅1起披露金額的投資案例，涉資5,716.00萬(wàn)美元，占比9.4%。

從平均投資金額來(lái)看，由于太盟投資集團(tuán)完成對(duì)必康制藥總計(jì)2.5億美元的投資，這使得生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)平均涉資6,871.00萬(wàn)美元，處于領(lǐng)先位置；國(guó)際金融公司耗資5,716.00萬(wàn)美元入股安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)，使得僅有1起投資案子的金融行業(yè)位居第二；清潔技術(shù)行業(yè)位列第三位，僅1起哈德森清潔能源對(duì)金州環(huán)境集團(tuán)的投資案例，金額為5,500.00萬(wàn)美元。

小額投資模式主流依舊 京滬占據(jù)半數(shù)

本月投資規(guī)模仍以小額為主，在披露金額的25起投資案例中，投資規(guī)模在5,000.00萬(wàn)美元以上的投資為3起，涉及金額約為3.62億美元；投資規(guī)模在2,000.00-5,000.00萬(wàn)美元有3筆投資事件，涉及金額為1.02億美元；投資規(guī)模在1,000.00-2,000.00萬(wàn)美元有6筆投資事件，涉及金額為8,430.00萬(wàn)美元；投資規(guī)模在1,000.00萬(wàn)美元以下的投資有13筆，涉及金額為5,664.00萬(wàn)美元，占披露金額總案例數(shù)高達(dá)52.0%，小額投資模式仍是主流。

從投資地域上看，2012年2月份發(fā)生的投資案例主要分布在北京、上海、廣東、重慶等11個(gè)省市， 地區(qū)分布較為集中，58.6%的案例集中于京滬。從投資案例個(gè)數(shù)來(lái)看，北京地區(qū)以11起投資案例居于首位，占比38.0%；上海位居第二位，有6起投資案例發(fā)生，占比20.8%；緊隨其后廣東、重慶分別發(fā)生了3起、2起投資案例，占比分別為10.4%和7.0%，而其余各省市則各有一個(gè)案例，均占比3.4%。

從披露的投資金額上來(lái)看，受益于必康制藥的大額融資，陜西位居榜首，涉資2.5億美元，占比為41.3%；北京位列第二位，披露金額的9起投資案例，涉資約9,330.00萬(wàn)美元，占比15.4%；重慶居于第三位，披露金額的2起投資案例，涉資約8,890.00萬(wàn)美元，占比14.7%。

退出路途艱難 高回報(bào)恐難再現(xiàn)

根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2012年2月份中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)共發(fā)生13筆退出交易，退出筆數(shù)再創(chuàng)新低。其中IPO退出案11筆，占比84.6%；2筆為股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出，占比15.4% 。同時(shí)，2月份中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資市場(chǎng)上通過(guò)IPO方式退出的交易平均賬面回報(bào)倍數(shù)為3.98，表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的是尚理投資成功退出華錄百納，賬面回報(bào)倍數(shù)為16.2，其余各家表現(xiàn)均低于平均水平。

從上市退出的市場(chǎng)來(lái)看，深圳中小企業(yè)板和深圳創(chuàng)業(yè)板功勞各半，各分別有3家企業(yè)成功上市，貢獻(xiàn)的退出案例分別為6家和5家，占比分別為54.5%和45.5%。其中，吳通通訊、榮科科技和華錄百納在深圳創(chuàng)業(yè)板上市，中科金財(cái)、共達(dá)電聲和萬(wàn)潤(rùn)科技在深圳中小板上市。可以看出，本月上市的企業(yè)以中小企業(yè)為主，而之前表現(xiàn)不俗的上海證券交易所和香港主板則毫無(wú)作為。此外，值得一提的是，近期多家企業(yè)，如神舟租車(chē)、唯品會(huì)、易傳媒等已向美國(guó)SEC提交了招股說(shuō)明書(shū)，若能成功登陸美國(guó)資本市場(chǎng)，此舉或?qū)⑹谷諠u低迷的退出市場(chǎng)迎來(lái)新的轉(zhuǎn)機(jī)。