央行再調(diào)存款準(zhǔn)備金率 釋放資金超4200億

2012年05月13日 05:47
來(lái)源：新京報(bào) 作者：蘇曼麗

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18日起執(zhí)行，系年內(nèi)第二次下調(diào)；預(yù)計(jì)釋放資金將超過4200億元

新京報(bào)訊 (記者蘇曼麗)央行昨天宣布，從5月18日起，下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是2012年以來(lái)央行第二次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，距離2月24日今年第一次正式下調(diào)存款準(zhǔn)備金率近三個(gè)月。

中小金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行16.5%存款準(zhǔn)備金率

此次調(diào)整后，中國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)將分別執(zhí)行20%和16.5%的存款準(zhǔn)備金率。

央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，我國(guó)的人民幣存款余額84.23萬(wàn)億元，以此計(jì)算，此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)將釋放流動(dòng)性4200億元左右?？紤]到2011年8月開始，央行調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率的繳存范圍，保證金被納入其中，市場(chǎng)預(yù)計(jì)所釋放的資金將超過4200億元。

本輪下調(diào)存款準(zhǔn)備金率始于2011年11月，當(dāng)時(shí)央行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率時(shí)，曾被市場(chǎng)視作貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)的信號(hào)，加上此次下調(diào)，央行已經(jīng)3次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，累計(jì)下調(diào)1.5個(gè)百分點(diǎn)。更早之前的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)還要追溯到2008年9月，當(dāng)年為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，在不到3個(gè)月的時(shí)間里曾4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。

下調(diào)準(zhǔn)備金率并非為股市房市

不過，央行行長(zhǎng)周小川針對(duì)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率還曾公開表示，近年來(lái)，存款準(zhǔn)備金率工具的使用主要和外匯儲(chǔ)備增加或減少所產(chǎn)生的對(duì)沖要求有關(guān)，因此絕大多數(shù)情況下，存款準(zhǔn)備金率調(diào)整并不是表示貨幣政策松緊的信號(hào)，釋放出的資金廣泛分布在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)方向，沒有典型的方向，并不是為了增強(qiáng)股市的信心或者主要流向房地產(chǎn)行業(yè)。

- 探因

經(jīng)濟(jì)下滑壓力增調(diào)整預(yù)期

近日陸續(xù)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及貨幣信貸運(yùn)行數(shù)據(jù)均顯示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況并不好，這也構(gòu)成市場(chǎng)對(duì)于下調(diào)存款準(zhǔn)備金率等政策微調(diào)的強(qiáng)烈預(yù)期。

國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁認(rèn)為，央行此舉一方面是四月份信貸新增量非常低，回落到7000億以下，是年內(nèi)以來(lái)最低點(diǎn)。第二方面，最新發(fā)布的數(shù)據(jù)表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)還處在減速下行過程中，固定資產(chǎn)投資也因房地產(chǎn)調(diào)控的影響而減速，消費(fèi)和外貿(mào)等增速也在減緩。顯示無(wú)論是內(nèi)需還是外需均出現(xiàn)不振局面。

而與此同時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局此前公布數(shù)據(jù)顯示，4月物價(jià)漲幅回落，未來(lái)通脹總體可控，此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率顯示了央行加大貨幣政策微調(diào)的力度，實(shí)行適度放寬貨幣政策的調(diào)控措施。

- 影響

首套房貸利率或現(xiàn)八折優(yōu)惠

目前房地產(chǎn)調(diào)控傳來(lái)局部松動(dòng)的跡象，3月至4月份實(shí)際成交量已經(jīng)相比之前明顯復(fù)蘇，市場(chǎng)成交量可以說(shuō)在政策微調(diào)后基本見底，此次釋放流動(dòng)性對(duì)房?jī)r(jià)會(huì)有多大影響？

SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹在其微博上表示：“對(duì)房地產(chǎn)投資是重大利好消息”。

北京中原市場(chǎng)研究部總監(jiān)張大偉認(rèn)為，在上次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率以后，各地銀行針對(duì)首套房的利率基本由上浮10%左右，回歸基本八五折左右。但最近首套房八五折利率優(yōu)惠有收緊苗頭，此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，首套房貸款的利率很可能繼續(xù)維持八五折優(yōu)惠，部分銀行甚至可能會(huì)出現(xiàn)八折優(yōu)惠，樓市剛需將從中獲益。

張大偉表示，隨著通脹壓力減小，信貸政策的預(yù)調(diào)微調(diào)可以避免樓市硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。樓市很可能在本次流動(dòng)性釋放后，成交量再次出現(xiàn)增加,房?jī)r(jià)大跌的可能性已經(jīng)很小。

- 名詞解釋

存款準(zhǔn)備金 指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。20%的存款準(zhǔn)備金率意味著，銀行在吸收100元存款之后，要上交20元給央行，剩下的80元可用于放貸。通過下調(diào)銀行的存款準(zhǔn)備金率，央行釋放放松流動(dòng)性的信號(hào)，被譽(yù)為宏觀調(diào)控三大巨斧之一。