巴菲特巨資瞄準農機 8只股成潛在目標(2)

2012年05月14日 09:02
來源：鳳凰網財經

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發

東安黑豹(600760)：

公司主營“黑豹”牌四輪低速貨車、微型汽車、輕型載貨汽車、轎卡車、電動車、等系列產品，是原國家機械局定點生產低速貨車的骨干企業。公司追求“技術領先，品牌第一”專設黑豹技術開發中心，配備一流的開發設施和高素質的科研人員，能承擔高水準低速貨車，汽車等產品的研究和開發。

公司屬于政策上大力扶持的農用設備業，將能夠得到政策上的大力扶持，良好發展前景可以預期值得投資者積極關注。

悅達投資(600805)：

公司是我國拖拉機龍頭，下屬鹽城拖拉機廠是國內大中型拖拉機龍頭企業。作為一家國際化企業，推進拖拉機產業與國際上的大公司合作一直是其努力的方向，未來的拖拉機生產將受益于國家對農業機械化的支持。此外，公司大股東悅達集團將國際知名內衣品牌黛安芬在亞洲規模最大，業績最佳的時裝公司股權換入后使得公司資產質量提高，盈利能力加強。

公司還介入收益穩定的高速公路產業，同時還參股華泰保險和鹽城市商業銀行，保證集團有良好的現金流供應，公司良好的發展勢頭值得投資者積極關注。

林海股份(600099)：

主營有內燃機、摩托車、林業機械和特種車等產品，是有40多年歷史的國內生產小型汽油機的排頭兵企業，技術水平居全國領先地位。

目前公司的實際控制人為中國機械工業集團公司，在大股東的支持下公司積極介入新型產業，并在國際機械制造業逐步向中國等新興發展中國家和地區轉移的良好的發展機遇面前，確立了打造優勢品牌，培育產品核心競爭力的發展戰略，并制定了公司發展的“十一五”規劃，經濟效益保持逐年增長，使公司成為國內小型動力機械行業的領跑者。該股近期震蕩上揚，后市仍可積極關注。

全柴動力(600218)：

作為我國柴油機行業的龍頭企業值得關注。另外公司依靠突出的技術、品牌優勢持續快速發展，形成了以車用、農用、工程機械用為主的三大系列100多個品種的產品體系“全柴”牌柴油機，在市場中享有極高的聲譽，產銷量國內位列前茅。二級市場上該股4元多的股價吸引著游資參與其中，值得關注。

濰柴重機(000880)：

公司是全國最大的農用運輸機械生產基地之一，其品牌在農用車市場中地位穩固，特別是在農業大省山東、安徽等省份則更具有極強的競爭優勢。公司經過重組實力大為增強，增長趨勢非常明顯，后續業績增長將更為可觀。從二級市場的走勢來看，該股成功探底后，底部收集籌碼信號明顯，股價連續小幅走高成交量大幅增加，上漲空間已經打開，值得重點關注。

山推股份(000680)：基礎設施建設推動推土機超預期增長

推土機銷售超常增長 進入2010 年以后，推土機市場異常繁榮，1 季度總銷量1735 臺，2 季度繼續超預期地迅猛增長。 1-5 月4072 臺，同比增長98%。5 月份單臺達到1340 臺，遠超過去旺季500 臺左右的水平，單月同比增長213%，而且09 年同期，山推推土機銷量的基數并不低。預計10 年山推股份的業績將超預期。

09 年超高的固定資產投資將繼續發揮后續拉動作用 09 年中國固定資產投資達到令人瞠目的30.5%， 但工程機械并未以相對應的速度高增長，全年增長率僅20%，未達到我們模型預測的29.1%，我們預計09 年的FAI 在10 年仍將發揮后續拉動作用，2010 年26%的FAI 增速將維持工程機械保持上升。我們預測2010 年工程機械同比至少上升17.4%，山推全年銷售同比增長可達到50%以上中型推土機旺銷，基建是主要推動力 09 年公司的推土機產品毛利率有所下降，主要原因是出口、礦山用大功率推土機大幅下降，國內市場基建用160 馬力推土機大幅增長。 2010 年160 馬力左右中型推土機爆發性增長，大型推土機銷量已經跌無可跌，這一壓低毛利率的因素已經消弭，加之鋼材價格持續下跌，我們有理由相信2010 年推土機毛利率穩中有升。

小松山推挖機銷售符合預期 小松山推2010 年銷售也取得飛躍式增長1-5 月挖掘機銷售同比增長95%，1 季度給山推的凈利潤貢獻同比增長60%左右，2010 年將給公司業績增長帶來重要支撐。

估值與投資建議 預計10、11、12 年山推股份EPS 可達到1.02，1.25、1.36 元/股，按2010 年15 倍PE 估值，合理價值15.0 元，強烈推薦。 (中投證券)