清科榜單：清科VC排名十二載 深創(chuàng)投為“奪冠”王

2012年05月04日 10:36
來源：清科研究中心

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清科集團(tuán)作為中國領(lǐng)先的創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資領(lǐng)域綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)，不僅伴隨著中國VC/PE行業(yè)的不斷成長和成熟，也目睹了行業(yè)的萌芽、低迷、高速發(fā)展以及大浪淘沙。回首過往十余載，中國VC/PE行業(yè)從外資機(jī)構(gòu)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷到本土機(jī)構(gòu)強(qiáng)勢崛起，從美元基金獨(dú)占鰲頭到人民幣基金轉(zhuǎn)身成為主角，從兩頭在外模式到資本的國內(nèi)良性循環(huán)，從陽春白雪到全民皆知，LP結(jié)構(gòu)逐漸合理化，退出渠道逐漸多元化，政策環(huán)境逐漸完善化，監(jiān)管體系逐漸明晰化。歷經(jīng)潮起潮落后，如今的VC/PE行業(yè)已是今非昔比。回顧2001年2011年清科集團(tuán)所推出的歷年中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資榜單，榜上機(jī)構(gòu)可謂物是人非，有誰曇花一現(xiàn)？有誰屹立長青？有誰中途黯然離場？又有誰是后起之秀？都能在清科集團(tuán)十一年的榜單中找到答案。

大量VC曇花一現(xiàn)，行業(yè)渴求常青樹

縱觀清科集團(tuán)近11年以來排行榜，共有140家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)曾榮登“中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)”榜單。統(tǒng)計顯示，其中僅上榜一次的機(jī)構(gòu)有39家，占比為27.9%，可謂曇花一現(xiàn)；上榜3次以下的機(jī)構(gòu)共計80家，累計占比高達(dá)57.1%。而入選7次以上的機(jī)構(gòu)共有31家，占比數(shù)為22.1%，而連續(xù)11年均入選的機(jī)構(gòu)僅8家，分別為IDG資本、英特爾投資、凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金、深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司、君聯(lián)資本有限公司、智基創(chuàng)投股份有限公司、SAIF Partners、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司，占比數(shù)為5.7%(見下圖)。

2001年VC50強(qiáng)在2011年榜單中僅存：12家

清科集團(tuán)所推出的歷年中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)投資榜單見證了中國VC/PE行業(yè)的十年變遷。回顧歷史排名，外資創(chuàng)投于2005年前牢牢占據(jù)市場的主導(dǎo)地位，2004年和2005年“VC20強(qiáng)”中，外資創(chuàng)投占比分別達(dá)到75.0%和80.0%。隨后，紅籌政策的不斷更迭導(dǎo)致外資創(chuàng)投遇到前所未有的挑戰(zhàn)。從上榜機(jī)構(gòu)來看，自2006年的“拐點(diǎn)”后，外資創(chuàng)投占比開始逐年下降，在2009年“VC20強(qiáng)”中，外資創(chuàng)投上榜12家；而在2011年“VC20強(qiáng)”中，本土外資已各占半壁江山。

另一方面，從榜單來看，2007年后本土創(chuàng)投表現(xiàn)出強(qiáng)勁崛起的發(fā)展態(tài)勢，上榜機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年遞增，且增速逐年加快。2009年“VC20強(qiáng)”中本土機(jī)構(gòu)由2008年的6家增加至8家，環(huán)比上升33.3個百分點(diǎn)。近年來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)日新月異，創(chuàng)投政策環(huán)境逐步完善，人民幣基金強(qiáng)勢崛起，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板開閘等眾多積極因素的推動之下，本土創(chuàng)投優(yōu)勢日益明顯，已占據(jù)市場的絕對主導(dǎo)地位。

歷經(jīng)十余年，中國VC/PE行業(yè)以得到長足的發(fā)展，盡管歷經(jīng)大浪淘沙，但也有青出于藍(lán)，市場中投資機(jī)構(gòu)隊伍不斷壯大。對比2001年與2011年“VC50強(qiáng)”榜單，仍留駐于榜單上的常青之樹共有12家，分別為IDG資本、深圳創(chuàng)新科技投資有限公司、英特爾投資、君聯(lián)資本、上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司(上海永宣)、龍科創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(德同資本)、富達(dá)亞洲、美商中經(jīng)合集團(tuán)、宏基技術(shù)投資亞太有限公司(智基創(chuàng)投)、軟銀亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金(賽富投資基金)、山東省高新技術(shù)投資有限公司、深圳市達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司，都是行業(yè)當(dāng)之無愧的領(lǐng)跑者，以其優(yōu)秀的業(yè)績和良好的口碑領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)向前發(fā)展。