戴相龍：人民幣國際化應(yīng)分三步走 需15-20年

2011年06月26日 12:23
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 第二屆全球智庫峰會25日-26日在北京舉行，中國國際經(jīng)濟交流中心副理事長、全國社會保障基金理事會理事長戴相龍在26日上午的主論壇上表示，人民幣國際化應(yīng)分三步走.

戴相龍表示，中國進出口占世界1/4，外匯儲備占1/3，也是世界最大的出口國，這十年通貨膨脹也只在2%左右，所以這樣的貨幣成為國際貨幣，這是理所當(dāng)然的，這不僅對中國有利，對完善國際貨幣體系也是有利的。對人民幣的國際化，我想按照它的功能來劃分，認為劃分三個階段：

第一個階段，以可兌換為基礎(chǔ)，推進境外貿(mào)易和境外投資的人民幣結(jié)算，進一步發(fā)展貨幣互換，擴大人民幣在境外的使用，使人民幣成為廣為接受的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣。跨境貿(mào)易現(xiàn)在是負的多，收的少，有人擔(dān)心人民幣升值是套利，一方面有這個問題，但是更主要看重了人民幣的前景，我認為不用擔(dān)心。但是我們不能小看，所以可以同時擴大對外投資，擴大進口。

第二個階段，是擴大對境內(nèi)外合格機構(gòu)投資審批的數(shù)量和投資的力度，直到取消數(shù)額控制，全面地推進國際資本的雙向流動，從而實現(xiàn)人民幣完全可兌換，使人民幣成為全球重要的投資貨幣。從結(jié)算的貨幣到投資的貨幣，中國基本可兌換已經(jīng)達到60%，隨著資本項目的擴大，我認為開放程度會更大。

第三個階段，就實現(xiàn)人民幣國際化，最主要是人民幣成為國際儲備貨幣。一個國家持有人民幣做儲備貨幣，主要是能夠調(diào)整國際收支，使它的幣值穩(wěn)定。所以在這個時候，人民幣匯率的利率是應(yīng)該由市場決定，而且人民幣作為外匯，它的兌換是很方便的，很安全的，人民幣成為世界儲備貨幣，要達到一定的比例，我曾經(jīng)想，這個比例應(yīng)該是中國經(jīng)濟總量在世界經(jīng)濟總量中的比例，假如說十年以后，中國經(jīng)濟總量在世界15%，世界的儲備貨幣，人民幣要有15%左右，這才算得上真正的儲備貨幣。

戴相龍表示，表示，實現(xiàn)上述三個階段，我認為是要十五到二十年，盡管我們?nèi)嗣駧懦蔀閲H貨幣，從它的條件看是充分的，但是技術(shù)上的安排，如何跟市場結(jié)合，還是非常復(fù)雜的問題，所以我認為時間長一點比較好。在這個期間，我們希望到2015年，人民幣應(yīng)該成為SDR的一個重要貨幣，因為成為這個貨幣，只要是在結(jié)算上廣泛使用，在交易市場上使用范圍也比較廣，它就可以的，這對全球有利的。我認為以后金融改革的重點將應(yīng)該轉(zhuǎn)入國際化，應(yīng)該圍繞著人民幣的國際化進行利率匯率改革，要讓我們更多的金融機構(gòu)走向全球。

以下為戴相龍發(fā)言實錄：

我想就國際貨幣體系改革講三點意見：第一點，二十國集團應(yīng)該把國際貨幣體系改革作為一項迫切的歷史使命。和四十年前相比較，除了歐元問世以外，現(xiàn)行的國際貨幣體系基本上沒有變化，本幣作為儲備貨幣，越來越不適應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展格局了。國際資本流動也難以監(jiān)控，匯率大幅波動，金融風(fēng)險發(fā)現(xiàn)較晚，這個體系不加以改革，2008年出現(xiàn)的金融危機難以克服，新的危機還會到來。

所以我建議二十國集團是應(yīng)該設(shè)秘書處的，而且我建議經(jīng)過深入的溝通，應(yīng)該形成一份國際貨幣體系改革議程，就國際貨幣體系改革的目標(biāo)，指導(dǎo)思想、基本原則、基本步驟和主要國家的責(zé)任，形成一個公司，我們可以進一步地進行。不要講細節(jié)，只要有一個共識，我想對全球的穩(wěn)定都是有利的。

第二，國際貨幣體系改革，可行的方案是建立一個有主要貨幣的匯率有協(xié)調(diào)的國際貨幣多元化體系。現(xiàn)在改革的方案，如果說是促進建立主權(quán)貨幣，建立非主權(quán)貨幣，現(xiàn)在確實很難做到。所以我的建議就是建立一個主要貨幣的匯率有協(xié)調(diào)的多元化的國際貨幣體系。美元的國際地位確實是在下降，但是它在國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位還存在，并發(fā)揮作用。但是要維持這個地位，最重要的是美國要降低財政赤字總體債務(wù)占GDP的比例，這個是最重要的一個問題。降到主要發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體的平均水平，甚至之下，這個對美國來說，美元的穩(wěn)定是靠自己，不是別人說它不穩(wěn)定說壞的，這是美國的利益，也是全球的利益。

第二，歐元的誕生是國際多元化的突破，多元化不是今天開始的，歐元的誕生。一個月前，我訪問了歐洲中央銀行，他們最重要的指標(biāo)，貨幣的聯(lián)盟主要要穩(wěn)定幣值，他們的債務(wù)水平，他的財政赤字占GDP只有4.5，美國是9.5%到10%，債務(wù)率歐原須知區(qū)85%，美國已經(jīng)快達到100%左右，日本已經(jīng)達到200%了，這個危機是嚴(yán)重的，但主要不是貨幣制度形成的，而在于它的經(jīng)濟制度。歐盟地區(qū)也忽視了對歐元區(qū)財政的監(jiān)督，有人擔(dān)心是不是歐元要退出？我了解，歐元的貨幣聯(lián)盟沒有這個條款，不存在哪個要退出。另外，中國政府是支持歐元的，溫總理出去訪問也說明了這一點，我想歐盟也會鞏固和完善歐元聯(lián)盟，加強財政建設(shè)，能夠較好地處理這次危機，歐元將進一步擴大在國際貨幣中的作用。金磚國家對全球經(jīng)濟增長貢獻率也快達到50%，這些國家的貨幣已經(jīng)成為，或正在成為可兌換的貨幣，成為國際貨幣的補充，我非常贊同世界銀行一個報告的分析，15年以后，人民幣將會同美元、歐元一起，成為國際主要貨幣。但是說代替美元，中國各種雜志是沒有這一條的，只是說成為與它經(jīng)濟相當(dāng)?shù)膰H地位。

第三個，我講人民幣國際化應(yīng)分三步走，中國進出口占世界1/4，外匯儲備占1/3，也是世界最大的出口國，這十年通貨膨脹也只在2%左右，所以這樣的貨幣成為國際貨幣，這是理所當(dāng)然的，這不僅對中國有利，對完善國際貨幣體系也是有利的。我對人民幣的國際化，我想按照它的功能，就是國際貨幣它應(yīng)該有五種功能，我按照它的功能來劃分，我認為劃分三個階段：

第一個階段，以可兌換為基礎(chǔ)，推進境外貿(mào)易和境外投資的人民幣結(jié)算，進一步發(fā)展貨幣互換，擴大人民幣在境外的使用，使人民幣成為廣為接受的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣。跨境貿(mào)易現(xiàn)在是負的多，收的少，有人擔(dān)心人民幣升值是套利，一方面有這個問題，但是更主要看重了人民幣的前景，我認為不用擔(dān)心。但是我們不能小看，所以可以同時擴大對外投資，擴大進口。

第二個階段，是擴大對境內(nèi)外合格機構(gòu)投資審批的數(shù)量和投資的力度，直到取消數(shù)額控制，全面地推進國際資本的雙向流動，從而實現(xiàn)人民幣完全可兌換，使人民幣成為全球重要的投資貨幣。從結(jié)算的貨幣到投資的貨幣，中國基本可兌換已經(jīng)達到60%，隨著資本項目的擴大，我認為開放程度會更大。

第三個階段，就實現(xiàn)人民幣國際化，最主要是人民幣成為國際儲備貨幣。一個國家持有人民幣做儲備貨幣，主要是能夠調(diào)整國際收支，使它的幣值穩(wěn)定。所以在這個時候，人民幣匯率的利率是應(yīng)該由市場決定，而且人民幣作為外匯，它的兌換是很方便的，很安全的，人民幣成為世界儲備貨幣，要達到一定的比例，我曾經(jīng)想，這個比例應(yīng)該是中國經(jīng)濟總量在世界經(jīng)濟總量中的比例，假如說十年以后，中國經(jīng)濟總量在世界15%，世界的儲備貨幣，人民幣要有15%左右，這才算得上真正的儲備貨幣。

實現(xiàn)上述三個階段，我認為是要十五到二十年，盡管我們?nèi)嗣駧懦蔀閲H貨幣，從它的條件看是充分的，但是技術(shù)上的安排，如何跟市場結(jié)合，還是非常復(fù)雜的問題，所以我認為時間長一點比較好。在這個期間，我們希望到2015年，人民幣應(yīng)該成為SDR的一個重要貨幣，因為成為這個貨幣，只要是在結(jié)算上廣泛使用，在交易市場上使用范圍也比較廣，它就可以的，這對全球有利的。我認為以后金融改革的重點將應(yīng)該轉(zhuǎn)入國際化，應(yīng)該圍繞著人民幣的國際化進行利率匯率改革，要讓我們更多的金融機構(gòu)走向全球。

另外一個，就是要加快建設(shè)國際金融中心，到2020年，把上海基本建成國際金融中心，我的發(fā)言完了，謝謝大家。