康浩志：如果人民幣不國(guó)際化 中國(guó)信貸成本很難估計(jì)

2012年03月17日 15:05
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)

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鳳凰財(cái)經(jīng)訊 “中國(guó)發(fā)展高層論壇2012年會(huì)”3月17日在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館舉行，本屆論壇的主題為“中國(guó)和世界：宏觀經(jīng)濟(jì)與結(jié)構(gòu)調(diào)整”。瑞士再保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)康浩志在發(fā)言時(shí)表示，對(duì)于政府的債券市場(chǎng)也是非常重要的，它能夠來(lái)決定信貸的這樣一個(gè)成本。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，也是非常重要，人民幣不國(guó)際化，中國(guó)信貸的清算成本是非常難估計(jì)的。

以下是發(fā)言實(shí)錄：

康浩志：大家好！我們今天講到的再保險(xiǎn)，對(duì)于這樣的一個(gè)多層次的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，并不是說(shuō)一定是好像特別相關(guān)的。大家如果看一下，實(shí)際上我們?cè)俦ｋU(xiǎn)對(duì)于化解全球的一些危機(jī)來(lái)說(shuō)，也是起到一定的作用。

我想簡(jiǎn)要的來(lái)講一下金融的中介的作用。另外，保險(xiǎn)這個(gè)行業(yè)，它的一個(gè)重要的作用。

保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)在有兩百年的歷史，特別是壽險(xiǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)在現(xiàn)代化社會(huì)里頭，也是起到了非常重要的作用。當(dāng)然這個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)，它面臨的一個(gè)問(wèn)題，就是風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)再保險(xiǎn)。沒(méi)有人認(rèn)為這個(gè)公司沒(méi)有保險(xiǎn)，比如說(shuō)自然災(zāi)害的一些保險(xiǎn)，地震，或者說(shuō)其他一些災(zāi)害的保險(xiǎn)，就不會(huì)對(duì)他這個(gè)工廠的投資感到安全。對(duì)于這個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們一直講到財(cái)損險(xiǎn)和壽險(xiǎn)，壽險(xiǎn)這個(gè)行業(yè)，我一般會(huì)把它跟養(yǎng)老基金來(lái)綜合進(jìn)行考慮，因?yàn)檫@個(gè)養(yǎng)老基金，實(shí)際上它是基于一系列的職業(yè)人士，很多人都是原來(lái)在壽險(xiǎn)行業(yè)里頭做過(guò)的。

那么這個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)也必須要保證有一些人他過(guò)早的夭折，他能夠有足夠的錢(qián)留給他的子女和親人來(lái)支持他的家庭。所以這個(gè)壽險(xiǎn)在現(xiàn)在社會(huì)里頭，也是扮演非常重要的作用，他們盡管有儲(chǔ)蓄，但是這個(gè)儲(chǔ)蓄，隨著他們年齡增加，會(huì)不會(huì)夠。另外，而且這個(gè)人活得越來(lái)越長(zhǎng)，死亡率也下降，壽險(xiǎn)行業(yè)和養(yǎng)老基金現(xiàn)在面臨的一個(gè)結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，在長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的再融資方面，如何來(lái)起到自己的作用。

60%以上的金融資產(chǎn)都是大的保險(xiǎn)公司，以及養(yǎng)老基金所持有，大家講的這個(gè)60%的比例，這個(gè)共同基金和對(duì)沖基金，它們背后的操手，也一般是大型的養(yǎng)老基金公司，以及保險(xiǎn)公司。

所以他們是通過(guò)這樣的一些金融體系、金融機(jī)構(gòu)的媒介作用，來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生控制和影響。

另外，他能夠來(lái)減少金融市場(chǎng)的波動(dòng)。比如說(shuō)他們?cè)趥鶆?wù)方面的這樣一個(gè)現(xiàn)金流，流入到他們的資產(chǎn)這塊，使他們要在長(zhǎng)期做出更多的投資，他們更傾向于比如說(shuō)基礎(chǔ)設(shè)施、長(zhǎng)期的債券、股票和房地產(chǎn)這些行業(yè)，這是長(zhǎng)期投資者比較偏好的這些一些資產(chǎn)類別。

當(dāng)然，對(duì)于公司債券市場(chǎng)，我們這個(gè)保險(xiǎn)也很重要。另外，對(duì)于政府的債券市場(chǎng)也是非常重要的，它能夠來(lái)決定信貸的這樣一個(gè)成本。對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，也是非常重要，人民幣不國(guó)際化，中國(guó)信貸的清算成本是非常難估計(jì)的，如果沒(méi)有人民幣的國(guó)際化是更難估計(jì)的。如果要使債券長(zhǎng)期能夠保持穩(wěn)健的發(fā)展，盡管現(xiàn)在債券市場(chǎng)跟經(jīng)濟(jì)的規(guī)模相比，還比較小。在西方我們有另外一系列的問(wèn)題，有些人在攻擊金融市場(chǎng)、金融行業(yè)，特別是在危機(jī)之后，這使我們保險(xiǎn)，或者說(shuō)壽險(xiǎn)行業(yè)也受到連帶的損害。

比如說(shuō)有一些監(jiān)管的要求，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者他們的投資又產(chǎn)生了更嚴(yán)格的要求，比如說(shuō)他們可能有一些需要更短的來(lái)進(jìn)行投資，而不是更長(zhǎng)遠(yuǎn)的來(lái)進(jìn)行投資。

所以簡(jiǎn)言之，一個(gè)大的合同的這樣的一種關(guān)系，通過(guò)我們保險(xiǎn)行業(yè)，通過(guò)我們養(yǎng)老基金，來(lái)投入到市場(chǎng)中的這樣一種方式，我們也是為這樣的一個(gè)多層次的金融體系做出了自己的貢獻(xiàn)。

我想中國(guó)也是在發(fā)展自己能夠跟國(guó)際接軌的國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)。我想我們保險(xiǎn)行業(yè)，能夠來(lái)更好的促進(jìn)這樣的一個(gè)金融媒介的作用。西歐現(xiàn)在有一個(gè)非常過(guò)多依賴銀行貸款的這樣一個(gè)現(xiàn)象，有很多的在德國(guó)的公司，他們都是銀行貸款來(lái)再融資的，跟美國(guó)比較，這水平非常高，這個(gè)使得情況并不是非常的穩(wěn)健、穩(wěn)固，而且可能在危機(jī)時(shí)期，越來(lái)越脆弱。這是我的講話，謝謝大家！

[責(zé)任編輯：zhaoch] 標(biāo)簽：壽險(xiǎn) 行業(yè) 金融 作用 

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