雙匯業(yè)績大降 券商執(zhí)著唱多

2011年06月27日 06:01
來源：北京青年報 作者：齊雁冰

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雙匯發(fā)展預(yù)計上半年凈利潤大幅下滑，但多家券商給予“強(qiáng)烈推薦”評級———

“瘦肉精”風(fēng)波中的雙匯發(fā)展22日發(fā)布公告，預(yù)計半年報凈利潤大幅下降超過八成。慘淡業(yè)績，市場卻高唱“利空出盡”。近期券商研報，也幾乎一邊倒地執(zhí)著唱多。

雙匯發(fā)展公告顯示，2011年上半年，受公司產(chǎn)品銷量下降、確認(rèn)產(chǎn)品退貨損失、加大產(chǎn)品促銷、主要原材料價格大幅上升等因素的影響，經(jīng)財務(wù)部門初步測算，預(yù)計公司凈利潤同比大幅下降。上半年凈利潤預(yù)計5600萬元至11300萬元，基本每股收益0.092元至0.186元。而上年同期，雙匯凈利潤5.6億元，基本每股收益0.924元，同比降幅高達(dá)80%至90%。

雙匯發(fā)展同時稱，目前，公司已采取了多項(xiàng)措施來穩(wěn)定市場、恢復(fù)銷售，上述措施對公司銷售恢復(fù)已經(jīng)逐步產(chǎn)生積極效果。

雙匯的業(yè)績降幅，顯然高于市場預(yù)期。不過，對于雙匯發(fā)展上半年業(yè)績下滑，各大券商幾乎一致認(rèn)為，雙匯市場層面的利空已然出盡。未來雙匯將輕裝上陣，發(fā)展可期。

記者查詢近期研報，多家券商給予雙匯“強(qiáng)烈推薦”評級。其中招商證券23日的報告中，承認(rèn)瘦肉精事件造成的業(yè)績損失略高于預(yù)期，但認(rèn)為損失在可控中，不影響公司持續(xù)經(jīng)營。公司具備良好的品牌力、規(guī)模優(yōu)勢、執(zhí)行力、創(chuàng)新能力，雙匯作為一家銷售額三五百億元的公司具備較好的消費(fèi)者忠誠度，不容易被突發(fā)事件所打垮；作為行業(yè)第一的公司，在銷售額上拉開競爭對手很大的距離，很難被對手所追趕。由此，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評級。

平安證券同日發(fā)布的題為《中報大幅預(yù)減不改長期投資價值》的報告，同樣維持雙匯發(fā)展“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。中投證券分析師進(jìn)行公司調(diào)研后認(rèn)為，瘦肉精事件的影響基本已經(jīng)在上半年的業(yè)績中全部反映，下半年銷量將恢復(fù)到正常發(fā)展速度，公司已經(jīng)重上高速發(fā)展的軌道，利空出盡提供底部價位，維持“買入”評級。國信證券維持“推薦”。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在雙匯發(fā)展復(fù)牌后到發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告前的三個多月時間里，包括招商證券、第一創(chuàng)業(yè)、中投證券、長江證券在內(nèi)的近20家券商研究機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布了推薦或買入甚至強(qiáng)烈推薦的研究報告。

在可查的雙匯業(yè)績預(yù)告之后的研報中，僅申銀萬國表示，對雙匯今年業(yè)績相對謹(jǐn)慎。報告稱今年即便是不發(fā)生瘦肉精事件，也會是肉制品企業(yè)的“小年”。目前雙匯屠宰產(chǎn)能開工率僅有五成左右，屠宰每頭生豬僅能實(shí)現(xiàn)微利。肉制品遲遲未能提價，而成本攀升。雙匯股價短期需消化中報因素，但56元附近仍可中長線配置。