王貴文PK石波公募派私募年度冠軍爭奪賽重磅登場

2010年11月25日 06:30證券日報【大中小】【打印】共有評論0條

□ 本報記者趙學毅

截至11月25日，距離2010年度行情收官只有26個交易日，陽光私募基金業績年度排名激戰正酣。《證券日報》基金周刊一直跟蹤的公募派私募基金更是群雄爭霸，今年業績排名明顯好于2009年，排名明顯靠前。繼去年獨占鰲頭之后，尚雅系掌門人石波今年仍是奪冠熱門，不過多了個對手——隆圣投資掌門人王貴文。

私募榜單初定

波段高手常士杉穩居首位

據《證券日報》基金周刊及WIND資訊最新統計，截至11月23日，可對比的344只非結構化私募產品(剔除今年設立的產品，剔除11月以來未披露凈值的產品)今年以來平均回報率為8.58%，而同期上證指數下跌13.7%，主動管理型股票型公募基金同期回報率為3.44%。可見，陽光私募基金今年以來的起起伏伏中，整體業績突出，凈值逆市增長，并且還跑贏了公募基金。

私募界的年度冠軍排名略顯復雜，一批新生代私募明星突然殺出，讓2010年的私募冠軍爭奪戰變得撲朔迷離。而2009年的私募冠軍已經無緣2010年的前20名，提前退出今年的冠軍爭奪戰。此外，2009年排名前20位的私募產品中，僅有4只進入到今年前20名。

波段高手常士杉，執掌的世通1期在11月5日披露了最新凈值，今年以來總回報83.11%，坐穩了頭把交椅；而在2009年卻僅居88名。常士杉被很多人投資者視為神童還是在他去年親自接管深國投世通1期之后，該基金頹勢自此迅速得到逆轉并取得傲人成績。從去年的第88名，提升至今年的第一名，常士杉在今年的寬幅震蕩市中優勢發揮得淋漓盡致。第二名是段焰偉執掌的鼎輝1號，截至11月12日，年內凈值回報率率66.91%；第三名則是王歆執掌的混沌2號，截至11月19日，年內凈值回報率率51.52%。

這些業績優異的私募基金，必定有著獨特的投資理念。世通1期9月30日單位凈值96.66元，經過10月份股市的上漲后，至11月5日單位凈值達118.31元，21個交易日的時間，足足上漲了22.4%；同期上證指數累計上漲17.84%。早在今年上半年，世通1期表現亮眼，常士杉更是將 “買跌不買漲”奉為圭臬。“我覺得投資者陷入一個怪圈，該恐懼的時候不恐懼，該貪婪的時候不貪婪，做反了，天天演繹我十多年前那種投資水平，追漲殺跌。我現在有一個要求，買跌不買漲，大跌我大買。”常士杉如是表示。

與常士杉形成鮮明對比的是，去年的私募冠軍——羅偉廣執掌的新價值2期(去年獲得192.57%的回報率)，今年以來總回報28.22%，排名第26名。

公募派大跨越

王貴文暫列公募派首位

相對于民間派，公募派私募基金今年以來更是取得矚目的成績。從業績榜單上看，在前30名業績優異的陽光私募基金中，公募派包攬了11席；而在2009年，前30強中僅奪得7席。可以說，在起伏不定的市場中，從公募基金磨練出來的經理，其投資經驗派上了大用場。

前嘉實主題精選基金基金經理、現隆圣投資管理公司總經理王貴文執掌的隆圣精選，截至11月22日，年內凈值回報率達到50.19%，躋身陽光私募基金前5強，并成為公募派私募基金的領頭羊。王貴文麾下的隆圣3號、隆圣1號、隆圣2號、隆圣4號等4只產品也均已30%左右的回報率躋身前30強。王貴文曾擔任嘉實主題精選基金基金經理，截至2007年7月，該基金年化累計凈值增長率達到203%，在任364天中獲得174.37%的總回報，跑贏同期同類產品的44個百分點。在嘉實基金的成名之作是中國國航，中國國航無人問津之時，王貴文所在的嘉實基金重倉介入，結果牛市初期國航報復性上漲，作為基金經理的王貴文一時被業界認為“眼光獨到”，一舉奠定在基金業的地位。

公募派私募基金第二名，也是一張熟面孔，前華夏回報基金經理、現尚雅投資管理公司董事長石波，其執掌的尚雅5期截至11月10日凈值年內回報率為40.26%，成功躋身可對比陽光私募基金排行榜前10名。在2009年的排行榜中，石波執掌的尚雅4期、尚雅3期分別以140.08%、132.88%的年回報率一舉摘得公募派私募的前兩名。

躋身私募排行榜前20名的公募派私募基金還有許良勝執掌的德源安戰略成長1號(年內總回報39.55%)、李澤剛執掌的和聚1期(年內總回報37.92%)、石波執掌的尚雅7期(年內總回報35.8%)、魏上云執掌的云程泰資本增值(年內總回報33.45%)。

11月中旬暴跌

私募基金排名異動快

11月12日至11月23日，大盤持續寬幅震蕩，8個交易日累計下跌10.15%，一些防御性不強的私募基金難免受到市場風險的沖擊，從而出現業績排名的異動。據好買基金網分析數據，私募基金三季度對化工、機械設備、房地產、交運設備和黑色金屬行業所占比重最高。與二季度重配行業相比，私募基金減持了部分防御型行業而提高了周期性行業的投資比例。具體來看，化工、房地產、黑色金屬行業增倉幅度較大，增倉幅度分別達到12.69%、11.33%和6.19%；機械設備、信息服務、醫藥生物行業減持幅度較大，倉位分別下降了25.21%、11.40%和6.53%。

11月份的股市暴跌，令這些增配周期型而減配防御型行業的私募基金措手不及。據《證券日報》基金周刊記者觀察，在11月19日以后披露凈值的184只私募基金中，與11月12日、15日凈值相比，實現下跌的由118只，占比64%。而在目前排名的前20強中，11月12日之后披露凈值數據的基金僅有9只，其余11只均是股市暴跌前的凈值數據。隨著最新凈值的持續披露，股市下跌對私募基金業績的影響將逐漸顯現，這同時也令目前業績排行榜的異動性加強。

“最后兩個月的排名爭奪戰中，選擇好防御策略是制勝關鍵。”北京一私募基金市場部經理在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示，“目前，全球通脹預期強烈，我國已經進入加息周期，私募基金應該控制倉位，以降低風險，鎖定此前戰果。”

另據展恒理財對私募基金公司的調研數據，截至2010年11月17日，被調研私募基金公司的平均倉位已大幅下滑至60%左右，下跌幅度達到20%-30%。可見，受2008年熊市的教訓啟發，私募對下跌市形成了異常敏銳的嗅覺，對股市波動的敏感度明顯高于公募。

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