上市銀行三季報業績再度鶴立雞群 巨額特許利潤受關注

2011年10月30日 10:36
來源：新華網

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新華網北京10月30日電(記者華曄迪、王凱蕾、羅宇凡)三季報披露已接近尾聲，從已披露數據看，相較今年上半年及去年，上市公司此番三季報業績難稱靚麗。不過，在上市公司盈利水平普遍出現下滑的背景下，上市銀行無論是營業收入、凈利潤還是增長率，都再一次做到“鶴立雞群”。

業績“鶴立雞群”：15家銀行凈利近6900億元

據記者粗略統計，已公布三季報的15家上市銀行前三季度共實現凈利潤近6900億元，同比增長約31.6%，有12家銀行的凈利潤增速超過30%，其中，民生銀行以64.42%的凈利潤增幅居首，增幅最小的中國銀行前三季度凈利潤增長也超過22%。

五大國有銀行中，工行以稅后利潤1640億元蟬聯“最賺錢銀行”桂冠；緊隨其后的是建行，實現凈利潤1392.07億元；農行凈利潤達1007.76億元；中行稅后利潤為1012.84億元；交行凈利潤384.16億元。就增速而言，農行仍一路領跑，較上年同期增長43.59%，其他四大行保持在20%至30%的區間內。

股份制銀行增速更為突出，除南京銀行增速28%外，其他股份制銀行前三季度凈利潤增幅均超過30%，其中，民生銀行、深發展、華夏銀行分別以64.42%、63%和44.42%的增幅居前三，其他銀行增幅則介于30%至40%之間。

相形之下，其他上市公司的整體盈利情況遜色不少。據深圳證券信息公司數據中心統計，截至10月28日，滬深兩市已披露三季報的1917家上市公司平均凈利潤同比增長18%，超過三成公司凈利潤同比出現下滑；在有可比數據的1851家公司中，第三季平均營業收入環比二季度增長1.59%，凈利潤環比減少6.59%。

記者查詢歷史數據發現，近五年來，上市銀行凈利潤增速多數情況下都高于其他上市公司總體利潤增長率。此前披露的上市公司中報數據就顯示，16家上市銀行上半年實現凈利潤4650.22億元，各家銀行凈利潤普遍出現30%以上的增幅，行業平均增幅38.33%；與此同時，滬深兩市2244家上市公司上半年實現凈利潤9943.30億元，同比增長22.31%。

什么成就銀行的“旱澇保收”？

同以往一樣，凈息差再度成為帶動銀行業績創出佳績的主要推動力。記者根據三季報數據所作統計顯示，15家上市銀行前三季度凈息差收入總額達到1.29萬億元，占到營業總收入的78.9%，其中，五大國有銀行凈息差收入占總營收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營收比例則超過90%。

統計顯示，15家銀行前三季度利息凈收入同比增幅介于18.82%至43.37%之間，均值為31.2%，其中，五大行增幅均在30%以下；股份制銀行利息收入增長則相對突出，除興業銀行增幅27.6%外，其余銀行增幅均在30%以上，華夏、南京、民生三家銀行增幅超過40%。

頗值得注意的是，與過往多得益于貸款規模增長帶來利息收入增長不同，在當前信貸規模增速減緩背景下，上市銀行此番利息增長多源自銀行議價能力進一步提升。

數據顯示，15家上市銀行前三季度凈利差幾乎無一例外同比出現上升，多數銀行第三季度凈利差在上半年上漲基礎上進一步提升，當前，多數銀行凈利差已升至2.5%上方，一些股份制銀行凈利差甚至已超過3%。

在諸多銀行業內人士看來，加息通道下，銀行的資金成本不會同步上升，貸款收益卻會有明顯增長。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價能力提升，利率從貨幣寬松時代的下浮轉為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長。

廣東金融學院理財研究中心主任趙立航就認為，國內商業銀行的凈息差收益增長，與從緊貨幣政策下，銀行議價能力不斷攀升有直接關系，央行年內已經數次加息都是對稱加息，而貸款利率早已實現“市場化”，出價高者得，這使得銀行的貸款收益大幅提高。

此間業內專家指出，在信貸緊縮背景下，銀行主動調整經營結構，大力挖掘小微企業等高定價客戶，是部分銀行息差收入增長的重要原因，但總體而言，我國目前規定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護格局，使得銀行享受了隱性的巨額“特許利潤”。

這也是近年來即便遭遇全球金融危機企業利潤普遍下滑而銀行依然能“獨善其身”的重要原因。回顧上市公司業績，不難發現，無論是在業績普遍飄紅的2007年，還是在籠罩在一片慘淡愁云下的2008年，抑或是在業績表現相對平穩的2009年、2010年，上市銀行始終都能做到“旱澇保收”。

以上市公司業績受國際金融危機沖擊比較嚴重的2008年為例，有統計顯示，當年公布年報的1624家上市公司實現利潤8209億元，同比下滑16.88%；同期13家主要上市銀行實現凈利潤3719億元，同比增32.82%。