產業資本套現迫不及待

2011年07月20日 07:33
來源：信息時報 作者：徐嵐

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□本版撰文信息時報記者 徐嵐

大盤在2800點艱難徘徊，但大股東、高管、產業資本等各路諸侯都已經迫不及待地去摘取反彈的果實。作為資本套現的主要渠道之一，大宗交易平臺在6月21日大盤反彈之后持續升溫，減持規模連續三周上升。特別是本周以來，個股解禁當日就現身大宗交易平臺的現象不在少數，平均折價率更是再度飆升逼近8%。

分析人士認為，大股東、高管以及產業資本的密集套現，除了說明不少上市公司資金鏈緊繃，也說明了產業資本對后市的心態仍然謹慎。

海外資本密集現身大宗交易

Wind資訊數據顯示，截至本周一，滬深兩市自6月21日反彈以來已經累計產生653筆大宗交易，涉及金額達到138.8億元。而中金公司上周公布的策略周報也顯示，上市公司股東、高管減持規模已經是連續三周上升。中信證券預計，目前的情況看，今年大宗交易的額度必將創出歷史新高。

從公司來看，股東的減持行為較為密集，數十家公司本月大宗交易規模都在億元以上。廣發證券、康得新和中泰化學占據了前三甲位置，分別成交6.22億、3.60億元、3.12億元。

值得關注的是，與此前產業資本獨自落跑不同的是，此次海外資本也加入了減持大軍。從7月14日開始，QFII云集的瑞銀證券總部開始現身大宗交易平臺，2天之內密集賣出19只大盤股，總計賣出995.23萬股，成交金額超過1億元，且均是折價賣出；其中18只個股的交易集中在7月14日，賣出金額達9696.3萬元。瑞銀證券總部賣出個股大多是金融股，其中最大手的交易就來自中國平安，7月14日，瑞銀證券總部以47.36元的成交價賣出中國平安34.19萬股，套現金額達1619.33萬元。而包括興業銀行、民生銀行、浦發銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、海通證券、中信證券、中國太保等金融股均被瑞銀證券總部大筆賣出，其在金融股上的交易金額就逾6000萬元。而其余被拋售個股也多來自滬深300，如中國神華、大秦鐵路、中國石油、中國聯通、三一重工、貴州茅臺和海螺水泥等等。不過蹊蹺的是，接手方均為中金公司上海淮海中路營業部，該席位素有“QFII大本營”之稱，在大宗交易中也曾多次為花旗等QFII操刀。

事實上，從歷史數據來看，瑞銀總部席位如此大規模的成交記錄可謂屈指可數。自2005年以來，瑞銀總部席位僅4次集中亮相大宗交易，而和中金淮海中路的大力對倒則屢屢出現在大盤變盤之時。在2008年7月14日前后，瑞銀證券總部在大盤位于2800點附近果斷賣出2.8億元的滬深300成份股，中金淮海中路買進，其后大盤在振蕩半個月后暴跌至1664點，瑞銀可算是判斷精準；2008年11月6~7日，瑞銀總部反手做多，從中金淮海中路手中買來市值7.58億的藍籌股，此后股指便見歷史大底，從1700直接漲到2400點；2009年2月19日，瑞銀總部一天之內投入3.35億又從中金淮海中路手上狂買38只藍籌股，并公開唱多A股，隨后大盤便一發不可收拾，一路飆漲到3478點。

市場分析人士認為，從瑞銀總部席位的交易可以看出海外資金動向的蛛絲馬跡，其后續行為值得重點追蹤。