清科榜單：清科VC排名十二載 深創投為“奪冠”王

2012年05月04日 10:36
來源：清科研究中心

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清科集團作為中國領先的創業投資暨私募股權投資領域綜合服務機構，不僅伴隨著中國VC/PE行業的不斷成長和成熟，也目睹了行業的萌芽、低迷、高速發展以及大浪淘沙。回首過往十余載，中國VC/PE行業從外資機構獨領風騷到本土機構強勢崛起，從美元基金獨占鰲頭到人民幣基金轉身成為主角，從兩頭在外模式到資本的國內良性循環，從陽春白雪到全民皆知，LP結構逐漸合理化，退出渠道逐漸多元化，政策環境逐漸完善化，監管體系逐漸明晰化。歷經潮起潮落后，如今的VC/PE行業已是今非昔比。回顧2001年2011年清科集團所推出的歷年中國創業投資暨私募股權投資榜單，榜上機構可謂物是人非，有誰曇花一現？有誰屹立長青？有誰中途黯然離場？又有誰是后起之秀？都能在清科集團十一年的榜單中找到答案。

大量VC曇花一現，行業渴求常青樹

縱觀清科集團近11年以來排行榜，共有140家創投機構曾榮登“中國創業投資機構50強”榜單。統計顯示，其中僅上榜一次的機構有39家，占比為27.9%，可謂曇花一現；上榜3次以下的機構共計80家，累計占比高達57.1%。而入選7次以上的機構共有31家，占比數為22.1%，而連續11年均入選的機構僅8家，分別為IDG資本、英特爾投資、凱鵬華盈創業投資基金、深圳達晨創業投資有限公司、君聯資本有限公司、智基創投股份有限公司、SAIF Partners、深圳市創新投資集團有限公司，占比數為5.7%(見下圖)。

2001年VC50強在2011年榜單中僅存：12家

清科集團所推出的歷年中國創業投資暨私募股權投資榜單見證了中國VC/PE行業的十年變遷。回顧歷史排名，外資創投于2005年前牢牢占據市場的主導地位，2004年和2005年“VC20強”中，外資創投占比分別達到75.0%和80.0%。隨后，紅籌政策的不斷更迭導致外資創投遇到前所未有的挑戰。從上榜機構來看，自2006年的“拐點”后，外資創投占比開始逐年下降，在2009年“VC20強”中，外資創投上榜12家；而在2011年“VC20強”中，本土外資已各占半壁江山。

另一方面，從榜單來看，2007年后本土創投表現出強勁崛起的發展態勢，上榜機構數量逐年遞增，且增速逐年加快。2009年“VC20強”中本土機構由2008年的6家增加至8家，環比上升33.3個百分點。近年來，隨著國內經濟日新月異，創投政策環境逐步完善，人民幣基金強勢崛起，國內創業板開閘等眾多積極因素的推動之下，本土創投優勢日益明顯，已占據市場的絕對主導地位。

歷經十余年，中國VC/PE行業以得到長足的發展，盡管歷經大浪淘沙，但也有青出于藍，市場中投資機構隊伍不斷壯大。對比2001年與2011年“VC50強”榜單，仍留駐于榜單上的常青之樹共有12家，分別為IDG資本、深圳創新科技投資有限公司、英特爾投資、君聯資本、上海聯創投資管理有限公司(上海永宣)、龍科創業投資管理有限公司(德同資本)、富達亞洲、美商中經合集團、宏基技術投資亞太有限公司(智基創投)、軟銀亞洲基礎設施基金(賽富投資基金)、山東省高新技術投資有限公司、深圳市達晨創業投資有限公司，都是行業當之無愧的領跑者，以其優秀的業績和良好的口碑領導行業向前發展。