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第四場分論壇嘉賓討論實錄

2010年08月28日 17:14鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

鳳凰網財經訊中歐-張江2010第二屆中國創新•創業高峰論壇8月28日舉行，鳳凰網財經進行全程直播。

以下為論壇第四場專題研討——“創業之難：創業環境的打造”的嘉賓討論實錄：

Pedro Nueno：大家好，這是我們今天論壇最后一節討論。首先，請允許我介紹一下三位嘉賓，章蘇陽先生，他是我們EMBA的畢業生。在過去四年，他是IDG的資本合伙人。對今天我們要討論的話題，他可以說是非常了解的。他旁邊的Gary Rieschel，我都不知道他是我哪個校友，是哈佛商學院的校友，可能我們同時在哈佛就讀，但他肯定選了最好的老師，所以他的成就要比我大。他在信息技術產業有著深厚的經驗，而且他也自己創立了風投，是啟明創投創始人之一，有5億的資金，這是第一階段在中國的投資。而且在很多的公司都有工作經驗，在中銀基金管理公司、在一些跨國企業當中擔任高管，比如思科的系統全球主觀。最后一位是我之前的在歐洲的同事方睿哲，中歐國際工商學院創業學副教授，EMBA國際項目學術主任，他是一位全球性的教授。在成為學術界的教授外，之前在德國、英國都有過工作經驗。

我現在按照此前的模式，首先開始問每位嘉賓一些問題，各位聽眾聽到他們的回答之后也可以繼續問問題。

章蘇陽先生，IDG資本是否繼續認為中國是全世界機會最多的市場？這些機會會發生什么樣的變化？中國現在成為成本更高、更趨向于國內經濟拉動的市場，您覺得這些機會將會發生怎樣的變化？

章蘇陽：前面一個問題相對比較好回答，后半部分的問題比較難以回答。中國高層講了十年的經濟結構轉型，到目前為止這個轉型有一些進步，但不算很大。我先講第一個問題，為什么說中國的機會還很多？我不是經濟學家，一次我和一位經濟學家討論問題，他需要用經濟學的原理來說為什么中國目前的發展是能夠持續的，或者說是在十年以內可以持續？我說我不是經濟學家，我不知道怎樣用理論論證這個事情。但我告訴他，假定在某一個地方，大概有3億人口或者4億人，而這3、4億人每個人都想為自己明天活得更好，為家里人活得更好，每個人都拼命想賺錢，3、4億人集中在一個地方，這個情況一定會使這個經濟體有一個很大的發展。這樣的情況，在世界的其他地方，或者說在發達國家幾乎已經不太存在了。在歐洲、美國，已經很難形成3、4億人拼命工作，而且每天都想著賺錢，或者他們因為福利的關系，或者由于其他的問題，這種情況很難再發現。在欠發達國家，有可能有印度，但從3到4億人在那里拼命的工作、拼命想賺錢、拼命想有機會這一點來講，中國目前表達是最充分的。從這一點，就沒有理由感覺今年中國的經濟、中國的機會會減少，只會越來越多。我不知道怎么從經濟學的角度描述，但是我是從實際的情況來描述，也許這個問題這樣描述更實在一些。

第二個問題，在中國目前的情況下，事實上中國為此已經在前十年、二十年代來很大的成本。舉一個例子，大家是否看到了這樣的問題？我們各個地方有很多的政府，我們在鼓勵太陽能產業，這是一個高耗能的產業，而且在多晶硅和其他產業發展的情況下，會有很多黑液的產生，這是污染性很大的。目前很多多晶在中國發展，很多地方政府為此貼了很多錢。但是其他的國家買了我們的晶片。太陽能產業是從長期角度，比如從12年以上的角度開始有回報的，快的可能是7年。因為你要制造太陽能，必須要消耗掉7年的能源等。但目前呢，你造出來以后賣了，把所有的污染和能耗都留在這里，我們用一個非常時髦的說法——碳排放你都放在中國了。使用的那個國家，他從第一年開始就可以減碳排放。為此，很多政府為了這個出口貼了很多錢。從經濟結構的轉變，要在目前的情況，向一個比較傳統、完全生產性的東西，向更好的結構發展的過程中，這不僅是本身產品的升級換代問題，而是有很多的政策包括其他的觀念等要發生的問題。很多的東西事實上是一個制度安排的問題，而不僅僅是產品結構的問題。很多我們要改的東西是在這個層面，而不僅僅是一個加工產品變化的問題。你越是政策這樣主導，就越是這樣做。你怎樣能走出這樣的怪圈呢？很顯然走不出來。當然，我們國家現在沒有講“國進民退”，但是相當一部分的情況下，現在是國有的，尤其是中央企業進入得非常厲害。中央企業，人均收益是多少呢？世界上其他的企業比我們高3.7倍。我們的大型國企，我們是資源可以全向他傾斜的，如果是這樣的情況再把我們的效益給他，顯然我們結構將來的調整是很難做到的。現在，我們應該讓大量的民營企業，或者是創業公司，大家能在一種比較公平的競爭環境當中來進入這個市場。80年代、90年代，我們有一個很勤奮、很聰明的小攤販，3到5年就可以發家致富。但現在，不太可能。所以，觀念上我們需要有很多的改革。

觀眾：今天討論了一天創新的問題，我想問一下創新環境的問題。我是一個創業者，做了五年左右的企業。我們前面三年，做了一個拳頭產品出來，但是有一個企業實力比較好一些，看到我們的產品就馬上進行模仿，很快做出來了。另外有一個小一些的公司，他做得更絕，不模仿我們的產品，直接把我們的人挖走，也做了產品出來。有的公司，買通我們公司的員工，說你把資料給我們，他直接就生產出來了。我們前面投了很多的錢，但后面很少有產出。創新，我覺得在中國很困難。你們講的東西，我感覺很理論化，但是實際的問題可能和你們想象不一樣。

章蘇陽：如果今天討論類似的問題，我們可以討論十天十夜。我回答剛才你的幾個問題，你絕對不要認為你的產品是最好的就一定會有銷路，世界上第二產品好的超過第一產品好的例子比比皆是，要比第一產品好的超過第二產品好的要多得多。第二，你的人被挖走，這是你的問題不是他的問題。第三，他們不守法，你應該拿起法律的武器，但如果告不倒，就涉及到剛才我講的，我們有很多的地方需要改革。

觀眾：在中國，你要打個公司，沒有三、五年打不上，三、五年后可能小企業就倒閉了。

章蘇陽：為什么人家不給你干呢？

觀眾：他付的錢比我們多。

章蘇陽：我可以直接做出判斷，我直截了當的說，他們可能在你那里做不舒心，我覺得這個可能性比較大。

Pedro Nueno：我們還是不斷的思索這個問題吧，我覺得這真的是非常重要的問題。有些事情，可能你真的在某些環境下是需要去做的，這樣才能讓整個環境的道德標準更高，至少這是我們的說法。

我們在這里也有一個問題給Gary Rieschel，今天，我們講了很多清潔能源，我是一個老人了，年紀比較大。我還記得當初我在哈佛讀博士的時候，我們當時討論過太陽能能源，那時候說，就像奴隸一樣寫論文，寫的就是關于太陽能的論文，那是70年代。現在我又看到了太陽能這個話題，我就忘不掉我當時寫論文的時光，我想這些可持續的能源，是不是會像過去曇花一現，只是一個時尚的東西？還是說這是一個泡沫？我們看到也有技術泡沫，也有網絡泡沫，我們也看到有生物技術泡沫。我們現在對風能、對太陽能和其他的可持續能源在進行瘋狂投資，這會不會是另外一個泡沫呢？

Gary Rieschel：是的！

現在和70年代間的區別是什么呢？因為全世界已經發生了變化，而中國的崛起、印度的崛起，印尼、巴西這些國家的崛起，他們也在消耗很多的資源。所以，你必須講我們可更新能源時要區分氣候變化這樣一個事件。之所以人們推動可更新能源，就是因為氣候變化，你要把氣候變化和資源的配置、資源的效率兩者分割開來，人們之所以要推動這樣一個可更新能源，因為你要節約能源。簡單來說，要滿足現在我們使用水的效率，這種低效率，我們的水資源是不夠的。而且我們也沒有辦法按照目前的碳排放量永遠的使用煤。蘇陽先生提到了太陽能，多晶硅生產能力4年內增長了20倍，但收益價格卻下降了。發生了什么情況？我們投資了37億美元到薄膜太陽能電池，而95%的資金最后會無果而終。因為這些投資沒有預計到多晶硅的價格會如此一瀉千里。也沒有人預測到德國的需求，因為德國得到了政府的支持，所以他的需求非常高。而德國，還是經濟情況比較好的國家，所以即使在2010年政府資助還是持續的。西班牙2008年安裝的產能是德國的2.5倍，今年只是德國的1/10到1/20，因為這個國家已經在破產的邊緣，他們對不能產生經濟產出的行業進行了大量資助。我們之所以要用薄膜電池，一方面是經濟上有效果，另外一方面也是在環境上有好處。不管在美國、德國、中國，還是在其他的國家，你要為這些技術買單，他們一定要在經濟上能有產出的。

所以，是不是一個泡沫呢？是的！

Pedro Nueno：有沒有人有問題，有沒有人在這個泡沫里面進行了大量的投資，現在想說點什么？

觀眾：我是來自GE研發中心。為什么您要對中國的清潔能源方面進行投資？您投資的標準是什么？如何選擇公司？

Gary Rieschel：我想，我們是從GE那邊不僅挖了一個人，是三個。兩個資歷比較淺。

清潔能源方面，我們過去兩年做了四項投資，其實這并不是很大。一個是能提升火力發電廠的效率，而且能減排。他們的產品和技術都是非常好的，而且在行業當中也有很深的資歷。另外一個公司是做工業廢水處理的，第二筆當中我們可能會虧錢，因為公司運轉得并不好，我要坦率的告訴大家。第三個公司，這個細菌可以處理鋼廠的排放，把它變成乙醇，還有一些其他的產品。這個可能是過去五年前見過最有意思的一個廠，每升的鋼廠排放可以變成100克的乙醇，這比世界上其他任何廠都做得好。所以說，這是一個真正的科技公司，我對此有很高的期待。還有一個是鋰電池的廠，我們也進行了投資，這是比較晚研發階段的工廠。

在中國，很多清潔技術的產品你很難說這個投資是值得的。就像章蘇陽先生所說，你有一個新的材料，你來自GE也應該知道，可能需要3到7年，有多少團隊、有多少創業人會等這么長的時間開發一個新的技術？可能到一個時刻，你會發現沒有特別好的收益。我們也相信，可能賺錢有著更多非常簡潔的捷徑。所以，要進行風險投資是需要時間，也需要耐心的。

觀眾：章蘇陽先生和Gary Rieschel，兩位都是VC界的領軍人物。今天的話題是創業環境的打造，但很多的風投都是企業有創新的時候進入，但風投進入之后，因為他們想促使這些企業制造利潤、擴大規模，會忽視了他們再創新的機會及他們再創新的能力。比如說我們之前也有遇到一個“世紀家園”的問題，這個網站在風投沒有進入前，不斷在商業模式上創新，風投進入之后大家覺得這個網站想拼命的獲得收益，在一些應用和模式上的創新能力削弱了。兩位如何看待VC在創業環境打造過程中的角色？到底是積極推動的？還是另外的一個角色。

章蘇陽：剛才那個公司是哪個公司介入的？

觀眾：我不記得名字了。

章蘇陽：這又是一個被媒體誤導的小姑娘。通常，作為一個嚴肅的VC會按照本身公司的發展和他進行探討。今年年初，我們在討論我們投的一個公司，今年是讓他直接出利潤好還是不要利潤讓他繼續發展？后來大家感覺，還是要市場占有率不要利潤。因為只要適當放慢速度可以達到幾百萬美金的利潤，但我們感覺他繼續往前走會更好，所以說，他今年可以不出利潤。嚴肅的風投，會按照公司的實際情況和公司探討實際的發展。至少我們感覺，嚴肅的風投不會做這樣的事，沒有意義。剛才你說的，即使他可以賺錢，可以賺多少？有什么意義？賺200萬美金對風投有什么意義？沒有意義。你知道的這個例子是哪個投的？是不是一個比較嚴肅的風投？是一個比較負責任的風投？還是什么？這個里面比較講究。當一個比較好的公司在早期要找一個負責任的、能為你帶來價值的VC，而不是只要投錢就認定他是VC。有的因為VC投錢成功了，這已經不是新聞了。而是VC一投錢他就死，這個商值比較高。舉個例子，就像狗咬人不是新聞，人咬狗是新聞。

Gary Rieschel：確實，您剛才給我們一個非常好的類比。當公司籌錢的時候，你和風險投資公司去溝通，給他們一個商業計劃。對創業者來說你要了解，你必須提供一個非常誠實的計劃。因為我們要吸引投資者，當投資者發現你的商業計劃有問題，我們就不會再相信這個公司的首席執行官，或者這些管理者，不知道他們在做什么。當然你尋求風險投資公司的過程當中，你是非常痛苦的。

我們公司，對中國的企業通常會有5年的投資期，我們不是對沖基金，我們也不是交易者，我們不會掙快速的錢。比如一年或兩年的持有期。對我們來說，我們會在這個公司當中投入3到4年的時間，這不會是一個短期的視角。對創業者來說你必須非常的誠實，在提供商業計劃的時候，不能僅僅因為風險投資公司想聽什么就說什么，而要告訴他們你深信不疑的是什么，你必須非常誠實彼此間才可以建立合作關系。當風險投資公司知道企業現存的問題是什么才可以幫你。當我們給你企業投資的時候，我們希望可以獲得真實信息的，這樣我們才可以幫住你。

章蘇陽：商學院培養的一套東西，是能培養一套完整的語言，能表達他在業務上的真實意思。大家在一個平臺上能說話，這就可以把很多的事情講清楚。事實上，現在有很多的情況下，大家講的不是一個事情。商學院一個非常重要的東西，是搞商業活動的人大家在一個平臺上能把事情講清楚，大家能按照比較標準的做法或者是從一些經驗當中得來的東西，大家可以在實際的工作當中進行實施。我估計，那個公司可能后來和投資人間無法交流了。因為，大家講的東西必須要大家都能理解。

觀眾：我不是提問的。我想幫蘇陽講一句話，那位小姐有點誤導，所謂的創新，我們也投了很多的企業。企業的創新，有的時候是無效創新，是否可以找到有效創新的過程？一個健康、有價值觀的創投可以幫你找到有效創新。另外一個問題，剛才啟明的Gary Rieschel很到位，關鍵是要找到真實的基本面。第三是為VC做廣告，有的可能只有幾千萬，或者一個公司帶著短期目標投資，但是像IDG、啟明、賽富，我們都可以非常準確的看到企業，并給予企業很多幫助，謝謝。

Pedro Nueno：現在，我邀請方睿哲教授，方教授在很多年當中是教授創業學的，他在歐洲、拉丁美洲和中國、印度都有很多的教學、研究活動，他不僅能在這個領域當中教授知識，還能幫很多的行業間的企業進行發展，同時他還撰寫了很多企業、創業方面的案例，現在就職于中歐國際工商學院，而且他還就其所寫的案例獲得了“世界最優案例”大獎。方教授，我現在要問你一個問題。我想問一下不同地區的創業者有什么不同的特點。

方睿哲：非常感謝您的問題。

90年代末的時候，我在美國生活了4年的時間，我在印度長大，后來在歐洲生活了10年的時間。我在美國的時候，有時候會問自己這樣一個問題，究竟是什么樣的原因讓美國在創新、突破方面可以領先于世界，并培養如此成功的創業者。我也一直問自己，是因為教育體系嗎？大家知道，在很多年的時間中，可能成千論萬，或者幾百萬的年輕人都像被磁石吸引一樣去美國求學、工作，他們的基礎設施是世界一流，這個眾所周知。當我在美國那段時間，我發現不是基礎設施這些原因，最大的差別使美國能脫穎而出的因素，是美國社會對創業這個概念的態度，對創業者鼓勵的態度。當時我聽了很多的笑話，說你作為創業者在美國市場當中失敗，周邊的人們會幫你重新站起腳跟。如果你作為創業者失敗兩次，陌生人都會來幫你，使你站起來。如果你作為創業者失敗三次，這時候你會成為一個專家，吸引大量的資金幫你最終取得成功。我覺得這個笑話可能有一些非常好的信息在里面，美國人對這些創業的激情及失敗的寬容態度。我們可以看到其他的一些國家和地區，比如歐洲、亞洲，也是正在改變創業者和創業的態度，特別是印度和中國。我們看到，現在這些創業的活動越來越被大家所接受，而且大家非常重視你的創業背景。我認為，對創業者的最大的限制性因素在逐漸減弱，這是非常激動人心的變化。對創業者本人來講，從美國經驗當中可以看到，我們總是能做成事情的態度，像年輕創業者非常果斷的投入到抓住機會的過程中，我們相信這也是創業者成功的一個關鍵因素。我們看到，有很多非常年輕的人他們實施一些好的創意。對美國的創業者來說，他們還有一個特點，也就是他們國內的市場非常大。另外，他們在國內的市場中差異化很大。我們看到美國很多的創業者也面臨很多的競爭，他們必須渡過競爭的壓力之后才可以取得成功。但是我們看到，在歐洲最開始創業的初期競爭的壓力并不是特別大，這可能是歐盟一些國家和地區最開始的工作做得非常好。我們看到，在最開始對于歐洲創業者來說，他們開始的創業環境還是相對來說競爭壓力并不那么大。同時，我們也可以看到，在歐洲也是高福利的國家，這些國家體制是非常復雜的，他們總是會認為國家會來保護我，照顧我一切的需求。但這時候就不太像創業者一樣，勇于冒風險了。

對中國的創業環境來看，可以看到中國的創業者通常是目標遠大的，有著遠見卓識、雄心勃勃。我曾經對張蘭的俏江南寫了一個案例，他的執行能力很強，現在有25家分店。他“蘭”餐館有100多家分支機構，他總希望把自己的業務做大做強，這是讓我在中國非常印象深刻的特點

觀眾：我也是中歐EMBA04級的。我們應該談談中歐的創新，04級的同學畢業之后，我們自己創業成立一個機構，但是我們覺得中歐作為中國甚至亞洲領先的商學院，對創新的鼓勵很少。每年畢業的學生，絕大部分去的學生是去了500強等企業。中歐EMBA更不用說了，創業的仍更是少之又少。我們在這里談論創新、創業，但是我們商學院的教育鼓勵大家去打工，去最好的500強機構當中去打工，去過好的生活，我不知道教授如何看這個問題。

方睿哲：如果我們看一下世界上其他商學院的學習，比如哈佛等知名商學院的情況，學生畢業很少有馬上創業的，最好的方法是先到行業當中學習一下工作經驗，提升自己的管理能力。從研究調查中發現，有很多的創業者通常會選擇自己最熟悉的行業進行創業，然后抓住行業當中的機會。而大家所發現的這些機會，應該是他們在這個行業當中積累專長之后發現的，具有生機活力的機會，彌補市場當中的機會。比如在供應鏈當中找到一些空白。我們看到，經過很多年構成經驗積累之后，相信他再創業的時候，成功率會很高。

大家會考慮我們的EMBA或者是MBA的學生創建了多少企業，我們現在也是在進行系統性的調查。我們可以看到有一些MBA和EMBA學生創建的企業，他們在提供創新產品和服務方面的一些情況，和他們所創建的企業銷售收入的增長情況等，我們都在進行備案。其中有一家企業是由我們MBA畢業生畢業金融交易服務方面的企業，他在這個行業當中做到了中國第一位。還包括中國一家制造企業也是由我們EMBA的畢業生創建起來的。有很多高速增長的中國企業，都是由我們的畢業生所創建的。

Pedro Nueno：我還要再補充一點，我對您這個問題為什么這么問也有一些了解。事實上，當我們談論創業學或者創業的時候，其實他并不僅僅是說創建一家新的企業。我也曾經在講話的時候說過一個人叫麥克威特蒙，他成為eBay公司的Ceo。他加入一家公司的時候，他說我就在這里做CEO，做10年。當他加入這個公司的時候公司價值是7億，他10年后離開，公司的價值達到460億。也就是說，10年的時間，從7億到460億，他創造出巨大的增長速度，這就是創業的精神。

還有一位是馬克亞尼先生，菲亞特倒閉的時候他接管下來，三年之后公司的價值達到了300億歐元。短短三年時間他創造了這么多的財富給股東。他做的就是企業的起死回生，通過收購也好、創新也好，通過各種各樣的方式使企業起死回生，這就是創業的過程。創業，有的時候是一個想法做成一個企業，或者是在企業里面做，也可以實現創業。

有一些是參加我們課的人，他們說在參加創新創業的課，課還沒有結束我腦子里就想著如何進行創業了。

Gary Rieschel：我從商學院畢業的統計數字是這樣的，班上5%的人做了沒有銷售收入的公司，也就是說進入了新創公司。25%的人進了投行，20%的人進了咨詢業。我覺得就我看來，如果你真的知道你要做什么，你要創建一個企業你根本不需要讀MBA，你可以招MBA。

另外你看創業者，不要把創新和創業混在一起，創新有很多模式，像商業模式的創新，或者你了解行業的變化，理解方式上的創新，還有在非常大型的公司里面也會出現，大多數人在大公司里面不愿意自己出去冒風險、創建公司，這是很難的，有風險的。把你自己手頭的東西都放下去做創業，大多數的人畢業之后，還是去找工作。

觀眾：剛剛看了，世紀家園是啟明投的，章先生是否重新評價一下？

章蘇陽：如果知道具體的情況我會直截了當的講。這里面，有可能是投資人的問題，也可能是企業本身的問題。單純從剛才提問者的提問當中，不能知道哪方面的問題比較多。

Gary Rieschel：這個公司是需要一個估值，投資的時候這個公司要求的估值是非常非常高的，對他的銷售而言，這個估值非常非常高。我們要給他們進行估值，我們在這個公司做了三年半，可能還要弄兩年半。所以不可能說今天就要在這個公司進行投資，說企業一定要盈利。創業家，如果你認為你的企業值X，你背后必須要有理由，為什么你認為你的企業值X？你背后還要有一個好的商業計劃。商業計劃里面講，我們9個月就可以盈利，但他們花了15個月，我們也不介意。后來他又等了6個月，現在他的利潤已經非常高了，收入非常非常高。如果他們有不開心的話，我還沒有聽到。

觀眾：首先，世紀家園是啟明投資的，這是對的，沒有問題。世紀家園作為國內婚戀交友第一品牌，我掌握的情況可能不一定非常對，但因為他們幾家都是我的合作伙伴，我知道一些情況。我國婚戀交友行業從03年起步，大量的VC注入資金，一直到2010年還沒有一家公司宣布自己盈利，這個可能大家從公開報道上都可以看出來，他們過得非常艱苦，中間花了很多的錢。剛才那位女士說，感覺到世紀家園的創新能力在VC介入之后有所減弱，但從我的觀察來看，其實國內四家像世紀家園、百合、真愛等，他們競爭很激烈，為什么都不能盈利？因為他們都差不多，所以都過得很艱苦。據我獲得的消息，今年10月份左右世紀家園就可以宣布自己盈利了。經過戰斗，把其中兩家幾百他們才可以盈利。我了解的消息，世紀家園不錯，四大婚戀網站當中今年可以宣布的公司。

Pedro Nueno：我們寫個案例，到時候可以進行案例討論。

現在改變一下我們的話題，90年代末的時候，全世界的管理學院都決定要推出他們自己的風投基金，來幫他們的MBA學生獲得融資。這就是后來人們所說的技術泡沫的時代，很多的管理學院的這些錢都賠掉了。在ESA商學院，我們也搞了一個小的基金，做得挺成功的。第二個我們做起來，第三個做起來，后來又做了第四個基金。通過這種方式，我們創造了25家公司。我們在中歐，也曾經想過要做這樣的事情，你們怎樣看這個問題？不要說YES還是NO，說的時候委婉一些。

Gary Rieschel：做風投的一行，從外行人來講，覺得我們干的活很容易。如果說有人找你去，他要給你錢，這可能是因為你的名聲大，像中歐就是名聲大。或者一個教授，他輔導培養中國的創業家方面有很好的經驗，或者等等，必須要有一個理由，創業家為什么愿意從你這里拿錢？這個問題要搞清楚。這個問題搞清楚了，沒有理由不做。啟明唯一能做的就是建立一個品牌，讓好的創業家愿意來我們這里拿錢。我們的業務非常簡單，關鍵是要發現好的苗子。學校在這方面是有優勢的，為什么不做？

章蘇陽：我同意。

方睿哲：Gary是說我們這個基金好像會和風投競爭，ESA的確就是叫風投基金，他是六個階段的投資。還找了一些其他共同投資者來一起參與，在歐洲大陸是這樣來做的，歐洲我想也會是這樣。在最早期的企業發展時，還是缺乏資金的。像IDG、啟明，可能會是在后期階段才愿意進來。中歐的基金和正式的風投VC間的區別就在這里。我們是幫企業在最早期時的資本需要，稍微發展起來再吸引VC，建立一個好的生態系統。

Pedro Nueno：我們介入下午的討論尾聲，感謝三位發言嘉賓。我想，他們已經告訴了我們中國在未來10年仍然是充滿機遇的地方，請大家抓緊時間，你們還有10年可以致富，我們還有3億人愿意努力工作，而且他們是雄心勃勃。就像剛才章蘇陽先生說的，世界上其他地方要找到這么多愿意工作的人不容易，但還是要謹慎，還是有泡沫。你可以投資到泡沫當中，但是你必須要對此有所了解。在泡沫里面，還是有機會的。但當你看到所有的人都要往同一個方向走的時候，不要不經過分析就盲目的隨大流，那你就要小心了。越多的人往同樣的方向走，你就越需要開始注意，要能夠謹慎的看到底機會在哪里。

還有一點，我們要誠實，我們要訴說真相，我們要和我們的風投成為合作伙伴，剛開始就要這樣做，大家要一起努力。如果我們誠實，我們就可以成為好的合作伙伴，我們也需要有好的合作伙伴，因為這個當中有很多的不確定性，我們要創造價值，必然會有一些起起伏伏和難處，所以我們需要有道德，需要有非常好的伙伴關系。

我想，這就是這節討論當中學到的一些心得。今天我們的討論當中發現創新和創業是緊密相關的，創業當中我們能進行創新，而有創新你也就有機會去創業。我們需要一個有力的環境，環境越有力對我們來說越好。當然，我們要有種子資本、要有私募資金、要有天使投資人，我們也講了很多人才，我們需要有管理人才。但是我們也需要價值，也需要創造力，需要道德，需要主動性，所有的一切，我們是否可以在公司內部培養起這些素質呢？當人們有這些價值、有這些創意的話，我們給他們放在一個特別枯燥的環境當中，我們就沒有特別激勵他們創新、創造。這樣我們就可能會失去這些人才。我想，我們有很多新的理念，我們也知道我們現在是朝正確的方向在走，這讓我們稍感安心。我想感謝各位的積極參與，感謝大家堅持到最后一分鐘，我也要感謝我們的發言嘉賓，感謝你們給我們提出了這么多的好理念。

感謝贊助商，感謝媒體的朋友，感謝負責組織論壇的工作人員，感謝來自中歐的各位教授，再次感謝各位，感謝周雪林先生。希望明年再見，謝謝各位！

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2010第二屆中國創新創業高峰論壇

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