2011年04月01日 04:34
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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索科爾是否因?yàn)橄萑肼凡?rùn)內(nèi)幕交易才突然離開？

特派記者 吳曉鵬紐約報(bào)道

在沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希爾哈薩維公司里，頂級(jí)經(jīng)理人幾乎從來都沒有離開過。

3月30日之前，中美能源和NetJets公司董事長(zhǎng)大衛(wèi)·索科爾(David Sokol)一直被認(rèn)為是巴菲特離開后伯克希爾CEO的接班人。

于是他的辭職信就顯得很突然，也有些古怪。

他在3月28日給巴菲特的信中寫道，“我的目標(biāo)是利用職業(yè)生涯的有限時(shí)間投資家族資源，用這樣的方式創(chuàng)造出持續(xù)的股權(quán)價(jià)值，并希望通過一個(gè)企業(yè)，為我的后代提供機(jī)會(huì)，為我的慈善興趣提供資金。我沒有比這更詳細(xì)的計(jì)劃，因?yàn)椴讼栆恢倍际俏业谝粋€(gè)也是唯一一個(gè)商業(yè)重點(diǎn)。”

巴菲特撰寫了一篇他自稱“不同尋常的”新聞稿，以股東信的方式向外界發(fā)布索科爾的離職信息。

但在這封股東信中，他的絕大部分筆墨都花在解釋索科爾購(gòu)買路博潤(rùn)(Lubrizol )的股票上面。兩個(gè)星期以前，伯克希爾曾宣布以90億美元收購(gòu)全球最大的潤(rùn)滑劑生產(chǎn)商路博潤(rùn)。

不過巴菲特的信中披露，索科爾在這之前不久曾購(gòu)買了約1000萬美元路博潤(rùn)股票，并向巴菲特反復(fù)推薦收購(gòu)這家公司。

巴菲特表示收到索科爾的辭職信讓他感到很意外，他認(rèn)為索科爾的股票購(gòu)買行為沒有違法。索科爾第二天出現(xiàn)在CNBC電視臺(tái)時(shí)也說，“我認(rèn)為我沒有做錯(cuò)什么。”

但美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能并不會(huì)這樣認(rèn)為，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》引述匿名消息源說，美國(guó)證券交易委員會(huì)正在對(duì)索科爾的買股行為進(jìn)行調(diào)查。

索科爾買股時(shí)間表

在路博潤(rùn)的SEC披露文件和巴菲特致股東的信中可以追溯出索科爾與路博潤(rùn)的往來記錄和股票購(gòu)買行為。

索科爾最初對(duì)路博潤(rùn)產(chǎn)生興趣發(fā)生在去年秋天，當(dāng)時(shí)索科爾與花旗集團(tuán)銀行家會(huì)面時(shí)，花旗提出了18家可能做交易的公司的信息，其中之一就包括路博潤(rùn)。

幾個(gè)月后的12月13日，索科爾和花旗銀行家再次會(huì)面討論做交易的公司名單。SEC文件中寫道，“在會(huì)面過程中，索科爾先生說花旗名單上他唯一感興趣的就是路博潤(rùn)。”

索科爾當(dāng)時(shí)讓花旗向路博潤(rùn)C(jī)EO James Hambrick轉(zhuǎn)達(dá)他打算會(huì)面的興趣，希望商討伯克希爾和路博潤(rùn)。

據(jù)巴菲特的股東信，索科爾在之后一天購(gòu)買了2300股路博潤(rùn)股票。路博潤(rùn)當(dāng)天收盤上漲3.2%至每股108美元。

據(jù)SEC文件，路博潤(rùn)董事會(huì)當(dāng)天還召開了會(huì)議，討論了“評(píng)估路博潤(rùn)一系列可能并購(gòu)的估值”。

三天之后，花旗銀行家向路博潤(rùn)C(jī)EO Hambrick轉(zhuǎn)達(dá)了索科爾希望碰面的興趣。Hambrick暗示他將向董事會(huì)轉(zhuǎn)達(dá)伯克希爾可能的興趣。

四天之后，索科爾賣出了他在一周前購(gòu)買的2300股路博潤(rùn)股票。

巴菲特在股東信中說，今年1月5、6、7日，索科爾又購(gòu)買了96060股路博潤(rùn)股票。他下了10萬股的單，限價(jià)104美元購(gòu)買。

與此同時(shí)，1月6日，路博潤(rùn)董事會(huì)召開特別會(huì)議，CEO Hambrick在會(huì)議上說，通過花旗了解到伯克希爾有意收購(gòu)。接下來幾天，路博潤(rùn)與律師會(huì)面，并召開了更多的董事會(huì)會(huì)議。

一個(gè)星期之后，索科爾與Hambrick通電話。SEC文件說，他們的通話主要內(nèi)容是“關(guān)于兩家公司的公司文化和慈善”。兩人在電話中同意在1月25日見面。

巴菲特說，他記得是在1月14日還是15日，索科爾曾向他提到購(gòu)買路博潤(rùn)的想法，他稱自己當(dāng)時(shí)對(duì)這個(gè)投資“沒有太多印象”。

在那次對(duì)話中，索科爾第一次向巴菲特提到他本人持有路博潤(rùn)的股票。巴菲特說，“當(dāng)時(shí)只是順便提了一句，我沒有問他什么時(shí)候買的。”

巴菲特在信中還寫道：“大衛(wèi)買股票是在和我碰面討論路博潤(rùn)之前，他不知道我可能會(huì)有什么樣的反應(yīng)。另外，如果我有興趣的話，他也不知道路博潤(rùn)會(huì)怎么反應(yīng)。”

1月24日，巴菲特告訴索科爾，他對(duì)收購(gòu)路博潤(rùn)持懷疑態(tài)度。

其后一天，索科爾與路博潤(rùn)C(jī)EO Hambrick共進(jìn)晚餐。Hambrick向他談到了2013年之前的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，以及對(duì)2014年和2015年的展望。

索科爾將他與路博潤(rùn)C(jī)EO的對(duì)話內(nèi)容轉(zhuǎn)達(dá)給了巴菲特，巴菲特稱自己從那時(shí)起開始對(duì)這起收購(gòu)有了興趣。

3月13日，伯克希爾董事會(huì)投票同意購(gòu)買路博潤(rùn)。巴菲特在信中說，“雖然收購(gòu)?fù)耆俏襾碜鰶Q定，董事會(huì)也支持，但如果沒有大衛(wèi)早期的努力就不會(huì)有這起收購(gòu)。”

之后一天，伯克希爾宣布以90億美元收購(gòu)路博潤(rùn)。即以每股135美元收購(gòu)路博潤(rùn)，這就意味著索科爾之前買的股票增值300萬美元。

巴菲特在股東信中表示，大約在3月19日左右，他首次知道索科爾最初買了2300股，但一個(gè)星期之后又賣出去了。

巴菲特的公關(guān)戰(zhàn)？

巴菲特的股東信公開后，在美國(guó)引起巨大震動(dòng)。索科爾第二天出現(xiàn)在了財(cái)經(jīng)電視臺(tái)CNBC上，對(duì)外界的質(zhì)疑做出公開回應(yīng)。

他說，“去年秋天時(shí)我并沒有得到伯克希爾任何的官方投資信息。去年秋我第一次聽到路博潤(rùn)的時(shí)候，我認(rèn)為，這是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)，所以我決定購(gòu)買它的股票。但是，當(dāng)巴菲特對(duì)路博潤(rùn)產(chǎn)生興趣之后，我沒有想到要賣掉這個(gè)公司的股票。因?yàn)槲覍?duì)伯克希爾的決定不會(huì)產(chǎn)生影響。”

他還解釋了最初為什么買了2300股，一個(gè)星期后賣出。

“最初，我在104美元的價(jià)格上掛了購(gòu)買5萬股的申請(qǐng)，但是只有2300股成交。一個(gè)星期后，我考慮到稅務(wù)問題，所以就賣掉了。等到股價(jià)跌下來，我又買了一些。”

索科爾認(rèn)為自己沒有任何錯(cuò)誤，“查理·芒格還持有比亞迪3%的股份，他還讓我看看這家公司。”

當(dāng)主持人詢問SEC是否聯(lián)系過他時(shí)，索科爾回答沒有，“我不認(rèn)為這是非法交易，不認(rèn)為這是不道德的。巴菲特對(duì)這家公司感興趣的幾率低于5%。”

“回過頭看，我可能不會(huì)向巴菲特提路博潤(rùn)這家公司，但是我還是會(huì)買它的股票。但是，那對(duì)伯克希爾是一種損害。”

巴菲特和索科爾都表示，索科爾離職原因不是因?yàn)橘?gòu)買路博潤(rùn)股票的行為。但巴菲特如此長(zhǎng)篇大論披露索科爾的買股也引發(fā)人們質(zhì)疑。

巴菲特在信件結(jié)尾時(shí)寫道，“我在這份聲明中沒有任何隱瞞。因此，如果這個(gè)問題在未來受到質(zhì)疑，我將會(huì)簡(jiǎn)單地請(qǐng)質(zhì)疑人來參考這個(gè)版本。”

巴菲特去年曾批評(píng)高盛沒有及時(shí)回應(yīng)SEC質(zhì)疑，因此輸?shù)袅艘粓?chǎng)公關(guān)戰(zhàn)。

他自己當(dāng)時(shí)曾說，“涉及到披露事實(shí)時(shí)，我曾說過越快越好。說起來容易做起來難，但我的確認(rèn)為當(dāng)某些問題給你帶來麻煩時(shí)這是一個(gè)很好的應(yīng)對(duì)辦法。”