迪士尼周五擁抱上海 9只受益股有望井噴(3)

2010年11月05日 08:22中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

大眾交通(600611)：交通運輸龍頭迎接上海世博

公司是上海交通運輸業的龍頭，是上海市最大的出租車公司和第二大公交公司。公司旗下擁有5600多輛公交車和8000多輛“大眾”品牌出租車，占有上海出租車市場20-25%的份額，并始終在行業中保持領先地位。由于出租車牌照具有較強的稀缺性，特別是像上海這種大都市更成為了炙手可熱的稀缺資源，出租車牌照的重估價值較高。2010年的世博會將為公司未來的發展提供良好的空間。近年來大眾交通致力于優化企業資產結構，形成了以交通運輸為主，金融投資和房地產開發為輔的三位一體運營架構，有助于避免單一業務帶來的經營風險，增強公司在經濟危機下抵御風險的能力。公司以即將來臨的上海世博會為契機，通過加大服務力度欲做大出租營運業務量。5月5日，大眾交通旗下大眾出租在業內率先投放100輛“迎世博外語服務車”，為外賓提供溫馨、便捷的服務。這是大眾出租在迎世博倒計時一周年和上海第二個“窗口服務日”之際，根據上海迎世博“語言溝通無障礙、情感溝通無障礙”的要求，為提升城市文明形象、提高服務質量的又一力舉。至2010年，大眾出租能提供外語服務的駕駛員將擴大到1000名。隨著世博會的召開，上海市將有可能新增更多的出租車牌照，這將使得大眾交通在上海出租車市場的領先地位得到進一步的加強。

參股券商創投股權增值巨大

2008年年報顯示，公司出資1.19億元持有國泰君安證券15445.59萬股;出資405萬元持有申銀萬國證券528萬股;出資1.65億元認購光大證券6000萬股股。此外，公司還投資了上海銀行、江蘇銀行、大眾保險等。2008年末，公司共持有的國泰君安、申銀萬國、光大證券、上海銀行、江蘇銀行和大眾保險6家金融機構股權合計賬面價值超過3.84億元，報告期損益超過6085萬元。而光大證券近期的成功上市，為公司的股權投資帶來巨大受益。同時，大眾交通持有1.54億股的國泰君安證券也將在今年上報上市材料，其上市也有望給公司帶來巨額資本增值。因此，公司未來的投資收益非常可觀!此外，公司還是滬深兩市最具代表性的參股創投的公司,斥資2.75億元持有深圳創新投資集團20%的股權,深圳創投是目前我國最大,前景最好,實力最強的創業投資公司,2007年,該公司實現凈利潤3.22億元,隨著眾多創投項目的孵化成功,公司有望獲得巨大的投資收益。

二級市場上，該股在前期大盤的調整中，備受牽連。鑒于公司基本面優良，經過短線的急挫后，股價已進入相對低風險區域運行。這也恰恰為介入該股提供了良機。近日公司股價重心穩步抬高，走穩跡象明顯，后市該股有望在連續小陽線之后加速上攻。建議投資者重點關注。(北京首證)

東方明珠(600832)：世博概念值得關注

東方明珠(600832)：公司是上海地區唯一的無線廣播電視傳播經營者，壟斷了上海地區的廣播電視信號無線發射業務，經營收入長期穩定，依托文廣集團的整體優勢，公司已經確立了以新媒體產業為主導，數字電視，旅游娛樂，會展經濟為輔的發展方向。目前公司的經營戰略明確，即成為上海市無線廣播經營的最大產業集團，并拓展新的相關領域的投資機會，公司在鞏固主業的同時，率先進入手機電視領域，09年2月中廣衛星移動廣播有限公司與公司的CMMB商運合作進入實質性啟動階段，上海的CMMB信號已覆蓋了中心城區95%以上的室外和40%以上的室內部分。從09年3月起，上海市民即可在CMMB體驗店和部分銷售網點訂購和開通CMMB收視服務。CMMB主要為7寸以下小屏幕便攜設備提供廣播電視節目的服務，包括手機，PDA，MP4，GPS，數碼相機，筆記本電腦等。公司是國內最早進軍手機電視領域的企業之一，公司投入1.02億元(占51%股權)聯手文廣傳媒集團投資手機電視項目，并成為CMMB在上海地區的唯一運營商。09年CMMB將實現對200個城市的網絡覆蓋，并力爭在2010年實現對國內主要城市的覆蓋，預計09年起三年內全國的CMMB用戶數量有望突破5000萬，并形成一個超過10億元的巨大市場。

世博即將開幕，相關權威預計，中國的世博會保守將吸引7000萬人次的參觀者，截止目前門票銷售情況超出預期，龐大的客流量將帶來酒店，零售，旅游，交通，食品等相關公司的經營改善，直接受益于世博，目前公司的娛樂旅游，餐飲，住宿占據主營的40%，在建的楊浦區"漁人碼頭"二期項目進展順利，完成后將進一步提升上述業務對在公司的比重，最大限度的分享世博機會。同時，全資子公司上海東方明珠國際交流有限公司已經以5億元人民幣及世博演藝中心場館每年5%營業收入的對價方式，從上海世博演藝中心有限公司獲取上海世博演藝中心場地40年的經營權并成立合資公司，合資公司將租賃經營上海世博演藝中心場地20年。公司將充分享受世博帶來旅游休閑協同效應，同時世博會之后公司的會展經營將展開，公司將是世博受益程度較大，受益時間最長的上市公司。

此外，09年12 月14 日，上海市發改委，市文廣局發布《關于本市有線數字電視收費有關事項的通知》，居民用戶有線數字電視基本收視維護費實行政府定價，按戶收費，收費標準從目前的每戶13 元/月上調為每戶23 元/月。新的收費標準自2011年1月1 日起執行。上海目前約有60 萬居民用戶實現整轉，市文廣局計劃在2010 年底基本完成。上海此次收視費調價對公司業績構成長期利好。按照每用戶免費配置2 臺機頂盒，假定每臺機頂盒成本350 元，再加上450 元/戶的線路改造成本，2010 年東方有線要完成剩余190 萬用戶整轉的資本支出約為21.85 億元，未來5 年每月每戶攤銷約19.16 元。在收視費暫不上調的2010 年，東方有線居民用戶收視費收入與資本支出之間存在較大缺口， 2011 年以后每戶23 元每月的新收費標準將會彌補資本開支的攤銷，使此項業務扭虧。東方有線09 年上半年實現收入6 億元，凈利潤2220 萬元，東方明珠直接持有東方有線39%的股權，確認此項投資收益865.8 萬元，占東方明珠凈利潤3.5%。但東方有線大幅資本開支在未來5 年結束攤銷后，將迎來毛利率的大幅提升，同時高清，互動，數據，增值業務的全面開展將東方明珠投資收益未來有提升空間。

二級市場上，該股近期在大盤弱勢的情況下，也備受牽連。但該股目前在量能上并沒有出現明顯的變化，表明市場資金并沒有對該股失去信心。而且在該股在世博的長期利好下，預計后市在大盤回暖之際，仍有望延續上漲趨勢。建議投資者重點關注。(北京首證)