上市銀行三季報業(yè)績再度鶴立雞群 巨額特許利潤受關(guān)注

2011年10月30日 10:36
來源：新華網(wǎng)

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新華網(wǎng)北京10月30日電(記者華曄迪、王凱蕾、羅宇凡)三季報披露已接近尾聲，從已披露數(shù)據(jù)看，相較今年上半年及去年，上市公司此番三季報業(yè)績難稱靚麗。不過，在上市公司盈利水平普遍出現(xiàn)下滑的背景下，上市銀行無論是營業(yè)收入、凈利潤還是增長率，都再一次做到“鶴立雞群”。

業(yè)績“鶴立雞群”：15家銀行凈利近6900億元

據(jù)記者粗略統(tǒng)計，已公布三季報的15家上市銀行前三季度共實現(xiàn)凈利潤近6900億元，同比增長約31.6%，有12家銀行的凈利潤增速超過30%，其中，民生銀行以64.42%的凈利潤增幅居首，增幅最小的中國銀行前三季度凈利潤增長也超過22%。

五大國有銀行中，工行以稅后利潤1640億元蟬聯(lián)“最賺錢銀行”桂冠；緊隨其后的是建行，實現(xiàn)凈利潤1392.07億元；農(nóng)行凈利潤達1007.76億元；中行稅后利潤為1012.84億元；交行凈利潤384.16億元。就增速而言，農(nóng)行仍一路領(lǐng)跑，較上年同期增長43.59%，其他四大行保持在20%至30%的區(qū)間內(nèi)。

股份制銀行增速更為突出，除南京銀行增速28%外，其他股份制銀行前三季度凈利潤增幅均超過30%，其中，民生銀行、深發(fā)展、華夏銀行分別以64.42%、63%和44.42%的增幅居前三，其他銀行增幅則介于30%至40%之間。

相形之下，其他上市公司的整體盈利情況遜色不少。據(jù)深圳證券信息公司數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至10月28日，滬深兩市已披露三季報的1917家上市公司平均凈利潤同比增長18%，超過三成公司凈利潤同比出現(xiàn)下滑；在有可比數(shù)據(jù)的1851家公司中，第三季平均營業(yè)收入環(huán)比二季度增長1.59%，凈利潤環(huán)比減少6.59%。

記者查詢歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近五年來，上市銀行凈利潤增速多數(shù)情況下都高于其他上市公司總體利潤增長率。此前披露的上市公司中報數(shù)據(jù)就顯示，16家上市銀行上半年實現(xiàn)凈利潤4650.22億元，各家銀行凈利潤普遍出現(xiàn)30%以上的增幅，行業(yè)平均增幅38.33%；與此同時，滬深兩市2244家上市公司上半年實現(xiàn)凈利潤9943.30億元，同比增長22.31%。

什么成就銀行的“旱澇保收”？

同以往一樣，凈息差再度成為帶動銀行業(yè)績創(chuàng)出佳績的主要推動力。記者根據(jù)三季報數(shù)據(jù)所作統(tǒng)計顯示，15家上市銀行前三季度凈息差收入總額達到1.29萬億元，占到營業(yè)總收入的78.9%，其中，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

統(tǒng)計顯示，15家銀行前三季度利息凈收入同比增幅介于18.82%至43.37%之間，均值為31.2%，其中，五大行增幅均在30%以下；股份制銀行利息收入增長則相對突出，除興業(yè)銀行增幅27.6%外，其余銀行增幅均在30%以上，華夏、南京、民生三家銀行增幅超過40%。

頗值得注意的是，與過往多得益于貸款規(guī)模增長帶來利息收入增長不同，在當(dāng)前信貸規(guī)模增速減緩背景下，上市銀行此番利息增長多源自銀行議價能力進一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，15家上市銀行前三季度凈利差幾乎無一例外同比出現(xiàn)上升，多數(shù)銀行第三季度凈利差在上半年上漲基礎(chǔ)上進一步提升，當(dāng)前，多數(shù)銀行凈利差已升至2.5%上方，一些股份制銀行凈利差甚至已超過3%。

在諸多銀行業(yè)內(nèi)人士看來，加息通道下，銀行的資金成本不會同步上升，貸款收益卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉(zhuǎn)為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長。

廣東金融學(xué)院理財研究中心主任趙立航就認(rèn)為，國內(nèi)商業(yè)銀行的凈息差收益增長，與從緊貨幣政策下，銀行議價能力不斷攀升有直接關(guān)系，央行年內(nèi)已經(jīng)數(shù)次加息都是對稱加息，而貸款利率早已實現(xiàn)“市場化”，出價高者得，這使得銀行的貸款收益大幅提高。

此間業(yè)內(nèi)專家指出，在信貸緊縮背景下，銀行主動調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，大力挖掘小微企業(yè)等高定價客戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我國目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，使得銀行享受了隱性的巨額“特許利潤”。

這也是近年來即便遭遇全球金融危機企業(yè)利潤普遍下滑而銀行依然能“獨善其身”的重要原因。回顧上市公司業(yè)績，不難發(fā)現(xiàn)，無論是在業(yè)績普遍飄紅的2007年，還是在籠罩在一片慘淡愁云下的2008年，抑或是在業(yè)績表現(xiàn)相對平穩(wěn)的2009年、2010年，上市銀行始終都能做到“旱澇保收”。

以上市公司業(yè)績受國際金融危機沖擊比較嚴(yán)重的2008年為例，有統(tǒng)計顯示，當(dāng)年公布年報的1624家上市公司實現(xiàn)利潤8209億元，同比下滑16.88%；同期13家主要上市銀行實現(xiàn)凈利潤3719億元，同比增32.82%。