17家券商三季度凈利總額同比下滑30% 仍靠天吃飯

2011年11月02日 06:48
來源：北京商報 作者：潘敏

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截至昨日，17家上市券商三季度業績全部公布完畢。受累于三季度市場下跌的行情，券商經紀業務及自營業務下降嚴重，17家券商三季度凈利潤總額同比下滑30%，券商靠天吃飯的格局仍未能有所改變。

三季度券商凈利總額同比降30%

同花順iFind統計數據顯示，今年三季度17家券商凈利潤總額約為153.17億元，而上年同期則為219.58億元，同比減少超過30%。

記者從17家券商三季報發現，17家券商三季度業績全部出現下滑。其中，三季度歸屬于上市公司股東凈利潤同比降幅最大的為國海證券，業績同比降幅達到202.11%；而業績降幅最小的國金證券，凈利潤也同比下降20.32%。

三季度17家券商中共有6家券商歸屬于上市公司股東凈利潤出現虧損，分別為方正證券虧損6.81億元，國海證券虧損1.23億元，太平洋證券虧損1317.95萬元，西南證券虧損1.33億元，長江證券虧損8494.82萬元，以及東北證券虧損1.07億元。

自營和經紀業務成為最大拖累

縱觀17家券商的三季報不難發現，券商三季度業績之所以出現如此大幅的下滑，主要是受自營業務和經紀業務的拖累。

以三季度凈利潤同比降幅最大的國海證券為例，雖然公司承銷項目收入增加39.3%，但代表自營業務的投資收益下降62.05%，公允價值變動收益下降798.7%，這直接造成了凈利潤大幅下滑202.11%；而三季度業績降幅最小的國金證券，其投資收益大幅增長442.39%，公允價值變動收益下降289.24%，兩項指標明顯好于國海證券。

Wind統計顯示，今年7-9月間，17家上市券商自營虧損(公允價值變動+投資收益)累計達30.95億元，無一家券商實現正收益。而今年1-10月全行業傭金收入僅733億元左右，同比降幅超過兩成。

業內人士分析，目前券商業績仍高度依賴經紀業務和自營業務，在三季度市場大幅下行的情況下，券商經紀業務和自營業務收入銳減。另外，從去年年底以來的傭金價格戰一直都沒有停息，導致傭金費率大幅下降，券商競爭狀態極為惡劣。

新業務仍難改“靠天吃飯”格局

對于目前的券商而言，大力拓展新興業務無疑是改變目前低迷格局的出路，不少投資者對于券商即將開展的轉融通業務寄予厚望。新興的業務能否真的逆轉券商“靠天吃飯”的命運呢？ 來自業內的回答是令人失望的。

拿券商直投來說，以三季度為例，券商直投業務對于開展較早的中信證券和中金證券而言，由于一、二級市場的差價巨大，盈利比較可觀，但總體盈利也僅限于幾個億到十幾個億之間，而9月以來券商自營普遍虧損嚴重，已完全將這部分利潤抵消。

上述業內人士分析指出，目前融資融券業務規模也就幾百億，相對于自營業務和經紀業務，這部分業務對券商收入的貢獻幾乎可以忽略掉。而普遍呼聲較高的轉融通業務目前看來開展也有難度，雖然轉融通業務在國外證券公司收入中占百分之十幾，但由于國內很多基礎制度和信用制度建設都不到位，我國的情況遠遠沒有達到國外充分發展的地步。“未來雖然可以看好，但道路依然曲折，券商靠天吃飯的格局仍然難改。”業內人士說道。