卡恩再現(xiàn)江湖力挺歐盟

2011年12月20日 03:06
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：范璟

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12月19日，國(guó)際貨幣基金組織(下稱“IMF”)前總裁斯特勞斯·卡恩現(xiàn)身北京，這是卡恩自性騷擾事件后首次在國(guó)際媒體前露面。

“性騷擾是否一場(chǎng)政治陰謀？此次露面是否意味著再次復(fù)出？”成為演講現(xiàn)場(chǎng)最受關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

然而，卡恩對(duì)在場(chǎng)的所有“個(gè)人問(wèn)題”保持了“不予置評(píng)”的沉默。他表示，在歐元區(qū)以及世界金融形勢(shì)仍動(dòng)蕩不安的時(shí)候，他只愿意以資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家的身份，談?wù)剬?duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法。

“歐盟不會(huì)解體”

近日，有關(guān)歐元區(qū)可能解體的市場(chǎng)傳聞不絕于耳，包括部分歐洲央行已經(jīng)開(kāi)始制定歐元區(qū)解體的應(yīng)急方案，以及一些大型跨國(guó)企業(yè)已在悄悄為歐元區(qū)解體做準(zhǔn)備。

在網(wǎng)易經(jīng)濟(jì)學(xué)家年會(huì)上，卡恩對(duì)于這一問(wèn)題給出了非常明確的回答：歐元區(qū)非但不會(huì)解體，在盡力挽救當(dāng)前損失的同時(shí)，建立起統(tǒng)一的財(cái)政聯(lián)盟是解決當(dāng)前歐債危機(jī)的唯一途徑。

“歐洲需要的是財(cái)政聯(lián)盟，真正的財(cái)政聯(lián)盟不是讓歐元坐在那里靜止不動(dòng)，而是需要有中央的財(cái)政機(jī)制。”卡恩說(shuō)。他將現(xiàn)在的歐盟比喻成一只在海平面上非常脆弱的木筏，正面臨著下沉的風(fēng)險(xiǎn)。

他認(rèn)為，無(wú)法解決希臘、葡萄牙的債務(wù)問(wèn)題正揭露了歐洲政治的軟弱性。此次的歐債危機(jī)呈現(xiàn)出“多米諾骨牌”的奇特現(xiàn)象。如果一國(guó)的問(wèn)題得到解決，問(wèn)題又會(huì)轉(zhuǎn)向別的國(guó)家，希臘危機(jī)好轉(zhuǎn)后問(wèn)題轉(zhuǎn)向意大利正是其中的典型。

“(解決歐債危機(jī))有幾個(gè)方案，第一個(gè)方案是維持現(xiàn)狀。現(xiàn)在債務(wù)滾雪球的效應(yīng)非常明顯，但歐洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較緩慢，社會(huì)的不穩(wěn)定性有增無(wú)減，可見(jiàn)這不是好的方案。第二種是像很多人說(shuō)的那樣瓦解歐盟，但這樣歐盟的前景將黯淡，而且是投降的表現(xiàn)。第三種是勇往直前繼續(xù)過(guò)河，不斷完善和健全歐盟的機(jī)制，例如歐洲財(cái)政聯(lián)盟。”卡恩說(shuō)。

最后一種方案可能會(huì)導(dǎo)致問(wèn)題轉(zhuǎn)向德國(guó)、法國(guó)或英國(guó)，但卡恩認(rèn)為，從全球化的角度看，如果所有歐洲人能夠團(tuán)結(jié)一心，就能在全球化的背景下存活，而且中國(guó)、印度、美國(guó)或別的國(guó)家都需要?dú)W盟成為一個(gè)聯(lián)盟，而不是四分五裂。“所以我覺(jué)得這是最后的方案，也是唯一的解決辦法。”

IMF有待改革

談到當(dāng)前IMF在歐債危機(jī)中的作用，卡恩認(rèn)為IMF需要通過(guò)改革，發(fā)揮更大的影響力。希臘問(wèn)題就是典型案例。

在希臘債務(wù)危機(jī)時(shí)，IMF曾建議增加希臘債務(wù)危機(jī)貸款的周期，并降低利率，以避免阻滯增長(zhǎng)。但I(xiàn)MF的這些建議并沒(méi)有得到采納，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人所關(guān)注的只是債務(wù)問(wèn)題，并相繼采取了緊縮的貨幣政策。

“首先要解決發(fā)展的問(wèn)題，而不是歐洲的福利系統(tǒng)。”卡恩認(rèn)為，只有通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)才能解決長(zhǎng)期問(wèn)題，而當(dāng)前歐洲緊縮的財(cái)政政策恰恰阻止了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，只會(huì)使債務(wù)水平惡化而不是改善。

而這種影響力需要追溯到IMF的設(shè)計(jì)上。IMF的體系中，除了在匯率政策上有義務(wù)，各個(gè)國(guó)家在其它政策上并沒(méi)有義務(wù)出臺(tái)政策保證整個(gè)系統(tǒng)，他們可以做他們想做的，不需要考慮對(duì)其他國(guó)家的影響。

卡恩希望，IMF可以出臺(tái)一個(gè)管理全球資本流動(dòng)的規(guī)則，以及建立全球金融安全網(wǎng)絡(luò)，為缺乏流動(dòng)性的國(guó)家提供流動(dòng)性。

“我們知道資本流動(dòng)是由不同的經(jīng)濟(jì)政策、貨幣政策和資本賬戶所帶來(lái)的，而且它們更多的是每個(gè)政府自己在中央銀行指導(dǎo)下對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣穩(wěn)定性進(jìn)行關(guān)注，而不會(huì)關(guān)注他國(guó)的貨幣穩(wěn)定。我提議是否能出臺(tái)一個(gè)全球規(guī)則，不僅關(guān)注資本流入也關(guān)注流出，將所有資本流的發(fā)出者及接收者進(jìn)行協(xié)調(diào)，這正是IMF在60年前創(chuàng)立時(shí)的初衷。”卡恩說(shuō)。

此外，受制于儲(chǔ)備，IMF目前還沒(méi)有能力提升流動(dòng)性。而卡恩認(rèn)為，如果IMF足夠強(qiáng)大，資源足以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，各國(guó)就不再需要分別對(duì)流動(dòng)性付出高額的成本。

SDR的優(yōu)選

“我個(gè)人非常歡迎把人民幣納入特別提取權(quán)(SDR)一籃子貨幣當(dāng)中。”卡恩說(shuō)，但這樣做的一個(gè)前提是，人民幣本身估值以市場(chǎng)估值為準(zhǔn)，且貿(mào)易結(jié)算量需要達(dá)到一定水平。

SDR是IMF的儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，在有需求時(shí)，會(huì)員國(guó)可用自己擁有的SDR份額向基金組織指定的其他會(huì)員國(guó)換取外匯，但目前IMF的SDR籃子中只有美元、歐元和日元、英鎊四種貨幣。

“我也希望人民幣市場(chǎng)估值能快速形成，我相信只要這一點(diǎn)達(dá)到要求，人民幣特別快就會(huì)加入到SDR當(dāng)中。”而如果想要更好地發(fā)展SDR機(jī)制的話，需要拓寬一籃子貨幣的選擇，人民幣是比較好的備選。卡恩稱。

此外，卡恩建議提升SDR的應(yīng)用，例如通過(guò)SDR對(duì)全球貿(mào)易進(jìn)行定價(jià)，以及金融資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，或者在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行SDR債券。

對(duì)于各國(guó)向IMF再次注資擴(kuò)大IMF儲(chǔ)備的可能性，卡恩認(rèn)為有需要，但利益難以平衡。“再次注資并不是一個(gè)非常容易的路。我認(rèn)為一方面我們要保證這個(gè)機(jī)制能夠讓更多的人獲益，另一方面還要保證在整體世界大局之下力量的平衡。”