17家券商三季度凈利總額同比下滑30% 仍靠天吃飯

2011年11月02日 06:48
來源：北京商報(bào) 作者：潘敏

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截至昨日，17家上市券商三季度業(yè)績(jī)?nèi)抗纪戤叀Ｊ芾塾谌径仁袌?chǎng)下跌的行情，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及自營(yíng)業(yè)務(wù)下降嚴(yán)重，17家券商三季度凈利潤(rùn)總額同比下滑30%，券商靠天吃飯的格局仍未能有所改變。

三季度券商凈利總額同比降30%

同花順iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度17家券商凈利潤(rùn)總額約為153.17億元，而上年同期則為219.58億元，同比減少超過30%。

記者從17家券商三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，17家券商三季度業(yè)績(jī)?nèi)砍霈F(xiàn)下滑。其中，三季度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比降幅最大的為國(guó)海證券，業(yè)績(jī)同比降幅達(dá)到202.11%；而業(yè)績(jī)降幅最小的國(guó)金證券，凈利潤(rùn)也同比下降20.32%。

三季度17家券商中共有6家券商歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，分別為方正證券虧損6.81億元，國(guó)海證券虧損1.23億元，太平洋證券虧損1317.95萬元，西南證券虧損1.33億元，長(zhǎng)江證券虧損8494.82萬元，以及東北證券虧損1.07億元。

自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為最大拖累

縱觀17家券商的三季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，券商三季度業(yè)績(jī)之所以出現(xiàn)如此大幅的下滑，主要是受自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的拖累。

以三季度凈利潤(rùn)同比降幅最大的國(guó)海證券為例，雖然公司承銷項(xiàng)目收入增加39.3%，但代表自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資收益下降62.05%，公允價(jià)值變動(dòng)收益下降798.7%，這直接造成了凈利潤(rùn)大幅下滑202.11%；而三季度業(yè)績(jī)降幅最小的國(guó)金證券，其投資收益大幅增長(zhǎng)442.39%，公允價(jià)值變動(dòng)收益下降289.24%，兩項(xiàng)指標(biāo)明顯好于國(guó)海證券。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年7-9月間，17家上市券商自營(yíng)虧損(公允價(jià)值變動(dòng)+投資收益)累計(jì)達(dá)30.95億元，無一家券商實(shí)現(xiàn)正收益。而今年1-10月全行業(yè)傭金收入僅733億元左右，同比降幅超過兩成。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前券商業(yè)績(jī)?nèi)愿叨纫蕾嚱?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，在三季度市場(chǎng)大幅下行的情況下，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)收入銳減。另外，從去年年底以來的傭金價(jià)格戰(zhàn)一直都沒有停息，導(dǎo)致傭金費(fèi)率大幅下降，券商競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)極為惡劣。

新業(yè)務(wù)仍難改“靠天吃飯”格局

對(duì)于目前的券商而言，大力拓展新興業(yè)務(wù)無疑是改變目前低迷格局的出路，不少投資者對(duì)于券商即將開展的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)寄予厚望。新興的業(yè)務(wù)能否真的逆轉(zhuǎn)券商“靠天吃飯”的命運(yùn)呢？ 來自業(yè)內(nèi)的回答是令人失望的。

拿券商直投來說，以三季度為例，券商直投業(yè)務(wù)對(duì)于開展較早的中信證券和中金證券而言，由于一、二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)巨大，盈利比較可觀，但總體盈利也僅限于幾個(gè)億到十幾個(gè)億之間，而9月以來券商自營(yíng)普遍虧損嚴(yán)重，已完全將這部分利潤(rùn)抵消。

上述業(yè)內(nèi)人士分析指出，目前融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模也就幾百億，相對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，這部分業(yè)務(wù)對(duì)券商收入的貢獻(xiàn)幾乎可以忽略掉。而普遍呼聲較高的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)目前看來開展也有難度，雖然轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)在國(guó)外證券公司收入中占百分之十幾，但由于國(guó)內(nèi)很多基礎(chǔ)制度和信用制度建設(shè)都不到位，我國(guó)的情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到國(guó)外充分發(fā)展的地步。“未來雖然可以看好，但道路依然曲折，券商靠天吃飯的格局仍然難改。”業(yè)內(nèi)人士說道。