吳克忠：走出去前要想要留住什么

2011年12月12日 19:06
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 由歐美同學會企業家聯誼會主辦、中國留學人才發展基金會協辦的“第十屆中國企業實施走出去戰略論壇”在北京舉行。 優勢資本合伙人吳克忠表示，所有企業能源企業走出去的時候，什么東西留在中國，我們要留住什么東西，這是一個如何走出去的前提。

以下為吳克忠實錄：

謝謝各位，我是優勢資本的吳克忠。我覺得對于一個企業發展來說，更關心的是如何推動企業的發展。今天的主題一個是資本，一個是走出去，一個是可持續。

在討論走出去的時候，我們先反思一下，當時在鄧小平提倡改革開放以后，把人家的企業引進來的時候，我們是怎么引進來的？人家企業進入中國的時候，它留下了什么，進去了什么？世界500強幾乎都進入中國，它留下什么？反過來，我們如果走出去，該留下什么？目前全世界有很多大眾車，包括豐田等等都是外國企業，這些在中國的合資企業賺錢了嗎？其價值呈現在什么地方？如果哪一天大眾汽車總公司不在中國開廠了，搬到泰國去了，中國企業留下什么？什么都沒留下，市場被他占了，品牌被他占了，留下的是大量沒用的固定資產。所以他們在進入中國的時候，他知道該留下什么，讓給中國什么。當前，全世界大多數耐克鞋都是中國產的，但我們能不能說中國通過耐克鞋賺了很多錢？耐克鞋是我們中國的？不能說。中國企業賺的錢，價值已經留在耐克鞋那里了。世界五百強進入中國都是抱著這個戰略來的。反過來，在指導中國能源企業走出去的時候，我們怎么走出去？

今天都講走出去，我要問我們能留下什么？我覺得有如下三個：第一，產品走出去，品牌留下來。大眾車從來沒有說大眾品牌在中國，大眾品牌在德國，耐克品牌在美國，中國享受不到。所以產品走出去，品牌留下來。第二，市場走出去，渠道留下來。渠道服務，你市場可以在全世界各地。第三，資本走出去，價值留下來。資本可以通過銀行和私募的支持，你可以走到全世界各個地方，但是以后談到某個企業的時候，它在中國，價值沉淀在中國，總部在中國。不像外資企業，只是在邊角的生產研發，市場可以在中國，但是最核心的東西在國外。沒有哪一家500強企業在中國的合資企業上市，因為它上不了市，它賺到利潤，但沒有沉淀價值。這是從資本角度來看。所以我們所有企業能源企業在走出去的時候，我們可以賺很多錢，但是一定要記住，我們什么東西留在中國，我們要留住什么東西，這是如何走出去。

現在，我們既投資了傳統能源煤炭，也投資了風力、光電、太陽能生物質能等，但是感覺到一點，這些新能源是新引擎，引擎靠什么發動？你有引擎還需要油，沒油這個引擎是動不了的。資本市場從某個角度來講就是加油，但是你要有很好的油，就像開車一樣，如果一個夏利車開上高速公路，給97號油跑的快嗎？200公里、300公里肯定跑不了，跑半個小時就散架子了，要先把發動機弄好，像寶馬你就可以跑遠，同時要有駕駛員好的技術，熟悉資本市場或告訴公路的規則。同時還需要有導航圖，一個企業你要走出去，需要有好的車架，好的發動機，好的駕駛員，好的導航系統，然后再加上油才會跑得快。所以，資本有什么作用？資本在走出去起什么力量？起到一個做大的力量，協助企業做大，企業是不是能拓展和拉近市場。

第二個是做強的力量，如何培養和挖掘你的核心競爭力，有沒有核心競爭力，如何形成自己的核心競爭力，并且把核心競爭力留在中國，就是做強的力量。

第三個是做快的力量，要很快的擴張出去，以前中國企業是有多少錢考慮多少事，現在資本市場對接以后，你可能要反過來考慮這個問題，要考慮要做多少事需要多少錢。資本市場不缺錢，缺的是做快的商業模式，能夠復制的商業模式，這是做快的力量。

第四個是做久的力量。做大、做強、做快了還不行，你還是需要做久的力量，如何做更長久，你能形成品牌渠道，使你能成為百年老店。

第五個是做好的力量，企業質量能不能好，管理機制、激勵機制能保證企業做強。這五個方面我們叫做資本之道。我相信，中國能源企業要走出去，在資本的推動下面，才能變成可持續的發展，而不是一個短期的發展。謝謝大家！

竺農范：走出去的中國企業應強化法律意識

文字實錄：

大家好，因為時間關系，我簡單談一下我的一些想法和經驗。剛才主持人說了我的一些背景，也是很有意思。從過去來說，都是一些外企進入中國，他們的一些問題，包括怎么拿地，怎么解決稅務問題，怎么解決環保問題，剛才克忠也講了一些他的經驗。今天，我從另一個角度來說，作為一名職業律師，曾經代表了更多的外企進入中國，近幾年也更多地代表中國企業走出去，包括一些高科技的項目，也包括能源等。我們在澳大利亞也做了很多和礦有關的項目，我想把進入的一些經驗，綜合在一起跟大家講一下。

法律的作用其實在企業走出去中應該說是最小、最容易被忽略了，因為往往大家談企業走出去的時候，包括今天的題目我都覺得非常好、非常大，是一個戰略性的題目。但是法律其實是幕后的，永遠做服務的，而中國企業往往在這方面比較薄弱。

舉個例子來說，在有些項目談判的時候，可能外資進入中國的時候，一般都有其律師團隊，包括公司內部的或公司外部的，還有會計事務所團隊等，都來參加談判。中國企業往往在這方面沒有對應的隊伍能夠對上口，其實這樣從服務角度來說是吃了虧。更重要的是，在中國企業走出去的時候，對風險的規避方面需要有法律專業人士來參與指導和解決問題。中國企業在走出去的時候，如果戰略目標已經確定，在戰術上一定要考慮一些很具體的問題，這些具體的問題可能會直接影響到走出去企業的存和亡的問題，從更遠角度來說，關系到能不能被當地所接受，順利實現本地化的問題。

一、走出去企業的風險規避問題

第一，政治風險。對此各位在座的領導和嘉賓和老總都要考慮的，就不多說了。大家都說到利比亞的問題，這是個政治問題。我們知道，諸如油和礦有關的優質資源，目前都已經被IOC(國際化大石油公司)有所占有，余下的對我們來說資產要么不是太優良的，像加拿大、澳大利亞這些發達國家，要么就是政治上不穩定的地方，像非洲。其中的政治風險我們得考慮。

第二，法律風險。法律法規的風險主要有兩個方面，一是任何一個國家都會希望外資前去投資、建廠等，肯定在稅務、場地、銀行貸款等方面會有不少優惠政策，對能源企業來說這些資源我們如何使用？因為剛才也說了，能源企業動不動就用“億”來做單位計算，當地的金融資本我們怎么利用？包括稅務方面的減和免方面怎么做？二是有些法律和項目比較敏感，例如俄羅斯的有些礦業，如果不是俄羅斯的全資公司，是沒有任何勘探權和開采權的。這個時候要當心，有些法律法規的限制，甚至有些國家對某些自然資源有專門的法律，比如勘探權和開采權這個許可怎么獲得？在什么條件下獲得？我們還曾遇到過這樣的問題，我們的目標公司有勘探權，但是勘探權不可以隨便續的，這個時候又出現問題。對于這些問題，法律服務需要做精確調查，更重要的是對目標的支撐。律師沒有技術上的能力去評估，但是律師可以組織隊伍，給客戶用不同的方法對價值進行資產評估，這樣對最終的談判是有好處的。

第三，企業結構。也就是說，走出去是辦子公司、分公司還是辦事處？并購是資產并購還是股權并購，這里也有一個法律問題，但最重要的是我們必須考慮到我們的運營，從運營的實際角度出發，我們哪一種能力更合適，這也是我們注意的問題。

第四，環境保護。前面的圓桌會議討說到野鴨子，說到篇幅的故事，說明在不同國家有不同環保的要求，我們能不能達到這個要求，達到要求的成本上怎么樣。反過來也是，當我們看到一個礦源或者是油田的時候，尤其是已經處于運作和生產過程中的，有沒有呈現出違反當地環保要求，這個方面也要注意。

二、走出去企業的知識產權問題

中國企業走出去需要獲得好的技術，諸如再生能源等技術如何通過法律形式把它固定下來，不光在那邊花了錢，而且中國也可以用。

三、走出去企業的勞資雙方問題

也就是雇員和工會的問題。這在各個地方不一樣例如，TCL在法國這么一個發達國家，它想把當時450員工給解雇，根據法律規定解雇不了，這也是一個風險，要思考怎么解決這個風險。勞動關系另外一方面也要避免，例如把一個公司買下來的時候，其高級主管都離開了，剩下一個空殼。從戰略角度來說，人員戰略是很重要的一點。在做最后決定的時候，一定要通過律師去做一個非常完整的凈值調查，把這些問題搞清楚，有沒有埋下地雷，然后再做決定。